AI Summary & Key Takeaways
AI InsightThe analysis results show a positive and statistically meaningful relationship between SME loans and economic growth.
📌 3 Key Takeaways
Abstract
"SMEs" are economic units or enterprises that employ less than 250 people and have a net revenue or balance sheet of less than 250 billion TL. According to the data for 2020, 99.76% of all firms operating in Turkey are SMEs. Moreover, 72% of all workers in Turkey work there, and they produce 42.75% of all production. This means that SMEs are an engine of the production and economy of Turkey. This study considers the relationship between SME loans and economic growth with the quarterly data from 2007 - 2021. GDP was employed as the dependent variable, while total SME loans in the banking sector in Turkey, other loans, the weighted average interest rate for banks' TL commercial loans, and the financial development rate were employed as independent variables. The method employed in the study is the Robust Least Square Method S-Estimation, as extreme conditions and outliers exist during the study period (e.g., the Global Crisis and COVID-19 Pandemic). A dummy variable was added to the model for these conditions. The analysis results show a positive and statistically meaningful relationship between SME loans and economic growth. Similarly, the relationship between GDP and other loans is positive and statistically meaningful. Moreover, the financial development's relationship with GDP is also statistically meaningful but in a negative direction. These argumentative findings are also reflected in the literature as well. The relationship between GDP and credit interest rate is negative and statistically meaningful. While the negative relationship between the dummy variable and GDP indicates that Global Crisis and COVID-19 Pandemic influenced the economy negatively, the positive relationship between GDP and SME loans indicates that SMEs need to be supported, and it is useful and productive for the Turkish economy.
Özet
250 kişiden az yıllık çalışan istihdam eden ve yıllık net satış hasılatı veya mali bilançosundan herhangi biri 250 milyon TL’sını aşmayan ekonomik birimler veya girişimler, Kobi olarak tanımlanmaktadır. 2020 yılı verilerine göre Türkiye'de faaliyet gösteren işletmelerin %99.76'sı küçük ve orta büyüklükte işletme niteliğinde olup istihdamın %72'si ile üretimin %42.75'ini gerçekleştirmektedirler. Yani kobiler üretimin ve ekonominin motoru niteliğindedir. Bu çalışmada bankacılık sektörünce kobilere sağlanan kobi kredileri ve ekonomik büyüme ilişkisi 2007 - 2021 dönemi üçer aylık verileri ile incelenmiştir. Bağımlı değişken olarak GSYH, bağımsız değişkenler olarak bankacılık sektörü kümülatif kobi kredileri, diğer krediler, bankalarca TL üzerinden açılan ticari kredilere uygulanan ağırlıklı ortalama faiz oranı ile M2 para arzının GSYH’ya bölünmesiyle elde edilen finansal gelişme ölçütü alınmıştır. İnceleme dönemi Global kriz ve COVID-19 salgını gibi ekstrem koşulları kapsadığından ve bu tür ekstrem koşullarda verilerde sapmalar tespit edildiğinden yöntem olarak Robust En Küçük Kareler yöntemi S-tahmincisi tercih edilmiştir. Bu ekstrem koşulları temsilen modele bir kukla değişken eklenmiştir. Analiz sonuçları kobi kredileri ve GSYH arasında beklentilere uygun bir şekilde pozitif yönlü ve istatistiki olarak anlamlı bir ilişki olduğunu göstermiştir. Benzer şekilde, diğer kredilerin GSYH ile ilişkisi de pozitif yönlü ve istatistiki olarak anlamlıdır. Ayrıca, finansal gelişme ölçütünün GSYH ile ilişkisi de istatistiksel olarak anlamlı ama negatif yönlüdür. Finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisinin yönü iktisadi yazında da tartışmalıdır. Kredi faiz oranı ile GSYH ilişkisi de istatistiki olarak anlamlı ve negatif yönlüdür. Kukla değişkenin GSYH ile negatif yönlü ilişkisi ekonomik kriz ve salgın koşullarının ekonomiyi olumsuz yönde etkilediğini gösterirken, kobi kredilerinin GSYH ile pozitif yönlü ilişkisi kobilerin desteklenmesi gerektiğini göstermektedir.