KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / IBAD Sosyal Bilimler Dergisi / 2018 / Cilt: 3 - Sayı: 1

BANKA HİSSELERİNİN ZAMANLA DEĞİŞEN TOPLAM RİSKİNİN SİSTEMATİK ve SİSTEMATİK OLMAYAN RİSK BİLEŞENLERİNE AYRILMASI: AR (p)-DCC-GARCH (p,q) MODELLİNE DAYALI BİR ANALİZ

Önder BÜBERKÖKÜ
Sayfa
35–54
Yayın Tarihi
2018-08-31
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Çalışma bulguları ilgili risk bileşenlerinin zamanla değiştiği ve toplam riskin önemli bir kısmının (%73-76) sistematik risk bileşeninden kaynaklandığını göstermektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada çoklu Student t dağılımı varsayımı altında üç değişkenli AR(p)-DCC-GARCH (1,1) modeli kullanılarak iki büyük ölçekli mevduat bankasının zamanla değişen toplam riski sistematik ve sistematik olmayan risk bileşenlerine ayrılmıştır.
📊
Temel Bulgular & Veri:İlgili risk türlerinin zamanla değişip değişmediği Bai ve Perron’un (1998, 2003) çoklu yapısal kırılmalı testi ile incelenmiştir.
💡
Sonuç & Katkı:Çalışma bulguları ilgili risk bileşenlerinin zamanla değiştiği ve toplam riskin önemli bir kısmının (%73-76) sistematik risk bileşeninden kaynaklandığını göstermektedir.
🔬Tür:Uygulamalı Anket & Alan Araştırması
📍Kapsam:2003 Verileri
⚙️Değişkenler:Toplam risk · sistematik risk · sistematik olmayan risk

Özet

Bu çalışmada çoklu Student t dağılımı varsayımı altında üç değişkenli AR(p)-DCC-GARCH (1,1) modeli kullanılarak iki büyük ölçekli mevduat bankasının zamanla değişen toplam riski sistematik ve sistematik olmayan risk bileşenlerine ayrılmıştır. İlgili risk türlerinin zamanla değişip değişmediği Bai ve Perron’un (1998, 2003) çoklu yapısal kırılmalı testi ile incelenmiştir. Ayrıca, incelenen dönem içerisinde yer alması nedeniyle, 2000 Kasım ve 2001 Şubat krizleri ile 2007-2008 küresel finans krizinin ABD ve Avrupa merkezli dönemlerinin risk bileşenleri üzerindeki etkileri de incelenmiştir. Çalışma bulguları ilgili risk bileşenlerinin zamanla değiştiği ve toplam riskin önemli bir kısmının (%73-76) sistematik risk bileşeninden kaynaklandığını göstermektedir. Ayrıca, ilgili bankaların toplam, sistematik ve sistematik olmayan risk düzeyleri üzerinde en çok 2000 Kasım ve 2001 Şubat kriz döneminin etkili olduğu ardından ise 2007-2008 küresel finans krizinin ABD merkezli döneminin geldiği anlaşılmaktadır. 2007-2008 küresel finans krizinin Avrupa merkezli döneminin ise ilgili risk türleri üzerinde pek bir etkisi olmadığı ifade edilebilir.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

BÜBERKÖKÜ, Ö. (2018). BANKA HİSSELERİNİN ZAMANLA DEĞİŞEN TOPLAM RİSKİNİN SİSTEMATİK ve SİSTEMATİK OLMAYAN RİSK BİLEŞENLERİNE AYRILMASI: AR (p)-DCC-GARCH (p,q) MODELLİNE DAYALI BİR ANALİZ. IBAD Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 3 - Sayı: 1, 35–54. https://ajindex.com/articles/764420

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (13)

  1. Abell, J.D., Krueger, T.M. (1989). Macroeconomic Influences on Beta. Journal of Economics and Business, 41(2), 185-193.
  2. Adam, T., Benecka, S., Jansky, I. (2012). Time-Varying Betas of Banking Sector. Czech Journal of Economics and Finance, 62, 485-501.
  3. Adrian, T., Franzoni, F. (2004). Learning about Beta: A New Look at CAPM Tests. Staff Reports of Federal Reserve Bank of New York, No:193. Akkaya, G.C., Güney,S., Mocan,S., Tezcan, Ö. (2012). Enerji ve Banka Sektörlerine ait Hisse Senetleri Üzerinde Risk Ayrıştırma Çalışması. Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi, 1(1), 9-24.
  4. Aksu, D. (2016). İmalat Sektöründe Kur Riskinin Birincil ve İkincil Etkileri ve Kur Riskine Karşı Çözüm Önerileri. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 71, 149-164.
  5. Altınsoy, G. (2009). Time-Varying Beta Estimation for Turkish Real Estate Investment Trusts: An Analysis of Alternative Modeling Techniques. Unpublished Master thesis, Middle East Technical University, Ankara.
  6. Altıntaş, M.A. (2006). Bankacılıkta Risk Yönetimi ve Sermaye Yeterliliği. Ankara: Turhan Kitapevi. Andersen,T.G., Bollerslev,T., Diebold, F.X., Wu, J.G. (2005). A Framework for Exploring the Macroeconomic Determinants of Systematic Risk. National Bureau of Economic Research. Ane, T. (2006). Analysis of the Flexibility of Asymmetric Power GARCH Models. Computational Statistics & Data Analysis, 51,1293–1311.
  7. Ang, A., Hodrick, R. J., Xing, Y., Zhang, X. (2006). The Cross-Section of Volatility and Expected Returns. Journal of Finance, 51, 259–299.
  8. Ang, A., Hodrick, R. J., Xing, Y., Zhang, X. (2009). High Idiosyncratic Volatility and Low Returns: International and further US Evidence. Journal of Financial Economics, 91, 1–23.
  9. Aohna, T. (2010). Time-Varying Betas and the Athens Stock Exchange Market. Unpublished Master Thesis, University of Macedonia, Macedonia. Bai, J., Perron, P. (1998). Estimating and Testing Linear Models with Multiple Structural Changes. Econometrica, 66, 47–78.
  10. Bai, J., Perron, P. (2003). Computation and Analysis of Multiple Structural Change Models. Journal of Applied Econometrics, 18, 1–22.
  11. Başçı, E., Kara, H. (2011). Finansal İstikrar ve Para Politikası. İktisat, İşletme ve Finans Dergisi, 26 (302), 9-25.
  12. Ben-Horim, M., Levy, H. (1980).
  13. Total Risk, Diversifiable Risk and Non-diversifiable Risk: A Pedagogic Note. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 15(2). Bessler, W., Kurmann,P., Nohel,T. (2015). Time-Varying Systematic and Idiosyncratic Risk Exposures of US Bank Holding Companies. Journal