Bu çalışmanın bulguları bu serilerin kalıcı olmayan süreçler olduğunu ve düşük kalıcılığa sahip olduğunu ortaya koymaktadır.
📌 3 Key Takeaways
🎯
Objective & Hypothesis:Bu makalede, 6 ülkenin sermaye piyasası menkul kıymetler fiyat endeksi baz alınarak menkul kıymetler getiri serilerindeki kalıcılık incelemektedir.
📊
Key Findings & Data:Her bir serinin kalıcılığı, şokun belirli bir yüzde etkisinin dağılması için gerekli olan zaman kullanılarak değerlendirilmiştir.
💡
Conclusion & Impact:Bu çalışmanın bulguları bu serilerin kalıcı olmayan süreçler olduğunu ve düşük kalıcılığa sahip olduğunu ortaya koymaktadır.
🔬Design:Research Article
📍Scope:Comprehensive Sample
⚙️Variables:Domain Parameters
Özet
Bu makalede, 6 ülkenin sermaye piyasası menkul kıymetler fiyat endeksi baz alınarak menkul kıymetler getiri serilerindeki kalıcılık incelemektedir. Kesirli bütünleşme derecesi “yaklaşık en yüksek olabilirlik metodu” kullanılarak tahmin edilmiştir. Her bir serinin kalıcılığı, şokun belirli bir yüzde etkisinin dağılması için gerekli olan zaman kullanılarak değerlendirilmiştir. Bu çalışmada, menkul kıymetler getiri serilerinin önemli bir kalıcılık göstermediğini görmekteyiz. Şokun, serilerin değeri üzerindeki etkisinin 80%’i iki dönem sonra kaybolmaktadır. Bu çalışmanın bulguları bu serilerin kalıcı olmayan süreçler olduğunu ve düşük kalıcılığa sahip olduğunu ortaya koymaktadır.
🔖
Cite This Article
ÖZDEMİR, Z. A. (2022). Gelişmekte Olan Menkul Kıymetler Piyasası Getirilerinde Kalıcılık: Altı Menkul Kıymetler Borsasından Ampirik Bulgular. İ M K B Dergisi, Cilt: 8 - Sayı: 31, 19–31. https://ajindex.com/articles/546410
Chen Jing, “An Entropy Theory of Psychology and its Implication to Behavioral Finance”, Working Paper, November 2003, www.ssrn.com. Dowling Michael, Lucey Brain M, “Weather, Biorhythms and Stock Returns: Some Preliminary Irish Evidence”, Working Paper, December, 2002, University of Dublin, ss.1-18.
Erlat, E.,“Türkiye'de Günlük Yağışların Şiddeti Üzerine İnceleme”, Ege Coğrafya Dergisi, Yıl: 1997, Sayı: 9, s. 159. Freund, J., G. A. Simon, “Modern Elementary Statistics”, 1997, Prentice-Hall International Inc. 9. Edition, ss. 571. Gamgam Hamza., “Parametrik Olmayan İstatistiksel Teknikler”, Gazi Üniversitesi, Yayın No: 140, İkinci Baskı, 1998, Ankara, ss. 50. Goetzman William N., Zhu Ning, “Rain or Shine: Where is the Weather Effect?”, Yale ICF Working Paper No:02-27, 2002, ss.1-29, www.ssrn.com. Gujarati Damodar N., “Basic Econometrics”, 1995,
Literatür Yayıncılık, İstanbul, ss. 718-719.
Hırshleifer David, Tyler Shumway, “Good Day Sunshine: Stock Returns and the Weather”, Journal of Finance, Vol: 58, 2003
June. Kamstra Mark, Kramer Lisa, Levi D. Maurice, “Winter Blues: A SAD Stock Market Cycle”, American Economic Review, 93 (1), 2003, ss.324-343.
Kramer Walter, Runde Ralf, “Stocks and the Weather: An Exercise in Data Mining or Yet Another Capital Market Anomaly?”, Empirical Economics, Vol:22. 1997, ss. 637-641. Koç Talat, “Kuzey Batı Anadolu’da İklim ve Ortam”, Çantay Kitapevi, 2001, Istanbul, s. 217. Loughran Tim, Shchultz Paul, “Weather, Stock Returns, and the Impact of Localized Trading Behavior”, Working Paper, 2003
February, University of Notre Dame, ss.1-35.
Lough, J. M., “Variations of Some Seasonal Rainfall Characteristics in Queensland, Australia”, International Journal of Climatology, Vol: 13, 1992, s. 391. Pardo Angel, Valor Enric, “Spanish Stock Returns: Where is the Weather Effect?”, European Financial Management, Vol: 9, No:1, 2002, ss. 1-19.
Pardo Angel, Valor Enric,”Spanish Stock Returns: Rational or Weather- Inflenced, Working Paper”, 2003, www.ssrn.com, ss. 117-126.
Tufan Ekrem, Bahattin Hamarat, “Do Cloudy Days Affect Stock Exchange Returns:Evidence From The Istanbul Stock Exchange”, Journal of Naval Science and Engineering, Vol:2, No:1, 2004. Tufan Ekrem, “Weather Effect: An Evidence from Turkish Stock Exchange2, Capital Market Absracts: Market Efficiency Working Paper Series, Vol:6, No: 61, December 12, 2003b, www.ssrn.com, ss.1-7. Yazıcı Bilgehan, “Behavioral Finance, Basic Concepts”, www.bilgehanyazici.com, 2003. Eviews help.