AI Summary & Key Takeaways
AI InsightThe presence of co-integration has been confirmed among variables in empirical application and it has been concluded that both hypotheses are valid.
📌 3 Key Takeaways
Abstract
This study investigates the validity of the twin deficits and the Feldstein-Horioka hypotheses for 20 OECD countries by using the current account deficit, budget deficit andfixed capital investmentvariables. The presence of co-integration has been confirmed among variables in empirical application and it has been concluded that both hypotheses are valid. According to the results obtained from the study,an increase in the budget deficit increases the current account deficit in OECD countries. Furthermore, Investment coefficient's being close to 1(0.929) reveals that the group of countries which is examined during the relevant period integrates with the world economy and approximately %93 of domestic investment are financed from foreign sources. Accordingly, policy makers should support the policies that reduce increasing budget and savings deficit
Özet
Bu çalışma, cari işlemler açığı, bütçe açığı ve sabit sermaye yatırımı değişkenlerini kullanarak 20 OECD ülkesi için ikiz açıklar ve Feldstein-Horioka hipotezinin geçerliliğini araştırmaktadır. Ampirik uygulamada değişkenler arasında eşbütünleşmenin varlığı doğrulanmış ve her iki hipotezinde geçerli olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Çalışmadan elde edilen sonuçlara göre, OECD ülkelerinde bütçe açığındaki bir artış cari işlemler açığını artırmaktadır. Ayrıca, yatırım katsayısının 1'e yakın olması (0.929) ilgili dönemde incelenen ülke grubunun dünya ekonomisi ile bütünleştiğini ve yurt içi yatırımların yaklaşık %93'ünün yurt dışı kaynaklardan finanse edildiğini ortaya koymaktadır. Buna göre, politika uygulayıcılarının artan bütçe ve tasarruf açıklarını azaltmaya yönelik politikaları desteklemeleri gerekmektedir