KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi / 2003 / Cilt: 21 - Sayı: 1

The Endogenous Money Growth: An Outcome of High Budget Deficits in Turkey

Türkiye'deki Yüksek Bütçe Açıklarının Bir Sonucu: İçsel Para Büyümesi

A. Tarkan ÇAVUŞOĞLU
Sayfa
11–127
Yayın Tarihi
2022-10-18
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Ampirik bulgular, parasal aktarım sürecinde, para arzının yüksek enflasyon ve bütçe açıklarına eşlik etmesinin bir sonucu olarak, kredi-para arzının ekonomide içsel genişlediğini ortaya koymaktadır.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışma, Türkiye ekonomisinde parasal aktarım sürecininin uyum dinamiğinin özelliklerini ortaya çıkarma amacına yönelik bir denemedir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Zaman serilerinde eş-bütünleşme analizine dayanan tahminler, 1985-2001 döneminde, sürekli artan kamu iç borçlanma gereğinin bir sonucu olarak ortaya çıkan parasal dinamikler üzerindeki mali egemenliğin varlığını doğrulamaktadır.
💡
Sonuç & Katkı:Ampirik bulgular, parasal aktarım sürecinde, para arzının yüksek enflasyon ve bütçe açıklarına eşlik etmesinin bir sonucu olarak, kredi-para arzının ekonomide içsel genişlediğini ortaya koymaktadır.
🔬Tür:Deneysel Tarla Denemesi
📍Kapsam:2001 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu çalışma, Türkiye ekonomisinde parasal aktarım sürecininin uyum dinamiğinin özelliklerini ortaya çıkarma amacına yönelik bir denemedir. Zaman serilerinde eş-bütünleşme analizine dayanan tahminler, 1985-2001 döneminde, sürekli artan kamu iç borçlanma gereğinin bir sonucu olarak ortaya çıkan parasal dinamikler üzerindeki mali egemenliğin varlığını doğrulamaktadır. Ampirik bulgular, parasal aktarım sürecinde, para arzının yüksek enflasyon ve bütçe açıklarına eşlik etmesinin bir sonucu olarak, kredi-para arzının ekonomide içsel genişlediğini ortaya koymaktadır.

Abstract

This study is an attempt to reveal the characteristics of the adjustment dynamics of the monetary transmission process in the Turkish economy. The estimations based on the cointegration analysis of time series confirm the presence of fiscal dominance over monetary dynamics resulting from continuously increasing borrowing requirements of the public sector in the period 1985-2001. The empirical findings imply that the monetary transmission process is characterised by the monetary accommodation of high inflation and budget deficits, the outcome of which is an endogenous credit-money expansion in the economy.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ÇAVUŞOĞLU, A. T. (2022). The Endogenous Money Growth: An Outcome of High Budget Deficits in Turkey. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt: 21 - Sayı: 1, 11–127. https://ajindex.com/articles/533343

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (15)

  1. Akçay, O. C., Alper, C. E. and S. Özmucur (1996), "Budget Deficit, Money Supply and Inflation: Evidence from Low and High Frequency Data for Turkey", Boğaziçi University Research Papers, No. 96-12.
  2. Akçay, O. C., Alper, C. E. and S. Özmucur (2001), "Budget Deficit, Inflation and Debt Sustainability: Evidence from Turkey (1970-2000)", BoğaziçiUniversity Research Papers No. 01-12.
  3. Allen, S. D. and M. D. Smith (1983), "Government Borrowing and Monetary Accommodation", Journal of Monetary Economics, 12, 605-616.
  4. Barnhart S. W. and a. F. Darrat (1988), "Budget Deficits, Money Growth and Causality: Further OECD Evidence", Journal of International Money and Finance, 7, 231-242.
  5. Cheung, Y. W. and K. S. Lai (1993), "Finite-Sample Sizes of Johansen's Likelihood Ratio Tests for Cointegration", Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 55,313-328.
  6. Dickey, D. A. and W. A. Fuller (1981), "Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root", Econometrica, 49, 1057-1072.
  7. Doornik, J. A. (1998), "Approximations to the Asymptotic Distribution of Cointegration Tests", Journal of Economic Surveys, 12, 573-593.
  8. Doornik, J. A. and D. F., Hendry (2001), Modelling Dynamic Systems Using PcGive, Volume II. London: Timberlake Consultants Ltd. Engle, R. F. (1982), "Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflations", Econometrica, 50, 987-1007.
  9. Favero, C. A., and F. Spinelli (1999), "Deficits, Money Growth and Inflation in Italy: 1875-1994", Economic Notes by Banca Monte del Paschi di Siena SpA, 28(1), 43-71.
  10. Fratianni, M. and F. Spinelli (2001), "Fiscal Dominance and Money Growth in Italy: The Long Record", Explorations in Economic History, 38, 252-272.
  11. Godfrey, L. G. (1988), Misspecification Tests in Econometrics, Cambridge: Cambridge University Press.
  12. Gonzalo, J. (1994), "Five Alternative Methods of Estimating Long-run Equilibrium Relationships", Journal of Econometrics, 60, 203-233.
  13. Haan, J. de and D. Zelhorst (1990), "The Impact of Government Deficits on Money Growth in Developing Countries", Journal of International Money and Finance, 9, 455-469.
  14. Hamburger, M. J. and B. Zwick (1981), "Deficits, Money and Inflation", Journal of Monetary Economics, 7, 141-150.
  15. Hansen, H. and Johnasen, S. (1993), "Recursive Estimation in Cointegrated VAR-Models", Discussion Paper, Institute of Mathematical Statistics, University of Copenhagen. Hansen, H. and Juselius K. (1995), CATS in RATS: Cointegration Analysis of