KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Istanbul Business Research / 2019 / Cilt: 48 - Sayı: 1

Türkiye Konut Piyasasında Etkinlik Analizi

Efficiency Analysis of Housing Market in Turkey

Esra ALP
Ünal SEVEN
Sayfa
84–112
Yayın Tarihi
2019-05-29
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Doğal logaritması alınan serilere uygulanan testler tüm serilerde birim kökün varlığını göstermektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Son yıllarda Türkiye ekonomisinde öne çıkan sektörlerin başında gelen konut sektöründeki fiyat oluşumları etkin bir piyasaya işaret ediyor mu?
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu soruya yanıt aradığımız çalışmamızda, Etkin Piyasa Hipotezi (EPH) Türkiye konut piyasası için geleneksel ve yapısal kırılmaları dikkate alan birim kök testleri kullanılarak test edilmektedir.
💡
Sonuç & Katkı:Doğal logaritması alınan serilere uygulanan testler tüm serilerde birim kökün varlığını göstermektedir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2010-2018 Verileri
⚙️Değişkenler:Etkin piyasa hipotezi · Konut piyasası · Zayıf formda etkinlik

Özet

Son yıllarda Türkiye ekonomisinde öne çıkan sektörlerin başında gelen konut sektöründeki fiyat oluşumları etkin bir piyasaya işaret ediyor mu? Bu soruya yanıt aradığımız çalışmamızda, Etkin Piyasa Hipotezi (EPH) Türkiye konut piyasası için geleneksel ve yapısal kırılmaları dikkate alan birim kök testleri kullanılarak test edilmektedir. Konut fiyat endeksi, hedonik konut fiyat endeksi, yeni konut fiyat endeksi ve yeni olmayan konut fiyat endeksi serilerinin 2010-2018 dönemini kapsayan aylık frekanstaki değerleri, öncelikle geleneksel birim kök testleri olan Genişletilmiş Dickey-Fuller (GDF) ve Kwiatkowski, Phillips, Schmidt ve Shin (KPSS) testleri ile ardından ise, serilerde yapısal kırılma olması durumunda birim kökün varlığını test etmek amacıyla, iki yapısal kırılmalı Lee- Strazicich (LS) ve Clemente, Montañés ve Reyes (CMR) birim kök testleri ile analiz edilmiştir. Doğal logaritması alınan serilere uygulanan testler tüm serilerde birim kökün varlığını göstermektedir. Bu bulgu, Türkiye konut piyasasının zayıf formda etkin olduğunu göstermektedir.

Abstract

Do house price movements in Turkish housing market, which has been one of the prominent sectors of Turkish economy in recent years, indicate an efficient market? In this study, we aim to answer this question by testing Efficient Market Hypothesis for Turkish housing market with both traditional unit root tests and unit root tests with structural breaks. House price index, hedonic house price index, new housing price index and existing housing price index series have been analyzed using traditional unit root test of Augmented Dickey-Fuller (ADF) and Kwiatkowski, Phillips, Schmidt and Shin (KPSS) and unit root tests with two structural breaks of Lee- Strazicich (LS) and Clemente, Montañés and Reyes (CMR) for the period of 2010M01-2018M07. Unit root tests applied to the natural logarithm of the series indicate the presence of unit root in all series. This evidence suggests that Turkish housing market is efficient in its weak form.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ALP, E., SEVEN, Ü. (2019). Türkiye Konut Piyasasında Etkinlik Analizi. Istanbul Business Research, Cilt: 48 - Sayı: 1, 84–112. https://ajindex.com/articles/65392

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (14)

  1. Akal M., Birgili E. ve Durmuşkaya S. (2012) İMKB30, IMKB100, Dolar ve Avro futures piyasaların etkinliğinin testi. Business and Economics Research Journal, 3(4), pp. 1–20.
  2. Altunöz, U. (2016). Boras İstanbul’da zayıf formda etkin piyasa hipotezinin testi: Bankacılık sektörü örneği. Journal Of International Social Research, 9(43). Atan, S. D., & Özdemir, Z. A. (2009). Hisse senedi piyasasında zayıf formda etkinlik: İMKB üzerine ampirik bir çalışma. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 24(2), 33–48.
  3. Bachelier, L. (1900).
  4. Theory of speculation. Dimson, E. and M. Mussavian (1998), A brief history of market efficiency. European Financial Management, 4(1), 91–193.
  5. Barkoulas, J., Chakraborty, A., Ouandlous, A. (2012). A metric and topological analysis of determinism in the crude oil spot market. Energy Econ, 34, 584–591.
  6. Berke, B., Özcan, B., & Dizdarlar, H. I. (2014). Döviz piyasasının etkinliği: Türkiye için bir analiz. Ege Academic Review, 14(4), 621–636.
  7. Birau, F. R. (2013). Emerging capital market efficiency: a comparative analysis of weak-form efficiency in Romania and Hungary in the context of the global financial crisis, Al & Soc, Springer. Bouri, E., Chang, T., & Gupta, R. (2017). Testing the efficiency of the wine market using unit root tests with sharp and smooth breaks. Wine Economics and Policy, 6(2), 80–87.
  8. Brock, W. A., Dechert, W. D., & Scheinkman, J. A. (1987). A test for independence based on the correlation dimension.” Social Systems Research Institute, University of Wisconsin-Madison. Working Paper 8702. Brown, R. (1828). XXVII. A brief account of microscopical observations made in the months of June, July and August 1827, on the particles contained in the pollen of plants; and on the general existence of active molecules in organic and inorganic bodies. The Philosophical Magazine, 4(21), 161–173.
  9. Büberkökü, Önder, (2015). Türk hisse senedi piyasalarının etkinliğinin incelenmesi: Çoklu yapısal kırılmalara dayalı bir analizi. Bankacılar Dergisi, 93, 46–59.
  10. Campbell, J., & Perron, P. (1991). Pitfalls and Opportunities: What Macroeconomists Should Know About Unit Roots”, NBER Macroeconomics Annual 1991,
  11. Ed. O.J.Blanchard, S. Fischer, MIT Press,
  12. Cambridge, MA içinde, 141–201.
  13. Carrıon-ı-Sılvestre, Lluís, J. Kım D. and Perron P. (2009). GLS-based unit root tests with multiple structural breaks under both the null and the alternative hypotheses. Econometric Theory, 25, 1754–1792.
  14. Case, K. E., & Shiller, R. J. (1989).