SavedAdd your journal

Journals / İktisadi İdari ve Siyasal Araştırmalar Dergisi / 2020 / Cilt: 5 - Sayı: 12

RELATIONSHIP BETWEEN NOMINAL INTEREST RATE AND INFLATION: INVESTIGATION OF THE EXISTENCE OF FISHER EFFECT FOR D-8 COUNTRIES

NOMİNAL FAİZ ORANI İLE ENFLASYON İLİŞKİSİ: D-8 ÜLKELERİ İÇİN FISHER ETKİSİNİN VARLIĞININ ARAŞTIRILMASI

Cebrail TELEK
Pages
181–193
Publication Date
2022-10-19
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

In the findings, the Fisher effect was not valid in Nigeria and Malaysia; Weak Fisher effect is valid in Iran; Indonesia, Egypt, Bangladesh, Pakistan and Turkey is concluded that the effect applies to full-Fisher.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:The aim of this study is to examine the relationship of the nominal interest rate and inflation in the context of the Fisher effect for the D-8 country (Turkey, Egypt, Iran, Malaysia, Pakistan, Indonesia, Bangladesh, Nigeria).
📊
Key Findings & Data:For this purpose, using the second generation panel data analysis methods of the countries using the quarterly deposit interest rates and consumer price indices data of the 2003Q1-2019Q4 period.
💡
Conclusion & Impact:In the findings, the Fisher effect was not valid in Nigeria and Malaysia; Weak Fisher effect is valid in Iran; Indonesia, Egypt, Bangladesh, Pakistan and Turkey is concluded that the effect applies to full-Fisher.
🔬Design:Research Article
📍Scope:2007 Verileri
⚙️Variables:D-8 Ülkeleri · Fisher Etkisi · Nominal Faiz Oranı

Abstract

The aim of this study is to examine the relationship of the nominal interest rate and inflation in the context of the Fisher effect for the D-8 country (Turkey, Egypt, Iran, Malaysia, Pakistan, Indonesia, Bangladesh, Nigeria). For this purpose, using the second generation panel data analysis methods of the countries using the quarterly deposit interest rates and consumer price indices data of the 2003Q1-2019Q4 period. CADF-CIPS unit root test, Westerlund and Edgerton (2007) LM Bootstrap cointegration test and CCE test were used to estimate the coefficients. In the findings, the Fisher effect was not valid in Nigeria and Malaysia; Weak Fisher effect is valid in Iran; Indonesia, Egypt, Bangladesh, Pakistan and Turkey is concluded that the effect applies to full-Fisher.

Özet

Bu çalışmanın amacı, D-8 ülkeleri (Türkiye, Mısır, İran, Malezya, Pakistan, Endonezya, Bangladeş, Nijerya) için nominal faiz oranı ile enflasyon ilişkisini Fisher etkisi kapsamında incelemektir. Bu amaçla ülkelerin 2003Q1-2019Q4 dönemi üçer aylık tüketici fiyat endeksi ve mevduat faiz oranları verileri kullanılarak ikinci nesil panel veri analizi yöntemlerinden CADF-CIPS birim kök testi, Westerlund ve Edgerton (2007) LM Bootstrap eşbütünleşme testi ve katsayıların tahmini için de CCE testi uygulanmıştır. Elde edilen bulgularda Nijerya ve Malezya’da Fisher etkisinin geçerli olmadığı; İran’da zayıf Fisher etkisinin geçerli olduğu, Endonezya, Mısır, Bangladeş, Pakistan ve Türkiye’de ise tam Fisher etkisinin geçerli olduğu sonucuna ulaşılmaktadır.

🔖

Cite This Article

TELEK, C. (2022). RELATIONSHIP BETWEEN NOMINAL INTEREST RATE AND INFLATION: INVESTIGATION OF THE EXISTENCE OF FISHER EFFECT FOR D-8 COUNTRIES. İktisadi İdari ve Siyasal Araştırmalar Dergisi, Cilt: 5 - Sayı: 12, 181–193. https://ajindex.com/articles/544326

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (14)

  1. Altıntaş, H., & Mercan, M. (2015). Ar-Ge Harcamaları Ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: OECD Ülkeleri Üzerine Yatay Kesit Bağımlılığı Altında Panel Eşbütünleşme Analizi. Ankara Üniversitesi SBF Dergisi, 70(2), 345-376.
  2. Asari, F. F. A. H., Baharuddin, N. S., Jusoh, N., Mohamad, Z., Shamsudin, N., & Jusoff, K. (2011). A Vector Error Correction Model (VECM) Approach in Explaining The Relationship Between Interest Rate And Inflation Towards Exchange Rate Volatility In Malaysia. World Applied Sciences Journal, 12(3), 49-56.
  3. Atgür, M., & Altay, O. (2015). Enflasyon ve Nominal Faiz Oranı İlişkisi: Türkiye Örneği (2004-2013), Yönetim ve Ekonomi: Celal Bayar Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 22(2), 521-533.
  4. Başar, S., & Karakuş, K. (2017). Fisher Hipotezi: Türkiye İçin Tahmini. Journal of International Social Research, 10(54), 794-803.
  5. Bayat, T. (2011). Türkiye’de Fisher Etkisinin Geçerliliği: Doğrusal Olmayan Eşbütünleşme Yaklaşımı. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, (38), 47-60. Benazić, M. (2013). Testing The Fisher Effect in Croatia: An Empirical Investigation. Economic research-Ekonomska istraživanja, (1), 83-102.
  6. Doğan, İ., Afsal, M. Ş., & Örün, E. (2018). Türkiye'de Fisher Etkisi Bağlamında Enflasyon ve Faiz Oranı Arasındaki İlişkinin Non-Parametrik Analizi. Uluslararası Ekonomi Araştırmaları ve Finansal Piyasalar Kongresi Bildiri Kitabı, 165-177.
  7. Everaert, G. (2014). A Panel Analysis Of The Fisher Effect With An Unobserved I (1) World Real Interest Rate. Economic modelling, 41, 198-210.
  8. Fahmy, Y. A., & Kandil, M. (2003). The Fisher Effect: New Evidence And Implications. International Review of Economics & Finance, 12(4), 451-465.
  9. Fisher, I., (1930).
  10. The Theory of Interest, The Macmillan Company, New York. Fisher, I., (1961). Appreciation and Interest, 1st ed., 1896. Reprinted in Mathematical Investigation & Appreciation and Interest, by Irving Fisher. New York: Kelley. Günay, E., Ağır, H., & Türkmen, S. (2018). Ar-Ge Harcamalarının Ekonomik Büyümeye Etkisinin Ampirik Analizi. 5th International Congress on Political, Economic and Social Studies (ICPESS), 26-29 October, 90-102.
  11. Güriş, S. (2015). Stata ile Panel Veri Modelleri. Der Yayınları,
  12. İstanbul.
  13. Hacıoğlu, V., & Yerlikaya, Ö. (2014). Fisher Hipotezi ve Beklentilerin Rolü. Journal of the Faculty of Economics/ İktisat Fakültesi Mecmuası, 64(2), 109-130.
  14. Hatemi-J, A., & Irandoust, M. (2008). The Fisher Effect: A Kalman Filter Approach To Detecting Structura