Analiz sonucunda ele alınan dönemde dalgalı kur uygulaması ve enflasyon hedeflemesi stratejisi ile birlikte rejim değişikliği olmadığı için Fisher etkisinin görülmediği sonucuna ulaşılmıştır.
📌 3 Key Takeaways
🎯
Objective & Hypothesis:Bu çalışmada 2002M1-2011M5 dönemine ait aylık verilerle alternatif nominal vadeli mevduat faiz oranları ile tüketici fiyat endeksi arasındaki ilişki Türkiye ekonomisi için Fisher (1930) hipotezi bağlamında test edilmiştir.
📊
Key Findings & Data:Bu amaçla Dickey-Fuller (1981) tarafından geliştirilen doğrusal birim kök testi ile Seo (2006) tarafından geliştirilen doğrusal olmayan eşbütünleşme testi uygulanmıştır.
💡
Conclusion & Impact:Analiz sonucunda ele alınan dönemde dalgalı kur uygulaması ve enflasyon hedeflemesi stratejisi ile birlikte rejim değişikliği olmadığı için Fisher etkisinin görülmediği sonucuna ulaşılmıştır.
🔬Design:Research Article
📍Scope:2006 Verileri
⚙️Variables:Fisher Etkisi · Doğrusal Olmayan Eşbütünleşme · Enflasyon
Özet
Bu çalışmada 2002M1-2011M5 dönemine ait aylık verilerle alternatif nominal vadeli mevduat faiz oranları ile tüketici fiyat endeksi arasındaki ilişki Türkiye ekonomisi için Fisher (1930) hipotezi bağlamında test edilmiştir. Bu amaçla Dickey-Fuller (1981) tarafından geliştirilen doğrusal birim kök testi ile Seo (2006) tarafından geliştirilen doğrusal olmayan eşbütünleşme testi uygulanmıştır. Analiz sonucunda ele alınan dönemde dalgalı kur uygulaması ve enflasyon hedeflemesi stratejisi ile birlikte rejim değişikliği olmadığı için Fisher etkisinin görülmediği sonucuna ulaşılmıştır.
BAYAT, T. (2015). TÜRKİYE’DE FISHER ETKİSİNİN GEÇERLİLİĞİ: DOĞRUSAL OLMAYAN EŞBÜTÜNLEŞME YAKLAŞIMI. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Sayı: 38, 47–60. https://ajindex.com/articles/118941
AHMAD, Shabbir; (2010), “The Long Run Fisher Effect in Developing Countries”, Studies in Economics and Finance, 27 (4), pp. 268– 275. BALKE, Nathan and Thomas FOMBY; (1997), “Threshold Cointegration”, International Economic Review, 38, pp. 627–645.
BAUM, Christopher and Mehmet KARASULU; (1998), “Modelling Federal Reverve Discount Policy”, Computational Economics, 11, pp. 53– 70. BONHAM, Carl; (1991), “Correct Cointegration Test of the Long Run Relationship Between Nominal Interest Rate and Inflation”, Applied Economics, 23, pp. 1487–1492.
CAGAN, Phillip; (1956), “The Monetart Dynamics of Hyper –Inflation”, in M. Friedman (ed.) Studies in the Quantity Theory of Money, Chicago: University of Chicago Press.
CARLSON, Julie; (1997), “Short Term Interest Rates as Predictors of Inflation: Comment”, American Economic Review, 67, pp. 132–134.
CHEUNG, Yin-Wong and Kon LAI; (1995), “ Lag Order And Critical Values of the Augmented Dickey-Fuller Test”, Journal of Business and Economics Statistics, 13 (3), pp. 277–281.
DICKEY, David and Wayne FULLER; (1979), “Distribution Of The Estimators For Autoregressive Time Series With A Unit Root”, Journal of the American Statistical Association, 74, pp. 427- 431 DICKEY, David and Wayne FULLER; (1981), “Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root.” Econometrica, 49, pp. 1057–1072.
DUTT, Swama and Dipak GHOSH; (1995), “ The Fisher Hypothesis: Examining the Canadian Experience”, Applied Economics, 27, pp. 1025–1030.
ENDERS, Walter and Barry FALK; (1998), “Threshold-Autoregressive, Median-Unbiase and Cointegration Tests of Purchasing Power Parity”, International Journal of Forecasting, 14, pp. 171–186.
ENDERS, Walter; (2009),
Applied Econometric Time Series, Third Edition, New York: McGraw Hill. ESTEVE, Vicente; Manuel IBANEZ and Maria PRATS; (2010); “The Spanish Term Structure of Interest Rates Revisited: Cointegration with Multiple Structural Breaks, 1974–2010”,
Economia Aplicada II, Working Paper No. 2010-01, pp. 1–23.
FAMA, Eugene; (1970), “Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Emprical Work”, Journal of Finance, 25, pp. 383–417.
FAMA, Eugene; (1975), “Short Term Interest Rates as Predictors of Inflation”, American Economic Review, 65, pp. 269–282.
FISHER, Irwing; [1930] (1961), “The Theory of Interest”, New York: Macmillan. GARCIA, Marcio; (1993), “ The Fisher Effect in a Signal Extraction Framework: The Recent Brazilian Experience”, Journal of Development Economics, 41, pp. 71–79. GÜ