SavedAdd your journal

Journals / Kapanaltı Dergisi / 2023 / Sayı: 4

PETROL REZERVİ BULUNDUĞUNA YÖNELİK HABERİN BORSA İSTANBUL ULAŞTIRMA VE DEPOLAMA SEKTÖRÜNDEKİ ŞİRKETLERİN HİSSE SENEDİ FİYATLARI ÜZERİNDEKİ ETKİSİ

Cihan YILMAZ
Pages
122–141
Publication Date
2023-10-25
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Yeni petrol rezervi haberinin kamuoyuyla paylaşıldığı işlem günü, hisse senedi fiyatlarının istatistiksel olarak anlamlı biçimde değer kaybettiği, yatırımcıların olumlu habere başlangıçta olumsuz ve temkinli tepki gösterdiği, haberin hemen sonrasında ise hisse senetlerinin normal üstü getiri elde ettiği sonucuna ulaşılmıştır.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:Petrolün birçok sektör için önemli bir girdi unsuru olmasının yanı sıra, şirketlerin finansal performansını doğrudan etkileme gücü, yeni petrol rezervlerinin bulunmasının ve üretime aktarılmasının şirketlerin hisse senedi fiyatlarında bir değişikliğe yol açıp açmayacağı sorusunu akıllara getirmektedir.
📊
Key Findings & Data:Etkin Piyasa Hipotezi, bir haberin kamuoyuna duyurulduktan sonra en fazla bir veya iki gün içinde bilginin fiyatlara tamamen yansıyacağını ileri sürmektedir.
💡
Conclusion & Impact:Yeni petrol rezervi haberinin kamuoyuyla paylaşıldığı işlem günü, hisse senedi fiyatlarının istatistiksel olarak anlamlı biçimde değer kaybettiği, yatırımcıların olumlu habere başlangıçta olumsuz ve temkinli tepki gösterdiği, haberin hemen sonrasında ise hisse senetlerinin normal üstü getiri elde ettiği sonucuna ulaşılmıştır.
🔬Design:Research Article
📍Scope:2023 Verileri
⚙️Variables:Petrol Rezervi Haberi · Borsa İstanbul · Ulaştırma ve Depolama Sektörü

Özet

Petrolün birçok sektör için önemli bir girdi unsuru olmasının yanı sıra, şirketlerin finansal performansını doğrudan etkileme gücü, yeni petrol rezervlerinin bulunmasının ve üretime aktarılmasının şirketlerin hisse senedi fiyatlarında bir değişikliğe yol açıp açmayacağı sorusunu akıllara getirmektedir. Etkin Piyasa Hipotezi, bir haberin kamuoyuna duyurulduktan sonra en fazla bir veya iki gün içinde bilginin fiyatlara tamamen yansıyacağını ileri sürmektedir. Bu husus aynı zamanda modern finansın da temel argümanlarından birisidir. Hisse senedi fiyatları, haberlere makul düzeyde ve hızlı tepki vermelidir. Bu çalışmanın amacı, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan tarafından 2 Mayıs 2023 tarihinde kamuoyuyla paylaşılan Cudi Gabar’da yeni ve oldukça büyük miktarda verimli bir petrol rezervi bulunduğuna yönelik haberin, BİST ulaştırma ve depolama sektöründe faaliyet gösteren şirketlerin hisse senetlerine olan olası etkisini “olay çalışması (event study)” yöntemiyle analiz etmektir. Çalışmanın amacı kapsamında, ulaştırma ve depolama sektöründeki 9 şirketin haber öncesi-haber günü-haber sonrası anormal ve kümülatif anormal getirileri elde edilmiştir. Yeni petrol rezervi haberinin kamuoyuyla paylaşıldığı işlem günü, hisse senedi fiyatlarının istatistiksel olarak anlamlı biçimde değer kaybettiği, yatırımcıların olumlu habere başlangıçta olumsuz ve temkinli tepki gösterdiği, haberin hemen sonrasında ise hisse senetlerinin normal üstü getiri elde ettiği sonucuna ulaşılmıştır.

🔖

Cite This Article

YILMAZ, C. (2023). PETROL REZERVİ BULUNDUĞUNA YÖNELİK HABERİN BORSA İSTANBUL ULAŞTIRMA VE DEPOLAMA SEKTÖRÜNDEKİ ŞİRKETLERİN HİSSE SENEDİ FİYATLARI ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. Kapanaltı Dergisi, Sayı: 4, 122–141. https://ajindex.com/articles/970825

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (14)

  1. Abdioğlu, Z. & Değirmenci, N. (2014). "Petrol Fiyatları-Hisse Senedi Fiyatları İlişkisi: BIST Sektörel Analiz". Kafkas Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 5(8): 1–24.
  2. Altıntaş, H. & Kassouri, Y. (2021). "Petrol Fiyatları, Parasal ve Döviz Kuru Şoklarının Hisse Senedi Fiyatlarına Asimetrik Etkisi: Türkiye için NARDL Modeli". Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 14(4): 1388–1410. Anadolu Ajansı (AA) (2023). https://www.aa.com.tr/tr/gundem/cumhurbaskani-erdogan-cudi-gabarda-gunluk-100-bin-varil-uretim-kapasiteye-sahip-petrol-bulduk/2887011
  3. Arzova, S. B., Koy, A., & Şahin, B. Ş. (2023). "The Impact of Unproved Reserve News on the Energy Stock Volatility: An Empirical Investigation on Turkey". Review of Behavioral Finance, 1–18.
  4. Asquith, P., Mikhail, M. B., & Au, A. S. (2005). "Information Content of Equity Analyst Reports". Journal of Financial Economics, 75(2): 245–282.
  5. Badia, M., Barth, M. E., Duro, M., & Ormazabal, G. (2020). "Firm Risk and Disclosures About Dispersion of Asset Values: Evidence from Oil and Gas Reserves". The Accounting Review, 95(1): 1–29.
  6. Basdas, U., & Oran, A. (2014). "Event Studies in Turkey". Borsa Istanbul Review, 14(3): 167–188.
  7. Berry, K. T., Hasan, T., & O’Bryan, D. (1998). "Relative Information Content of Proven Reserves: The BOEs-Revenue versus BOEs-Energy". Journal of Energy Finance & Development, 3(1): 1–11.
  8. Blankespoor, E. (2018). "Firm Communication and İnvestor Response: A Framework and Discussion Integrating Social Media". Accounting, Organizations and Society, 68: 80–87.
  9. Bouteska, A. (2019). "The Effect of Investor Sentiment on Market Reactions to Financial Earnings Restatements: Lessons from the United States". Journal of Behavioral and Experimental Finance, 24: 1–11.
  10. Boyer, M. M., & Filion, D. (2007). "Common and Fundamental Factors in Stock Returns of Canadian Oil and Gas Companies". Energy Economics, 29(3): 428–453.
  11. Broadstock, D. C., & Zhang, D. (2019). "Social-Media and Intraday Stock Returns the Pricing Power of Sentiment". Finance Research Letters, 30: 116–123.
  12. Burbridge, J., & Harrison, A. (1984). "Testing for the Effects of Monetary Policy Shocks: Evidence from the Flow of Funds". International Economic Review, 25: 459–484.
  13. Campbell, J. Y., Lo, A. W., & MacKinlay, A. C. (1996). The Econometrics of Financial Markets. Princeton University Press.
  14. Campbell, R. H. (1995). "The Risk Exposure of Emerging Equity Markets". World Bank Economic Review, 9(1): 19–50