KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi / 2014 / Cilt: 8 - Sayı: 1

Yükselen piyasa ekonomilerinde uluslararası satın alma gücü paritesi: panel koentegrasyon testlerinden kanıtlar

Purchasing power parity for emerging markets: evidence from panel cointegration tests

Önder BÜBERKÖKÜ
Sayfa
117–139
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Bu kapsamdaki bulgular yükselen piyasa ekonomilerinde PPP’nin zayıf formunun geçerli olduğuna işaret etmektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada 21 tane yükselen piyasa ekonomisinde uluslararası satın alma gücü paritesinin (PPP) geçerliliği panel koentegrasyon testleri kullanılarak incelenmiştir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Çalışmanın ilk aşamasında Pedroni (1999, 2004) , Kao (1999) ve Johansen Fisher (1999) panel koentegrasyon testlerinden yararlanılmıştır.
💡
Sonuç & Katkı:Bu kapsamdaki bulgular yükselen piyasa ekonomilerinde PPP’nin zayıf formunun geçerli olduğuna işaret etmektedir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2004 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu çalışmada 21 tane yükselen piyasa ekonomisinde uluslararası satın alma gücü paritesinin (PPP) geçerliliği panel koentegrasyon testleri kullanılarak incelenmiştir. Çalışmanın ilk aşamasında Pedroni (1999, 2004) , Kao (1999) ve Johansen Fisher (1999) panel koentegrasyon testlerinden yararlanılmıştır. Bu kapsamdaki bulgular yükselen piyasa ekonomilerinde PPP’nin zayıf formunun geçerli olduğuna işaret etmektedir. Bu da ilgili ekonomilerde denge döviz kurunun belirlenmesinde PPP’nin kullanılabileceği anlamına gelmektedir. Fakat yatay kesit bağımlılığını dikkate alan Westerlund (2007) testi kullanıldığında değişkenler arasında uzun dönemli bir ilişkinin olmadığı belirlenmiştir. Bu da panel veri analizlerinde varlığı durumunda yatay kesit bağımlılığının dikkate alınmasının önemli olduğuna işaret etmektedir.

Abstract

This study examines the purchasing power parity (PPP) of 21 emerging markets using different panel co-integration tests. First, Pedroni (1999, 2004), Kao (1999) and Johansen Fisher (1999) tests are applied and Pedroni (2000) panel FMOLS is used to estimate the long-run parameters. The results provide strong evidence for the weak version of PPP. Then, Westerlund (2007) panel co-integration test considering cross section dependency (CD) is employed. In contrast, at this time, results clearly indicate that PPP is not hold. Additionally, when 21 emerging markets are subdivided into emerging Asia, emerging Europe, emerging Latin America and Africa, similar results are found. Therefore, results point out the importance of considering the CD in panel co-integration tests. Based on this analysis, it is concluded that policymakers in these emerging markets should not use purchasing power parity to determine the equilibrium exchange rate.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

BÜBERKÖKÜ, Ö. (2014). Yükselen piyasa ekonomilerinde uluslararası satın alma gücü paritesi: panel koentegrasyon testlerinden kanıtlar. BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi, Cilt: 8 - Sayı: 1, 117–139. https://ajindex.com/articles/143705

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (15)

  1. Abauf, N ve Jorion,P.(1990). Purchasing power parity in the long run. Journal of Finance, 4, 157-174
  2. Alba,J.D. ve Papel,D.H.(2007). Purchasing power parity and country characteristics: Evidence from panel data tests.Journal of Development Economics,83,240-251
  3. Alba,J.D. ve Park,D.(2003). Purchasing power parity in developing countries:Multi-period evidence under the current float. World Development,31,2049-2060
  4. Al-mulali,U.(2011). Oil consumption,CO2 emission and economic growth in MENA countries.Energy,36,6165-6171
  5. Alves,D.C.O ve Bueno,R.D.(2003). Short-run,long-run and cross elasticities of gasoline demand in Brazil.Energy Economics,25,191-199
  6. Alves, D.C.O ve Bueno, R.D. (2003). Short-Run, Long-Run and Cross Elasticities of Gasoline Demand in Brazil. Energy Economics, 25 (2), 191-199
  7. Banerjee,A. ve Carrion-i Silvestre,J.L.(2006). Cointegration in panel data with breaks and cross section dependency. Working paper,Europen Central Bank. 8
  8. Basher,S.A. ve Mohsin.M.(2004). PPP tests in cointegrated panels:evidence from Asain developing countries.Applied Economic Letters,11,163-166
  9. Bildirici,M.E ve Kayıkçı,F.(2012). Economic growth and electricity consumption in former Soviet Republics. Energy Economics,34,747-753
  10. Breitung, J.(2000). The local power of some unit root tests for panel data.In B.H.Baltagi (Ed).Advances in econometrics: nonstationary panels,panel cointegration and dynamic panels.Amsterdam,the Netherlands:Elsevier
  11. Breusch, T.S ve Pagan,A.R. (1980). The lagrange multiplier test and its application to model spesifications in econometrics. The Review of Economic Studies,47,239-253
  12. Cavalcanti,T.V., Mohaddes, K. ve Raissi,M. (2011). Growth,development and natural resources: New evidence using a heterogeneous analysis. The Quarterly Review of Economics and Finance, 51, 305-318
  13. Cerrato,M. ve Sarantis,N.(2008). Symmetry,proportionality and the purchasing power parity:evidence from panel cointegration tests.International Review of Economics and Finance,17,56-65
  14. Chang,T., Liu,W.C., Tzeng,H-W ve Yu, C-P. (2010). Purchasing power parity for G-7 countries:Panel SURADF tets.Applied Economic Letters,17,1223-1228
  15. Chong,Y., Jorda, O. ve Taylor,A.(2010). The Harrod-Balassa-Samuelson Hypothesis: Reel Ecxhange rates and their long-run equilibrium. NBER çalışma Tebliği,No:15868 16. Doğanlar, M., Bal, H. ve Özmen, M.(2009). Testing long-run validity of purchasing power parity for selected emergi