KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi / 2016 / Cilt: 16 - Sayı: 1

Asimetrik Bilgi Düzeyinin Fiyat-Hacim İlişkisi Üzerindeki Etkisi: Borsa İstanbul Örneği

Yrd. Doç. Dr. İsrafil Zor
Yrd. Doç. Dr. İbrahim Bozkurt
Öğr. Grv. Sezer Öksüz
Sayfa
119–135
Yayın Tarihi
2016-03-01
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Analiz sonucundaUlusal Pazar’da, fiyat değişiminden işlem hacminedoğru, İkinci Ulusal Pazar’da ise işlem hacmindenfiyat değişimine doğru tek yönlü nedensellik ilişkisininmevcut olduğu tespit edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Öz Asimetrik bilgiyi temsil eden vekil değişkenler, işlemhacmi ile piyasa değerinin büyüklüğüdür.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu değişkenlereait değerlerin artması, asimetrik bilgi düzeyininazaldığını gösterir.
💡
Sonuç & Katkı:Analiz sonucundaUlusal Pazar’da, fiyat değişiminden işlem hacminedoğru, İkinci Ulusal Pazar’da ise işlem hacmindenfiyat değişimine doğru tek yönlü nedensellik ilişkisininmevcut olduğu tespit edilmiştir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2014 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Öz Asimetrik bilgiyi temsil eden vekil değişkenler, işlemhacmi ile piyasa değerinin büyüklüğüdür. Bu değişkenlereait değerlerin artması, asimetrik bilgi düzeyininazaldığını gösterir. Buna göre, BİST Pay Piyasası’ndayer alan pazarlardan Ulusal Pazarın, İkinci UlusalPazardan daha az asimetrik bilgi düzeyine sahip olduğuvarsayılabilir. Bu çalışma, asimetrik bilgi düzeyifarklılığının fiyat-hacim ilişkisi üzerindeki etkisinianaliz etmeyi amaç edinmiştir. Belirtilen amaç doğrultusundaçalışmada; BİST Pay Piyasası’nda yer alanve asimetrik bilgi düzeylerinin farklılaştığı varsayılanUlusal Pazar ile İkinci Ulusal Pazar’daki fiyat-hacimilişkileri incelenmiştir. Çalışmada; BİST-100 (XU100)endeksinin Ocak 1986 – Mayıs 2014 dönemine ve BİSTİkinci Ulusal (XIKIU) endeksinin Ocak 1997 – Mayıs2014 dönemine ait ay sonu kapanış fiyatları ile işlemhacimleri veri olarak kullanılmıştır. Söz edilen veriler,VAR modeli ile analiz edilmiştir. Analiz sonucundaUlusal Pazar’da, fiyat değişiminden işlem hacminedoğru, İkinci Ulusal Pazar’da ise işlem hacmindenfiyat değişimine doğru tek yönlü nedensellik ilişkisininmevcut olduğu tespit edilmiştir. İlgili tespitler; bilgininişlem hacminden fiyata doğru mu yoksa fiyattan işlemhacmine doğru mu hareket etmesi gerektiğinin, piyasadakiasimetrik bilgi düzeyine bağlı olduğunu ortayakoymuştur.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

Zor, Y. D. D. İ., Bozkurt, Y. D. D. İ., Öksüz, Ö. G. S. (2016). Asimetrik Bilgi Düzeyinin Fiyat-Hacim İlişkisi Üzerindeki Etkisi: Borsa İstanbul Örneği. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 16 - Sayı: 1, 119–135. https://ajindex.com/articles/9296

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (16)

  1. Al-Deehani, T. M. (2007). Modeling Asymmetry in the Price-Volume Relation: Evidence From Nine Stock Markets. Investment Management and Financial Innovations, 4(4). Assogbavi, T., Schell, J., Fagnissè, S. (2011). Equity Price-Volume Relationship on the Russian Stock Exchange. International Business & Economics Research Journal (IBER), 6(9), 107-116.
  2. Boyacıoğlu, M. A., Güvenek, B., Alptekin, V. (2010). Getiri Volatilitisi İle İşlem Hacmi Arasındaki İlişki: İMKB’de Ampirik Bir Çalışma. Journal of Accounting & Finance, (48), 200-2015.
  3. Bozkurt, H. Y. (2013). Zaman Serileri Analizi. Bursa: Ekin Kitabevi Yayınları.
  4. Bulut, Ş., Özdemir, A. (2012). İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ve “Dow Jones Industrial” Arasındaki İlişki: Eşbütünleşme Analizi. Journal of Management & Economics, 19(1), 211-224.
  5. Copeland, T. E. (1976). A Model of Asset Trading Under the Assumption of Sequential Information Arrival. Journal of Finance, 31(4), 1149-68.
  6. Çinko M. (2012). Piyasa Büyüklüğüne Göre İşlem Hacmi-Fiyat Nedensellik İlişkisi. 16. Finans Sempozyumu, 10-13
  7. Ekim, Erzurum. Çukur, S., Gümrah, Ü., Gümrah, M.Ü. (2012). İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Hisse Senedi Getirileri ve İşlem Hacmi İlişkisi. Niğde Üniversitesi İİBF Dergisi, 5(1), 20-35.
  8. Dickey, D. A., Fuller, W. A. (1981). Likelihood Ratio Statistics For Autoregressive Time Series With A Unit Root. Econometrica, 9(4), 1057-1072.
  9. Enders, W. (2008). Applied Econometric Time Series. New York: John Wiley & Sons. Epps, T. W., Epps, M. L. (1976). The Stochastic Dependence Of Security Price Changes And Transaction Volumes: Implications For the Mixture- of-Distributions Hypothesis. Econometrica, 44, 305-321.
  10. Gaygusuz, F. (2008). Hisse Senedi Piyasalarında İşlem Hacmi-Volatilite İlişkisi ve İMKB’ye Ait Bir Uygulama. Çukurova Üniversitesi İ.İ.B.F Dergisi, 12(1), 34-35.
  11. Gökçe, A. (2002). İMKB’de Fiyat-Hacim İlişkisi: Granger Nedensellik Testi. Gazi Üniversitesi İ.İ.B.F Dergisi, 4(3), 43-48.
  12. Granger, C. W. (1969). Investigating Causal Relations By Econometric Models And Cross-Spectral Methods. Econometrica, 37(3), 424-438.
  13. Granger, C. W., Morgenstern, O. (1963). Spectral Analysıs of New York Stock Market Prıces. Kyklos, 16(1), 1-27.
  14. Gujarati, D. N. (2001). Temel Ekonometri. Ümit Şenesen ve Göktürk Şenesen (Çev.). İstanbul:
  15. Literatür Yayıncılık. Gujarati, D. N. (2006). Temel Ekonometri. Ümit Şenesen ve Göktürk Şenesen (Çev.). İstanbul:
  16. Literatür Yayıncılık. Gündüz, L., Hatemi-J, A. (2005). Stock Price and Volume Relation in Emerging M