SavedAdd your journal

Journals / İ M K B Dergisi / 2007 / Cilt: 10 - Sayı: 37

Determination of Effect of Intellectual Capital on Firm Value Via Value Added Intellectual Coefficient Methodology: Manufacturing Firms

Entellektüel Sermayenin Firma Değeri Üzerindeki Etkisinin Entellektüel Katma Değer Katsayısı Yöntemi ile Tespiti: Hisse Senetleri İMKB'de İşlem Gören Üretim Firmaları Üzerine Ampirik Bir Çalışma

M. Başaran ÖZTÜRK
Kartal DEMİRGÜNEŞ
Pages
59–80
Publication Date
2022-10-18
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

According to the results, capital employed efficiency (CEE) and structural capital efficiency (SCE) are significantly related to profitability, productivity and market value.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:This study aims to determine the effect of intellectual capital on firm value.
📊
Key Findings & Data:The relationships among profitability, productivity and market-to-book value ratio that are considered to be the main performance indicators are analyzed via Value Added Intellectual Capital (VAIC) methodology developed by Ante Pulic within a multiple regression model.
💡
Conclusion & Impact:According to the results, capital employed efficiency (CEE) and structural capital efficiency (SCE) are significantly related to profitability, productivity and market value.
🔬Design:Modeling & Simulation
📍Scope:2000-2002 Verileri
⚙️Variables:Domain Parameters

Abstract

This study aims to determine the effect of intellectual capital on firm value. The relationships among profitability, productivity and market-to-book value ratio that are considered to be the main performance indicators are analyzed via Value Added Intellectual Capital (VAIC) methodology developed by Ante Pulic within a multiple regression model. The data consists of 30 Istanbul Stock Exchange (ISE) listed manufacturing firms during the period of 2000-2002. In spite of some limitations, the findings of the study shed light on the relationship between intellectual capital and firm value. According to the results, capital employed efficiency (CEE) and structural capital efficiency (SCE) are significantly related to profitability, productivity and market value. However, human capital efficiency (HCE) is significantly related to only market-to-book value ratio.

Özet

Bu çalışmada, entellektüel sermayenin firma değeri üzerindeki etkisinin tespit edilmesi amaçlanmaktadır. Firma performansının değerlendirilmesinde kullanılan temel ölçütlerden karlılık, verimlilik ve firmanın piyasa değeri/defter değeri oranı arasındaki ilişkiler, Ante Pulic tarafından geliştirilen Entellektüel Katma Değer Katsayısı (Value Added Intellectual Coefficient-VAIC) yöntemi temel alınarak çoklu regresyon analizi ile incelenmektedir. Söz konusu analizde, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB)'nda işlem gören 30 adet üretim firmasının 2000-2002 dönemine ait verileri kullanılmaktadır. Çeşitli kısıtlara karşın, araştırmanın sonucunda entellektüel sermaye ve firma değeri arasındaki ilişki hakkında önemli bulgulara ulaşılmaktadır. Buna göre; firmanın karlılığı, verimliliği ve piyasa değeri üzerinde etkili olan bağımsız değişkenlerin kullanılan sermaye (net işletme sermayesi + duran varlıklar) etkinliği ile yapısal sermaye (maddi duran varlıkların) etkinliği olduğu görülmektedir. İnsan sermayesi etkinliğinin ise, yalnızca firmanın piyasa değeri/defter değeri oranı üzerinde etkisi bulunmaktadır.

🔖

Cite This Article

ÖZTÜRK, M. B., DEMİRGÜNEŞ, K. (2022). Determination of Effect of Intellectual Capital on Firm Value Via Value Added Intellectual Coefficient Methodology: Manufacturing Firms. İ M K B Dergisi, Cilt: 10 - Sayı: 37, 59–80. https://ajindex.com/articles/546404

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (14)

  1. Bart, Christopher K., "Measuring The Mission Effect in Human Intellectual Capital", Journal of Intellectual Capital, Vol. 2, No. 3, 2001, s. 320. Bontis, Nick, "Intellectual Capital: an exploratory study that develops measures and models", Management Decision, 36/2, 1998, s. 65. Bollen, Laury, Vergauwen, Philip, Schnieden, Stephanie, "Linking Intellectual Capital and Intellectual Property to Company Performance", Management Decision, Vol. 43, Iss. 9, 2005, s. 1161-1185.
  2. Bornemann, Manfred, "Empirical Analysis of the Intellectual Capital Potential of Value Systems in Austria According to the VAIC Method", www.measuring-ip.at, 2003.
  3. Bozbura, F. Tunç, Toraman, Ayhan, "Türkiye'de Entellektüel Sermayenin Ölçülmesi İle İlgili Model Çalışması ve Bir Uygulama", İTÜ Dergisi, Cilt 3, Sayı 1,2004,s. 55-66.
  4. Bromwich, H., Walker, M., "Residual Income: Past and Future", Management Accounting Research, 9, 1998, s. 394. Brooking, Annie, Intellectual Capital: Core Asset for the Third Millennium Enterprise, International Thomson Business Press, 1998, s. 12. Chen, M. Cheng, S., Hwang, Y., "An Empirical Investigation of the Relationship Between Intellectual Capital and Firms' Market. Value and Financial Performance", Journal of Intellectual Capital, Vol. 6, No. 2, 2005, s. 159-176.
  5. Donaldson, T., Preston, L. E., "The Stakeholder Theory of the Corporation: Concepts, Evidence and Implications", The Academy of Management Review, Vol. 20, Iss. 1, 2001.
  6. Ercan, M. Kamil., Öztürk, M. Başaran., Demirgüneş, Kartal., Değere Dayalı Yönetim ve Entellektüel Sermaye, Gazi Kitabevi, 2003.
  7. Firer, Steven, Williams, S. M., "Intellectual Capital and Traditional Measures of Corporate Performance", www.measuring-ip.at, 2002.
  8. Harrison, Suzanne, Sullivan, Patrick, "Profiting from Intellectual Capital: Learning from Leading Companies", Industrial and Commercial Training, Vol. 32, 2000, s. 139-140.
  9. Pulic, Ante, "An Accounting Tool for IC Management", www.measuring- ip.at, 2003.
  10. Pulic, Ante, "Measuring the Performance of Intellectual Potential in the Knowledge Economy", www.measuring-ip.at, 1998.
  11. Pulic, Ante, "MVA and VAIC Analysis of Randomly Selected Companies from FTSE 250", www.measuring-ip.at, 2000.
  12. Pulic, Ante, "MVA and VAIC Analysis", www.measuring-ip.at, 1999.
  13. Pulic, Ante, Bornemann, Manfred, "The Physical and Intellectual Capital of Austrian Banks", www.measuring-ip.at, 2003.
  14. Ray, Russ, "Economic Value Added: Theory, Evidence, A Missing Link", Review of Business, Summer, 2001, s. 66. Schneide