SavedAdd your journal

Journals / Anadolu Akademi Sosyal Bilimler Dergisi / 2021 / Cilt: 3 - Sayı: 3

TESTING THE DIVIDEND ANOMALY IN BORSA ISTANBUL

BORSA İSTANBUL’DA TEMETTÜ ANOMALİSİNİN TEST EDİLMESİ

Selin SARILI
Aysel GÜNDOĞDU
Pages
504–523
Publication Date
2021-09-29
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

When the results of performance criteria were examined, it was concluded that there was a dividend anomaly for both Dividend and Dividend25 index.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:Efficient market theory, which is one of the fundamental theories of finance, assumes that all information in the market is reflected in share prices and it is not possible to obtain higher than average returns in the market.
📊
Key Findings & Data:However, this assumption may not be realized in practice.
💡
Conclusion & Impact:When the results of performance criteria were examined, it was concluded that there was a dividend anomaly for both Dividend and Dividend25 index.
🔬Design:Research Article
📍Scope:Comprehensive Sample
⚙️Variables:Anomali · Temettü · Etkin Piyasa Teorisi

Abstract

Efficient market theory, which is one of the fundamental theories of finance, assumes that all information in the market is reflected in share prices and it is not possible to obtain higher than average returns in the market. However, this assumption may not be realized in practice. Some investors may get higher returns on some shares than other investors. This condition is called anomaly. There are many types of anomalies depending on the situation. In this study, dividend anomaly was tested in Borsa İstanbul. The aim of this study is to investigate the presence of dividend anomaly in Borsa Istanbul. When the results of performance criteria were examined, it was concluded that there was a dividend anomaly for both Dividend and Dividend25 index.

Özet

Finansın temel teorilerinden olan etkin piyasa teorisi, hisse fiyatlarına piyasadaki tüm bilginin yansıdığını ve piyasada ortalamanın üzerinde getiri elde etmenin mümkün olmadığını varsayar. Buna karşın uygulamada bu varsayım gerçekleşmeyebilir. Bazı yatırımcılar bazı hisselerde diğer yatırımcılardan daha yüksek getiriler elde edebilir. Bu durum anomali olarak isimlendirilir. Anomalinin kaynaklandığı duruma göre çok sayıda çeşidi vardır. Bu çalışmada, Borsa İstanbul’da temettü anomalisi test edilmiştir. Çalışmanın amacı Borsa İstanbul’da temettü anomalisinin varlığının araştırmaktır. Performans kriterleriyle sonuçlar incelendiğinde hem Temettü endeksi hem de Temettü25 endeksi için temettü anomalisinin var olduğu sonucuna ulaşılmıştır.

🔖

Cite This Article

SARILI, S., GÜNDOĞDU, A. (2021). TESTING THE DIVIDEND ANOMALY IN BORSA ISTANBUL. Anadolu Akademi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 3 - Sayı: 3, 504–523. https://ajindex.com/articles/377111

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (11)

  1. Abdioğlu, Z., & Değirmenci, N. (2013). İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Mevsimsel Anomaliler. Business and Economics Research Journal, 4(3), 55-73.
  2. Akbalık, M., & Özkan, N. (2016). Haftanın Günü Etkisi: BIST 30 Endeksi Payları Üzerine Bir Araştırma. Journal of Financial Researches & Studies, 8(14). Akbalık, M., & Tunay, K. B. (2016). An Analysis Of Ramadan Effect by GJR-GARCH model: Case Of Borsa Istanbul. Oeconomia Copernicana, 7(4), 593-612.
  3. Aksoy, M. (2013). Day of the Week Anomaly for Istanbul Gold Exchange: Gold and Silver Data. Journal of Accounting & Finance, (57). Aktaş, H., & Kozoğlu, M. (2007). Haftanın Günleri Etkisinin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda GARCH Modeli ile Test Edilmesi. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 44(514), 37-45.
  4. Arı, A., & Yüksel, Ö. (2017). BİST 100'de Haftanın Günü Anomalisi: Ekonometrik Bir Analiz. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 54(632), 77-89.
  5. Atakan, T. (2008). İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda Haftanın Günü Etkisi ve Ocak Ayı Anomalilerinin ARCH-GARCH Modelleri ile Test Edilmesi. İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi, 37(2), 98-110.
  6. Aydoğan, K., & Geoffrey Booth, G. (2003). Calendar Anomalies in The Turkish Foreign Exchange Markets. Applied Financial Economics, 13(5), 353-360.
  7. Aydoğan, K., Güney, A. (1997). Hisse Senedi Fiyatlarının Tahmininde F/K Oranı ve Temettü Verimi. İMKB Dergisi, 1(1), 83-96.
  8. Aytekin, S., & Sakarya, Ş. (2014). Ocak ayı anomalisi: Borsa İstanbul Endeksleri Üzerine Bir Uygulama. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 10(23), 137-156.
  9. Basdas, Ü. (2011). The day-of-the-week effect for Istanbul stock exchange: a stochastic dominance approach. Journal of Applied Finance and Banking, 1(4), 223. Bodie, Z., Kane, A., Marcus, A.J. (2014). Investments. New York NY: McGraw-Hill. Bozkurt, I. (2015). Gelişmiş ve Gelismekte Olan Piyasalarda Anomali Varliginin Incelenmesi. Business and Economics Research Journal, 6(4), 19. Büyükşalvarcı, A. (2010). Ekonomik Krizler ve İMKB’nda Haftanın Günü Etkisi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (45), 108-126.
  10. Çiçek, M. (2013). The Day-of-the-Week Effect on Return and Volatility in the Turkish Stock Markets. Journal of Applied Finance and Banking, 3(4), 143. Demirer, R., & Karan, M. B. (2002). An investigation of the day-of-the-week effect on stock returns in Turkey. Emerging Markets Finance & Trade, 47-77.
  11. Demirkol, M., & Özarı, Ç. (2016). Etkin Piyasalar Hipotezinin Test Edilmesi: Bayram Etkisi (BIST ve VİOB). Akademik Sosyal Araştırmala