KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi / 2022 / Cilt: 0 - Sayı: 35

COVID-19 SALGINININ S&P 500 ENDEKSİ OYNAKLIĞI ÜZERİNDEKİ ETKİSİ

THE IMPACT OF THE COVID-19 OUTBREAK ON THE VOLATILITY OF THE S&P 500 INDEX

Emre ÜRKMEZ
Sayfa
47–60
Yayın Tarihi
2022-11-06
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Bulgular, ABD’de günlük olarak bildirilen COVID-19 vakalarının kısa dönemde hisse senedi getirileri üzerinde istatistiksel olarak anlamlı bir etkiye sahip değildir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Yeni tip bir koronavirüs hastalığı (COVID-19) yakın tarihte yalnızca benzeri görülmemiş bir sağlık krizi değil, aynı zamanda küresel ekonomiyi etkisi altına alan en maliyetli pandemilerden biri olması bekleniyor.
📊
Temel Bulgular & Veri:Son yapılan çalışmalar, COVID-19 salgınının bulaşıcılık etkisi ile finansal piyasaların oynaklığını arttırdığını gösteriyor.
💡
Sonuç & Katkı:Bulgular, ABD’de günlük olarak bildirilen COVID-19 vakalarının kısa dönemde hisse senedi getirileri üzerinde istatistiksel olarak anlamlı bir etkiye sahip değildir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2020 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Yeni tip bir koronavirüs hastalığı (COVID-19) yakın tarihte yalnızca benzeri görülmemiş bir sağlık krizi değil, aynı zamanda küresel ekonomiyi etkisi altına alan en maliyetli pandemilerden biri olması bekleniyor. Son yapılan çalışmalar, COVID-19 salgınının bulaşıcılık etkisi ile finansal piyasaların oynaklığını arttırdığını gösteriyor. Bu çalışma, COVID-19 salgınının S&P 500 endeksi hisse senedi getirilerinin oynaklığı üzerindeki etkisini incelemeyi amaçlamaktadır. Bu amaçla hisse senedi getirilerinin oynaklığı21 Ocak 2020 ile 09 Nisan 2021 dönemleri arası günlük veriler kullanılarak GARCH-X modeli ile analiz edilmiştir. GARCH-X modeli COVID-19 faktörünü koşullu ortalama ve varyans denklemlerine bir dışsal değişken olarak ilave edilmesine izin vermektedir. Bulgular, ABD’de günlük olarak bildirilen COVID-19 vakalarının kısa dönemde hisse senedi getirileri üzerinde istatistiksel olarak anlamlı bir etkiye sahip değildir. Ancak, sonuçlar COVID-19 salgınının hisse senedi getirilerinin oynaklığı üzerinde pozitif ve istatistiksel olarak anlamlı bir etkiye sahip olduğunu göstermektedir. Genel olarak, sonuçlar COVID-19 salgınının hisse senedi getirilerinin oynaklığı üzerinde ciddi bir etkisi olabileceğine işaret etmektedir.

Abstract

A new type of coronavirus disease (COVID-19), known as SARS-CoV-2 is not only an unprecedented health crisis but it is also expected to become one of the most costly pandemics affecting the global economy in recent history. Recent studies (Apergis and Apergis (2020), Baig vd. (2021), Rai ve Garg (2021), Mazur ve Vega (2021)) show that the contagious effect of the COVID-19 outbreak increases the volatility of financial markets. This paper aims to examine the impact of the COVID-19 outbreak on the volatility of S&P 500 stock market returns using daily data over the period from January 21, 2020 to April 09, 2021. To this end, the volatility of stock returns is analyzed by using a GARCH-X model. The GARCH-X model allows us to include COVID-19 factor as an exogenous variable in the mean and conditional variance equations. The findings indicate that daily reported COVID-19 cases in the USA have statistically insignificant effect on stock returns in short-term. However, as the results indicate, the COVID-19 outbreak has a positive and statistically significant impact on the volatility of these stock returns.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ÜRKMEZ, E. (2022). COVID-19 SALGINININ S&P 500 ENDEKSİ OYNAKLIĞI ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, Cilt: 0 - Sayı: 35, 47–60. https://ajindex.com/articles/639986

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (18)

  1. Akhtaruzzaman, M., Boubaker, S. ve Sensoy, A. (2021). Financial Contagion During COVID-19 Crisis. Finance Research Letters, 38, 1-20.
  2. Al-Awadhi, A. M., Alsaifi, K., Al-Awadhi, A. ve Alhammadi, S. (2020). Death and Contagious Infectious Diseases: Impact of the COVID-19 Virus on Stock Market Returns. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 27, 1-5.
  3. Ali, M., Alam, N. ve Rizvi, S. A. R. (2020). Coronavirus (COVID-19) – An Epidemic or Pandemic for Financial Markets. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 27, 1-6.
  4. Apergis, N. (1998). Stock Market Volatility and Deviations from Macroeconomic Fundamentals: Evidence from GARCH and GARCH-X Models. Credit and Capital Markets, 3(3), 400-412.
  5. Apergis, N. ve Apergis, E. (2020). The Role of Covid-19 for Chinese Stock Returns: Evidence from A GARCHX Model. Asia-Paific Journal of Accounting & Economics, 1-9.
  6. Ashraf, B. N. (2020). Stock Markets’ Reaction to COVID-19: Case sor Fatalities?. Research in International Business and Finance, 54, 1-18.
  7. Baek, S., Mohanty, S. K. ve Glambosky, M. (2020). COVID-19 and Stock Market Volatility: An Industry Level Analysis. Finance Research Letters, 37, 1-10.
  8. Baig, A. S., Butt, H. A., Haroon, O. ve Rizvi, S. A. R. (2021).
  9. Deaths, Panic, Lockdowns and US Equity Markets: The Case of COVID-19 Pandemic. Finance Research Letters, 38, 1-9.
  10. Bloomberg. (2020). Stocks Jump With Wall Street Seeing “Crazy Swings”:Markets Wrap. Erişim Adresi https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-03-16/rout-to-extend-in-asia-after-u-s-stocks-drop-12-markets-wrap
  11. Bollerslev, T. (1986). Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity. Journal of Econometrics, 31(3), 307-327.
  12. Brooks, C. (2014). Introductory Econometrics for Finance (3. Baskı). New York: Cambridge University Press.
  13. Dickey, D. A. ve Fuller, W. A. (1979). Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Journal of the American Statistical Association, 74(366), 427-431.
  14. Domenech, A. B., Montalvo, J. G., Nagel, R. ve Satorra, A. (2002).
  15. One, Two, (Three), Infinity,…:Newspaper and Lab Beauty-Contest Experiments. American Economic Review, 92(5), 1687-1701.
  16. Duffy, J. ve Nagel, R. (1997). On the Robustness of Behaviour in Experimental Beauty Contest Games. The Economic Journal, 107, 1684-1700.
  17. Engle, R. F. (1982). Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of U.K. Inflation, Econometrica, 50, 987-1008.
  18. Engle, R. F., Lilien, D. M. ve Robins, R. P. (1987). Estimating