SavedAdd your journal

Journals / Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi / 2019 / Cilt: 0 - Sayı: 53

TESTING THE INTERDEPENDENCE OF BORSA ISTANBUL SECTOR INDICES

BORSA İSTANBUL SEKTÖR ENDEKSLERİNİN KARŞILIKLI BAĞIMLILIKLARININ TEST EDİLMESİ

Sinem EYÜBOĞLU
Kemal EYÜBOĞLU
Pages
246–260
Publication Date
2022-10-18
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

These results show that especially domestic investors can make sectorial diversification in the stock market.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:Portfolio diversification is often used by individual and institutional investors to achieve optimal results under various economic conditions.
📊
Key Findings & Data:In this study, the relationship between financial, industrial, services and technology indices in Borsa Istanbul are examined by using the Johansen cointegration test considering the daily and weekly data for the period 02.01.2014-14.05.2017.
💡
Conclusion & Impact:These results show that especially domestic investors can make sectorial diversification in the stock market.
🔬Design:Research Article
📍Scope:2014 Verileri
⚙️Variables:Domain Parameters

Abstract

Portfolio diversification is often used by individual and institutional investors to achieve optimal results under various economic conditions. Portfolio diversification is frequently used by individual and institutional investors to achieve optimal results under various economic conditions. If assets in a portfolio have different responses to current market conditions, the investor may have an opportunity to minimize the risk. One way to minimize portfolio risk is to allocate investments to some non-interrelated sector indices based on a specific market condition on the local stock exchange. In this study, the relationship between financial, industrial, services and technology indices in Borsa Istanbul are examined by using the Johansen cointegration test considering the daily and weekly data for the period 02.01.2014-14.05.2017. As a result of the study, no cointegration relationship is found between indices. In addition, no causal relationship is found determined the indices as a result of Granger causality test. These results show that especially domestic investors can make sectorial diversification in the stock market.

Özet

Portföy çeşitlendirmesi, bireysel ve kurumsal yatırımcılar tarafından, çeşitli ekonomikkoşullar altında optimal sonuçlar elde etmek için sıklıkla kullanılır. Bir portföydeki varlıklar mevcutpiyasa koşullarına göre farklı tepkilere sahipse, yatırımcının riski en aza indirgemek için bir fırsatıolabilir. Bu çalışmada 02.01.2014-14.05.2017 dönemi için günlük ve haftalık veriler dikkate alınarakBorsa İstanbul’da yer alan mali, sınai, hizmetler ve teknoloji endeksleri arasındaki ilişkiler Johanseneşbütünleşme testi ile araştırılmıştır. Çalışma sonucunda endeksler arasında herhangi bir eşbütünleşmeilişkisine rastlanılmamıştır. Ayrıca yapılan Granger nedensellik testi sonucunda endeksler arasındaherhangi bir nedensellik ilişkisi de tespit edilememiştir. Elde edilen bu sonuçlar özellikle de yerliyatırımcıların borsa içerisinde sektörel açıdan çeşitlendirme yapabileceklerini ortaya koymaktadır.

🔖

Cite This Article

EYÜBOĞLU, S., EYÜBOĞLU, K. (2022). TESTING THE INTERDEPENDENCE OF BORSA ISTANBUL SECTOR INDICES. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt: 0 - Sayı: 53, 246–260. https://ajindex.com/articles/503467

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (14)

  1. Al-Fayoumi, N., Khamees, B., ve Al-Thuneibat, A. (2009). Information transmission among stock return indexes: evidence from the Jordanian stock market. International Research Journal of Finance and Economics, 24, 194-208.
  2. Arbelaez, H., Urrutia, J., ve Abbas, N. (2001). Short-term and long-term linkages among the Colombian capital market indexes. International Review of Financial Analysis, 10, 237-273.
  3. Berument, H., Akdi, Y., ve Atakan, C. (2005). An empirical analysis of Istanbul stock exchange sub-indexes. Studies in Nonlinear Dynamics & Econometrics, 9(3), 1-12.
  4. Chuang, I., Lu, J., ve Tswei, K. (2007). Interdependence of international equity variances: evidence from East Asian markets, Emerging Markets Review, 7, 311-327.
  5. Constantinou, E., Kazandjian A., Kouretas, G., ve Tahmazian, V. (2008). Cointegration, causality and domestic portfolio diversification in the Cyprus stock exchange. Journal of Money, Investment and Banking, 4, 26-41.
  6. Corhay, A., Tourani, R. A. ve Urbain, J. (1993). Common stochastic trends in European stock markets, Economics Letters, 42(4), 385-390.
  7. Cotter, J. (2004). International capital market integration in a small open economy: Ireland January 1990-December 2000. International Review of Financial Analysis, 13, 669-85.
  8. Çıtak, L. ve Gözbaşı, O. (2007). İMKB ile bazı önde gelen gelişmiş ve gelişmekte olan ülke borsaları arasındaki bütünleşmenin temel endeks veya ana sektör endeksleri temelinde analizi, Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 22(2), 249-271.
  9. Deo, V. (2014). Investigating cointegration between some Indian stock indices. International Journal of Scientific & Engineering Research, 5(1), 1869- 1873. Dickey, D. A., ve Fuller, W. A. (1979). Distribution of the estimators for autoregressive time series with a unit root, Journal of the American Statistical Association, 84, 427-431.
  10. Duran, S. ve Şahin, A. (2006). İMKB hizmetler, mali, sınai ve teknoloji endeksleri arasındaki ilişkinin belirlenmesi, Sosyal Bilimler Araştırmaları Dergisi, 1, 57-70.
  11. Elmas, B. (2013). İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda hesaplanan endeksler arası ilişkiler, Dicle Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 2(5), 21-34.
  12. Engle, R. F., ve Yoo, B. S. (1987). Forecasting and testing in co-integrated systems, Journal of Econometrics, 35, 143-159.
  13. Engle, R. F., ve Granger, C. W. J. (1987). Cointegration and error correction: representation, estimation, and testing. Econometrica, 55, 251-276.
  14. Eyüboğlu, K., ve Eyüboğl