SavedAdd your journal

Journals / Balkan Sosyal Bilimler Dergisi / 2017 / Cilt: 6 - Sayı: 12

PAY PİYASASI İLE DÖVİZ KURLARI ARASINDA RİSK DURUMLARINDA NEDENSELLİK İLİŞKİSİ

Emrah İsmail ÇEVİK
Pages
82–94
Publication Date
2017-08-22
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Analiz sonuçları, döviz kurlarından pay piyasasına yönelik nedensellik ilişkisinin olduğunu belirtmektedir.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:Finansal teori pay senedi piyasası ile döviz kurları arasında iki yönlü ilişki olabileceğini öne sürmekte ve bu nedenle pay piyasası ile döviz kurları arasındaki dinamik ilişkinin araştırılması literatürde oldukça ilgi görmektedir.
📊
Key Findings & Data:Bu çalışmada 2003-2016 yılları arasında BİST100 endeks getirisi ile Dolar ve Euro getirileri arasındaki nedensellik ilişkisinin varlığı araştırılmıştır.
💡
Conclusion & Impact:Analiz sonuçları, döviz kurlarından pay piyasasına yönelik nedensellik ilişkisinin olduğunu belirtmektedir.
🔬Design:Review & Systematic Survey
📍Scope:2003-2016 Verileri
⚙️Variables:Pay piyasası · Döviz kurları · Nedensellik

Özet

Finansal teori pay senedi piyasası ile döviz kurları arasında iki yönlü ilişki olabileceğini öne sürmekte ve bu nedenle pay piyasası ile döviz kurları arasındaki dinamik ilişkinin araştırılması literatürde oldukça ilgi görmektedir. Bu çalışmada 2003-2016 yılları arasında BİST100 endeks getirisi ile Dolar ve Euro getirileri arasındaki nedensellik ilişkisinin varlığı araştırılmıştır. Bu çalışmada literatürde yer alan çalışmalardan farklı olarak, Hong vd. (2009) tarafından geliştirilen aşağı yönlü nedensellik testi kullanılmıştır. Analiz sonuçları, döviz kurlarından pay piyasasına yönelik nedensellik ilişkisinin olduğunu belirtmektedir.

🔖

Cite This Article

ÇEVİK, E. İ. (2017). PAY PİYASASI İLE DÖVİZ KURLARI ARASINDA RİSK DURUMLARINDA NEDENSELLİK İLİŞKİSİ. Balkan Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 6 - Sayı: 12, 82–94. https://ajindex.com/articles/739798

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (15)

  1. Abdalla, I. ve Murinde, V. (1997). Exchange Rates and Stock Price Interactions in Emerging Financial Markets: Evidence on India, Korea, Pakistan and the Philippines. Applied Financial Economics, 7, 25-35.
  2. Aggarwal R (1981). Exchange Rates and Stock Prices: A Study of the United States Capital Markets under Floating Exchange Rates. Akron Business and Economic Review, 12, 7–12.
  3. Aggarwal, R., Inclan, C. and Leal, R. (1999). Volatility in Emerging Markets. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 34, 33–55.
  4. Ajayi, R.A. and Mougoue, M. (1996). On the Dynamic Relation Between Stock Prices and Exchange Rates. Journal of Financial Research, 19, 193–207.
  5. Bahmani-Oskooee, M. and Sohrabian, A. (1992). Stock Prices and the Effective Exchange Rate of the Dollar. Applied Economics, 24, 459–464.
  6. Bali, T.G. (2000). Testing the Empirical Performance of Stochastic Volatility Models of the Short Term Interest Rate. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 35, 191-215.
  7. Dickey, D.A. and Fuller, W.A. (1979). Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Journal of the American Statistical Association, 74, 427–431.
  8. Fan, Y., Zhang, Y-J, Tsai, H-T and Wei, Y-M (2008). Estimating ‘Value at Risk’ of Crude Oil Price and Its Spillover Effect Using the GED-GARCH Approach. Energy Economics, 30 (6), 1356-1371.
  9. Fedorova, E. and Saleem, K. (2010). Volatility Spillovers between Stock and Currency Markets: Evidence from Emerging Eastern Europe. Finance a úvěr-Czech Journal of Economics and Finance, 60(6), 519–533.
  10. Frankel, J. (1983). Monetary and Portfolio-Balance Models of Exchange Rate Determination. in J. Bhandari and B. Putman (Eds), Economic Interdependence and Flexible Exchange Rates, MA, MIT Press.
  11. Hong, Y., Li, H. and Zhao, F. (2004). Out-of-Sample Performance of Discrete-Time Short-Term Interest Models. Journal of Business and Economic Statistics, 22, 457–473.
  12. Hong, Y., Li, H. and Zhao, F. (2007). Can the Random Walk Model Be Beaten in Out-Of-Sample Density Forecasts? Evidence From Intraday Foreign Exchange Rates. Journal of Econometrics, 141, 36-776.
  13. Hong, Y., Liu, Y. and Wang, S. (2009). Granger Causality In Risk And Detection of Extreme Risk Spillover between Financial Markets. Journal of Econometrics, 150, 271-287.
  14. Kanas, A. (2000). Volatility Spillovers Between Stock Returns and Exchange Rate Changes: International Evidence. Journal of Business Finance and Accounting, 27, 447–467.
  15. Kim, K. (2003). Dollar Exchange Rate and Stock Pri