KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi / 2015 / Sayı: 14

EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KARAKTERİSTİK ÖZELLİKLERİ VE PERFORMANSI: TÜRKİYE ÖRNEĞİ

-

Hüseyin DAĞLI
AYKUT KARAKAYA
ESRA BULUT
Sayfa
177–199
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Yapılan analizin sonucunda; emeklilik yatırım fonlarının getirisi ile fonların hisse senedi oranı, yaşı ve aracılık komisyonu giderleri arasında pozitif yönlü; fonların getirisi ile fonların yönetim ücreti, büyüklüğü ve riski arasında ise negatif yönlü ilişki tespit edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Türkiye’de Bireysel Emeklilik Sistemi 27 Ekim 2003 tarihinde faaliyete geçmiştir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu amaçla kurumsal yatırımcı kimliği ile 29 adet emeklilik yatırım fonunun 2008:01-2012:12 dönemi verileri panel veri analiz yöntemleriyle analiz edilmiştir.
💡
Sonuç & Katkı:Yapılan analizin sonucunda; emeklilik yatırım fonlarının getirisi ile fonların hisse senedi oranı, yaşı ve aracılık komisyonu giderleri arasında pozitif yönlü; fonların getirisi ile fonların yönetim ücreti, büyüklüğü ve riski arasında ise negatif yönlü ilişki tespit edilmiştir.
🔬Tür:Deneysel Tarla Denemesi
📍Kapsam:2003 · 29 adet
⚙️Değişkenler:Bireysel Emeklilik Sistemi · Emeklilik Yatırım Fonu · Fonun Karakteristik Özellikleri

Özet

Türkiye’de Bireysel Emeklilik Sistemi 27 Ekim 2003 tarihinde faaliyete geçmiştir. Sistemin amacı, birey-lerin emekliliğe yönelik tasarruflarının yatırımlara yönlendirilmesi ile emeklilik döneminde bireylere ek bir gelir sağlanmasıdır. Diğer taraftan, sistemde kurulan emeklilik yatırım fonları ile hem sermaye piyasa-larının gelişmesine ve derinleşmesine hem de tasarrufların yatırımlara aktarılmasıyla ekonomiye katkı sağlanmaktadır. Bu çalışmada, Türkiye’de bireysel emeklilik yatırım fonlarının karakteristik özellikleri ile getirileri arasındaki ilişkinin ortaya konulması amaçlanmıştır. Bu amaçla kurumsal yatırımcı kimliği ile 29 adet emeklilik yatırım fonunun 2008:01-2012:12 dönemi verileri panel veri analiz yöntemleriyle analiz edilmiştir. Yapılan analizin sonucunda; emeklilik yatırım fonlarının getirisi ile fonların hisse senedi oranı, yaşı ve aracılık komisyonu giderleri arasında pozitif yönlü; fonların getirisi ile fonların yönetim ücreti, büyüklüğü ve riski arasında ise negatif yönlü ilişki tespit edilmiştir.

Abstract

Individual Pension System came into existence on 27 October 2003 in Turkey. The purpose of the system is to provide additional income to individuals during the retirement with the investment of individual retirement savings. In addition, the system with the established pension funds provides a major contribution to the economy with the development and deepening of capital markets and the transfer of savings to investments. The aim of this study is to investigate the relationships between the characteristics of the funds and the funds’ returns by using the panel data analysis. To do so, 29 pension funds as institutional investors have been taken into consideration for the period between 2008 and 2012. Our analysis shows that there is a positive relation between the fund return and the stock ratio of portfolio of the fund, fund age and brokerage commission expenses but a negative relation between the fund return and management fees, size and standard deviation

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

DAĞLI, H., KARAKAYA, A., BULUT, E. (2015). EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KARAKTERİSTİK ÖZELLİKLERİ VE PERFORMANSI: TÜRKİYE ÖRNEĞİ. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, Sayı: 14, 177–199. https://ajindex.com/articles/322528

Kaynakça (18)

  1. ALDA, Mercedes ve Ferruz, LUIS (2012), “The role of Fees in Pension Fund Performance: Evidence from Spain”, Journal of Economics and Finance, 62 (6), 518-535.
  2. ALTINTAŞ, K. M. (2008), “Türk Özel Emeklilik Fonlarının Risk Odaklı Yönetim Performansı: 2004-2006 Dönemine İlişkin Bir Analiz”, Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 8, Sayı:1, 81-110.
  3. ARELLANO, M. (2003),
  4. Panel Data Econometrics, Oxford University Press,
  5. England. BAIMA, Francisco de Resende (2005), “The Influence of Fund Size and Investment Expenses on the Performance of Pension Funds in Brazil”, Latin American Business Review, 6 (3), 113-132.
  6. BALTAGİ, B. H., and Wu P. X. (1999), “Unequally Spaced Panel Data Regressions with AR(1) Disturbances”, Econometric Theory, 15, 814-823.
  7. BALTAGI, B. H. (2005),
  8. Econometric Analysis of Panel Data, Third Edition, John Wiley&Sons, Ltd., England. BARBER, Brad M., ODEAN, Terrance ve Lu ZHENG (2005), “Out of Sight, Out of Mind: The Effects of Expenses on Mutual Funds Flows”, Journal of Business, 78 (6), 2095-2119.
  9. BECK, N. ve KATZ, J. N. (1995), “What to Do (and Not to Do) with Time-Series Cross-Section Data”, American Political Science Review, 89, 634-647.
  10. EGM (2012), “Bireysel Emeklilik Sistemi Gelişim Raporu,” http://www.egm.org.tr/bes2012gr/bes2012gr_tr.pdf.
  11. EGM (2013), “Dünya’da ve Türkiye’de Bireysel Emeklilik Sistemi,” http://besp.egm.org.tr/dunyada-ve-turkiyede-bireysel-emeklilik-sistemi_8_199. Eri-şim Tarihi: 01.09.2013.
  12. BROWN, M B., and Forsythe, A. B. (1974), “The Small Sample Behaviour of Some Statistics Which Test the Equality of Several Means”, Technometrics, 16, 129-132.
  13. BUDIONO, Diana P. ve MARTENS, Martin (2010), “Mutual Funds Selection Based on Funds Characteristics”, The Journal of Financial Research, XXXIII (3), 249-265.
  14. CHEN, Joseph, HONG, Harrison, Ming Huang ve KUBIK, Jeffrey D.(2004), “Does Fund Size Erode Mutual Fund Performance? The Role of Liquidity and Organization”, American Economic Review, 94 (5), 1276-1302.
  15. CHOI, I. (2001), “Unit Root Tests for Panel Data”, Journal of International Money and Finance,20, 249-272.
  16. CICCOTELLO, C S ve GRANT, C T (2001), “Equity Fund Size and Growth: Implications for Performance and Selections”, Financial Services and Review, 17, 1-14.
  17. DAĞLI, Hüseyin, BANK, Semra ve ER, Bünyamin (2008), “Türkiye’deki Bireysel Emeklilik Yatırım Fonlarının Performans Değerlendirmesi”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 85-95.
  18. DAHLQUIST, Magnus, ENGSTRÖM, Stefan ve SÖDERLİND, Paul (2000), “Performance and Character