Dolayısıyla İMKB 100 borsasına yatırım yapan yatırımcılar, risklerini azaltmak ve getirilerini arttırmak amacıyla bahsi geçen bu üç borsaya yatırım yaparak portföylerini çeşitlendirebileceklerdir.
📌 3 Key Takeaways
🎯
Objective & Hypothesis:Bu çalışmada Türkiye ile beş büyük ticaret ortağının hisse senedi piyasaları arasındaki ilişki Ocak 1995-Aralık 2009 dönemi arasında incelenmiştir.
📊
Key Findings & Data:Söz konusu dönem aralığında hem ele alınan piyasaları, hem de bu piyasalar arasındaki ilişkiyi etkileyebilecek 1997 Asya Finansal Krizi ve 2008 Dünya Ekonomik Krizi meydana geldiğinden, durağanlık ve eşbütünleşme analizlerinde iki yapısal kırılmaya izin veren testler kullanılmıştır.
💡
Conclusion & Impact:Dolayısıyla İMKB 100 borsasına yatırım yapan yatırımcılar, risklerini azaltmak ve getirilerini arttırmak amacıyla bahsi geçen bu üç borsaya yatırım yaparak portföylerini çeşitlendirebileceklerdir.
Bu çalışmada Türkiye ile beş büyük ticaret ortağının hisse senedi piyasaları arasındaki ilişki Ocak 1995-Aralık 2009 dönemi arasında incelenmiştir. Söz konusu dönem aralığında hem ele alınan piyasaları, hem de bu piyasalar arasındaki ilişkiyi etkileyebilecek 1997 Asya Finansal Krizi ve 2008 Dünya Ekonomik Krizi meydana geldiğinden, durağanlık ve eşbütünleşme analizlerinde iki yapısal kırılmaya izin veren testler kullanılmıştır. Elde edilen sonuçlar İMKB 100 ile FTSE 100, SP 500 ve AEX borsaları arasında uzun dönemli bir ilişki olmadığını göstermektedir. Dolayısıyla İMKB 100 borsasına yatırım yapan yatırımcılar, risklerini azaltmak ve getirilerini arttırmak amacıyla bahsi geçen bu üç borsaya yatırım yaparak portföylerini çeşitlendirebileceklerdir.
YILANCI, V., ÖZTÜRK, Z. (2015). TÜRKİYE İLE EN BÜYÜK BEŞ TİCARET ORTAĞININ HİSSE SENEDİ PİYASALARI ARASINDAKİ ENTEGRASYON İLİŞKİSİNİN ANALİZİ: YAPISAL KIRILMALI BİRİM KÖK VE EŞBÜTÜNLEŞME ANALİZİ. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Sayı: 36, 261–279. https://ajindex.com/articles/119237
BEN-DAVID, Dan; Robin L. LUMSDAINE ve David H. PAPELL; (2003), “Unit Roots, Postwar Slowdowns and Long-Run Growth: Evidence from Two Structural Breaks”, Empirical Economics, 28(2), ss. 303 BRACKER, Kevin; Diane Scott DOCKING ve Paul D. KOCH; (1999), “Economic Determinants of Evolution in International Stock Market Integration”, Journal of Empirical Finance, 6(1), ss. 1-27.
CAMPBELL, John Y. ve Pierre PERRON; (1991), “Pitfalls and Opportunities: What Macroeconomist Should Know About Unit Roots”, NBER Macroeconomics Annual, 6, ss. 141-220.
CHANG, Tsangyao ve Yang−Cheng LU; (2006), “Equity Diversification in Two Chinese Share Markets: Old Wine and New Bottle”, Economics Bulletin, 7(4), ss. 1-7.
CHANG, Tsangyao ve Han-Wen TZENG; (2009), “International Equity Diversification Between the United States and its Major Trading Partners: Nonparametric Cointegration Test”, International Research Journal of Finance and Economics, 32, ss. 139-147.
ÇITAK, Levent ve Onur GÖZBAŞI; (2007), “İMKB ile Bazı Önde Gelen Ge- lişmiş ve Gelişmekte Olan Ülke Borsaları Arasındaki Bütünleşmenin Temel Endeks ve Ana Sektör Endeksleri Temelinde Analizi”, Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 22(2), ss. 249-271.
DICKEY, David A. ve Wayne A. FULLER; (1979), “Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root”, Journal of the American Statistical Association, 74(366), ss. 427- 431. DIAMANDIS, Panayiotis F.; (2009), “International Stock Market Linkages: Evidence from Latin America”, Global Finance Journal, 20(1), ss. 13-30.
EFENDİOĞLU, Enver ve Demet YÖRÜK; (2005), “Avrupa Birliği Sürecinde Türk Hisse Senedi Piyasası ile Avrupa Birliği Hisse Senedi Piyasala- rının Bütünleşmesi: http://bit.ly/b56gH5, Erişim Tarihi: 12.08.2010. İMKB Örneği”, İnternet Adresi: ENGLE, Robert F. ve Clive W. J. GRANGER; (1987), "Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation and Testing", Econometrica, 55(2), ss. 251-276.
GÖKÇEN, Süleyman ve Ahu ÖZTÜRKMEN; (1997), “Entegrasyon- Segmentasyon: İMKB”, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Dergi- si, 1(1), ss. 97-106.
GREGORY, Allan W. ve Bruce E. HANSEN; (1996), "Residual-Based Tests for Cointegration in Models With Regime Shifts”, Journal of Econometrics, 70(1), ss. 99-126.
HATEMI-J, Abdulnasser; (2008), “Tests for Cointegration with Two Unknown Regime Shifts with an Application to Financial Market Integration”, Empirical Economics, 35 (3), ss. 497-505.