KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Kafkas Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi / 2022 / Cilt: 13 - Sayı: 26

KÜRESEL VE ÜLKEYE ÖZGÜ JEOPOLİTİK RİSKLERİN HİSSE SENEDİ PİYASALARINA DOĞRUSAL OLMAYAN ETKİLERİ

NON-LINEAR IMPACTS OF GLOBAL AND COUNTRY-SPESIFIC GEOPOLITICAL RISKS ON STOCK MARKETS

Selim GÜNGÖR
Elif ERER
Sayfa
858–892
Yayın Tarihi
2022-12-27
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Elde edilen bulgular, Finlandiya, Almanya ve Fransa ülkeleri için ülkeye özgü ve küresel jeopolitik risklerin hisse senedi getiri ve volatilitesi üzerinde anlamlı bir etkiye sahip olduğunu ortaya koymuştur.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada Ocak-1998-Şubat 2022 dönemi için Avrupa Birliği ülkelerinde küresel ve ülkeye özgü jeopolitik risklerin hisse senedi piyasaları üzerindeki etkilerinin araştırılması amaçlanmıştır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu kapsamda, küresel ve ülkeye özgü haber tabanlı jeopolitik risk endeksleri ve ülkelerin hisse senedi endeksleri Balcilar vd. (2016)’nin parametrik olmayan kantil nedensellik testiyle incelenmiştir.
💡
Sonuç & Katkı:Elde edilen bulgular, Finlandiya, Almanya ve Fransa ülkeleri için ülkeye özgü ve küresel jeopolitik risklerin hisse senedi getiri ve volatilitesi üzerinde anlamlı bir etkiye sahip olduğunu ortaya koymuştur.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2022 Verileri
⚙️Değişkenler:Jeopolitik risk · finansal piyasalar · parametrik olmayan kantil nedensellik

Özet

Bu çalışmada Ocak-1998-Şubat 2022 dönemi için Avrupa Birliği ülkelerinde küresel ve ülkeye özgü jeopolitik risklerin hisse senedi piyasaları üzerindeki etkilerinin araştırılması amaçlanmıştır. Bu kapsamda, küresel ve ülkeye özgü haber tabanlı jeopolitik risk endeksleri ve ülkelerin hisse senedi endeksleri Balcilar vd. (2016)’nin parametrik olmayan kantil nedensellik testiyle incelenmiştir. Elde edilen bulgular, Finlandiya, Almanya ve Fransa ülkeleri için ülkeye özgü ve küresel jeopolitik risklerin hisse senedi getiri ve volatilitesi üzerinde anlamlı bir etkiye sahip olduğunu ortaya koymuştur. Bu bulgular, piyasanın, yerel yatırımcıların portföylerinde ülkeye özgü riskleri çeşitlendirmelerine izin veren istikrarlı bir yapıya geri dönmesine yardımcı olabilecek güçlü bir finans sektörünün önemini vurgulamaktadır.

Abstract

In this study, it is aimed to investigate the effects of country-specific and global geopolitical risks on stock markets in European Union countries for the period January-1998-February 2022. In this context, global and country-spesific news-based geopolitical risk indices and country stock indices are analyzed with Balcilar et al. (2016)’s non-parametric quantile causality test. The findings revealed that country-specific and global geopolitical risks have a significant effect on stock returns and volatility for Finland, Germany and France. These findings highlight the importance of a strong financial sector that can help the market return to a stable structure that allows local investors to diversify country-specific risks in their portfolios.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

GÜNGÖR, S., ERER, E. (2022). KÜRESEL VE ÜLKEYE ÖZGÜ JEOPOLİTİK RİSKLERİN HİSSE SENEDİ PİYASALARINA DOĞRUSAL OLMAYAN ETKİLERİ. Kafkas Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt: 13 - Sayı: 26, 858–892. https://ajindex.com/articles/860642

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (16)

  1. Adel, S., Triki, M.B. ve Abderzag, F.T. (2021). Does Geopolitical Risk and Investors' Sentiment Matter for Turkish Stock Returns?. Journal of Economic Cooperation & Development, 42(1), 1-17.
  2. Alqahtani, A., Hammoudeh, S. ve Selmi, R. (2021). Relationship between Different Sources of Geopolitical Risks and Stock Markets in the GCC Region: A Dynamic Correlation Analysis. Review of Behavioral Finance, 1-21.
  3. Apergis, N., Bonato, M., Gupta, R. ve Kyei, C. (2018). Does Geopolitical Risks Predict Stock Returns and Volatility of Leading Defense Companies? Evidence from a Nonparametric Approach”, Defence and Peace Economics, 29(6), 684-696.
  4. Balcilar, M. ve Ozdemir, Z.A. (2013). Asymmetric and Time-Varying Casuality between Inflation and Inflation Uncertainty in G-7 Countries. Scottish Journal of Political Economy, 60, 1-42.
  5. Balcilar, M., Gupta, R., Kyei, C. ve Wohar, M. E. (2016). Does Economic Policy Uncertainty Predict Exchange Rate Returns and Volatility? Evidence from a Nonparametric Causality-in-Quantiles Test. Open Economies Review, 27(2), 1-22.
  6. Balcilar, M., Bekiros, S. ve Gupta. R. (2017). The Role of News-Based Uncertainty Indices in Predicting Oil Markets: A Hybrid Nonparametric Quantile Causality Method. Empirical Economics, 53(3), 1-11.
  7. Balcilar, M., Bonato, M., Demirer, R., ve Gupta, R. (2018). Geopolitical Risks and Stock Market Dynamics of the BRICS. Economic Systems, 42(2), 295-306.
  8. Bernanke, B.S. (1983).
  9. Irreversibility, Uncertainty, and Cyclical Investment. The Quarterly Journal of Economics, 98(1), 85–106.
  10. Bhatia, V., Das, D., Tiwari, A. K. ve Shahbaz, M. (2018). Do Precious Metal Spot Prices İnfluence Each Other? Evidence from a Nonparametric Causality-in-Quantiles Approach. Resources Policy, 55, 244-252.
  11. Bloom, N. (2009). The Impact of Uncertainty Shocks. Econometrica, 77(3), 623–685.
  12. Brock, W.A., Scheinkman, J., Dechert, W.D. ve Lebaron, B. (1996). A Test for Independence Based on a Correlation Dimension. Econometric Reviews, 15(3), 197-235.
  13. Caldara, D. ve Iacoviello, M. (2018). Measuring Geopolitical Risk”, Federal Reserve Board International Finance Discussion Paper No. 1222, doi: http://dx.doi.org/10.17016/ IFDP.2018.1222, 1-66.
  14. Caldara ve Iacoviello (2022). Global and Country-Spesific Indexes, https://www.matteoiacoviello.com/gpr.htm, (Erişim Tarihi:17.02.2022).
  15. Carney, M. (2016). Uncertainty, the economy and policy. Bank of England, https://www.bis.org/review/r160704c.pdf, (Erişim Tarihi: 16.02.2022).
  16. Choi, S.Y. (2021). Evidence from A Mul