KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi / 2001 / Cilt: 19 - Sayı: 2

PARA ARZI REAKSİYON FONKSİYONUNUN DEĞİŞKEN KATSAYILI-DEĞİŞKEN VARYANS MODELİ İLE TAHMİNİ

Estimation Of Money Supply Reaction Function By Using Time Varying Parameter Model With Heteroskedastic Disturbances

Erdinç TELATAR
Sayfa
1–17
Yayın Tarihi
2001-12-31
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Tahmin sonuçları, politika enstrümanı olarak kullanılan dolaşımdaki para arzı artış oranı ile enflasyon oranındaki değişkenlik arasında istikrarsız bir ilişki olduğunu göstermektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmanın amacı, Türkiye'de 1987-2000 dönemi için, para otoritesinin politikalarını uygulamaya koyma aşamasında kullandığı bir reaksiyon fonksiyonunu tahmin etmektir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Tahmin sonuçları, politika enstrümanı olarak kullanılan dolaşımdaki para arzı artış oranı ile enflasyon oranındaki değişkenlik arasında istikrarsız bir ilişki olduğunu göstermektedir.
💡
Sonuç & Katkı:Bu bulgu, reaksiyon fonksiyonu parametrelerinin zaman içinde değişmesi nedeniyle ortaya çıkan belirsizlik nedeniyle, 1987-2000 arasında yalnızca sıkı para politikaları aracılığıyla enflasyonu düşürmenin mümkün olmadığı şeklindeki öngörüyü desteklemektedir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2000 Verileri
⚙️Değişkenler:: Para arzı · reaksiyon fonksiyonu · Markov-Değişimli model

Özet

Bu çalışmanın amacı, Türkiye'de 1987-2000 dönemi için, para otoritesinin politikalarını uygulamaya koyma aşamasında kullandığı bir reaksiyon fonksiyonunu tahmin etmektir. Tahmin aşamasında, değişken katsayılı Markov-değişimli varyans modeli kullanılmaktadır. Tahmin sonuçları, politika enstrümanı olarak kullanılan dolaşımdaki para arzı artış oranı ile enflasyon oranındaki değişkenlik arasında istikrarsız bir ilişki olduğunu göstermektedir. Bu bulgu, reaksiyon fonksiyonu parametrelerinin zaman içinde değişmesi nedeniyle ortaya çıkan belirsizlik nedeniyle, 1987-2000 arasında yalnızca sıkı para politikaları aracılığıyla enflasyonu düşürmenin mümkün olmadığı şeklindeki öngörüyü desteklemektedir.

Abstract

The purpose of this study is to estimate a reaction function used by monetary authority in conducting its policies for the period of 1987-2000 in Turkey. A time varying parameter model with heteroskedastic disturbances is used in the estimation procedure. Results indicate that there had been an unstable relationship between the growth rate of currency in circulation used as policy instrument, and the volatility of inflation. This finding supports the fact why contractionary monetary policy alone had not been sufficient to reduce inflation during the sample period as a result of uncertainty, which was due to the changes in regression coefficients of the policy reaction function.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

TELATAR, E. (2001). PARA ARZI REAKSİYON FONKSİYONUNUN DEĞİŞKEN KATSAYILI-DEĞİŞKEN VARYANS MODELİ İLE TAHMİNİ. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt: 19 - Sayı: 2, 1–17. https://ajindex.com/articles/670484

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (18)

  1. Abrams, R. K., R. Froyen ve R. Waud, 1980, "Monetary Policy Reaction Functions, Consistent Expectations, and the Burns Era", Journal of Money, Credit, and Banking, 12(1): 30-42.
  2. Alt, J.E. ve K.A. Chrystal, 1983,
  3. Political Economics, University of California Press.
  4. Blinder, A., 1998, Central Banking in Theory and Practice, Cambridge: The MIT Press.
  5. Chappell, H. W., T. M. Havrilesky ve R. R. McGregor, 1993, "Partisan Monetary Policies: Presidential Influence Through the Powers of Appointment", Quarterly Journal of Economics, 107: 185-218.
  6. Friedman, B. M., 1979, "Optimal Expectations and the Extreme Information Assumptions of Rational Expectations Macromodels", Journal of Monetary Economics, 5: 23-41.
  7. Friedman, M., 1968, "The Role of Monetary Policy", The American Economic Review, 58(1): 1-17.
  8. Gamber, E. N. ve D. R. Hakes, 1997, "The Federal Reserve's Response to Aggregate Demand and Supply Shocks: Evidence of a Partisan Political Cycle", Southern Economic Journal, 63: 680-691.
  9. Hakes, D. R., 1988a, "Monetary Policy and Presidential Elections: A Nonpartisan Political Cycle", Public Choice, 57: 175-182.
  10. Hakes, D. R. 1988b, "October 1979: Did the Federal Reserve Change Policy Objectives?", Journal of Economics and Business, 40: 159-167.
  11. Hakes, D. R. ve E. N. Gamber, 1992, "Does the Federal Reserve Respond to Errant Money Growth? Evidence from Three Monetary Regimes", Journal of Money, Credit, and Banking, 24: 127-134.
  12. Hamilton, J. 1989, "A New Approach to the Economic Analysis of Nonstationary Time Series and Business Cycle", Econometrica, 57(2): 357-384.
  13. Havrilesky, T. M., R. Sapp ve R. Schweitzer, 1975, "Tests of the Federal Reserve's Reaction to the State of the Economy", Social Science Quarterly, 55:835-852.
  14. Kim, C.J., 1993, "Sources of Monetary Growth, Uncertainty and Economic Activity: The Time-Varying-Parameter Model With Heteroskedastic Disturbances", The Review of Economics and Statistics, 75: 483-492.
  15. Lucas, R.E., Jr., 1976, "Econometric Policy Evaluation: A Critique", K. Brunner ve A. Meltzer (der.) içinde, The Phillips Curve and Labor Markets, Carnegie- Rochester Series no.1: 19-46.
  16. Potts, G.T. ve D. G. Luckett, 1978, " Policy Objectives of the Federal Reserve Systems", Quarterly Journal of Economics, 92: 525-534.
  17. Sargent, T. ve N. Wallace, 1975, "Rational Expectations, the Optimal Monetary Instrument and the Optimal Money Supply Rule", Journal of Political Economy, 83:241-254.
  18. Shen, C. H., D. R. Hakes ve K. Brown, 1999, "Time-Varying Response of Mon