SavedAdd your journal

Journals / BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi / 2020 / Cilt: 14 - Sayı: 1

The Causality Relation Between Market Value and Economic Value Added of Banks: Panel Causality Analysis

Bankaların Piyasa Değeri ile Ekonomik Katma Değeri Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Panel Nedensellik Analizi

Vuslat US
Pages
39–64
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Dumitrescu and Hurlin (2012) panel Granger causality methods indicate uni-directional causality from economic value added to market value.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:The purpose of this study is to investigate the causality relation between market value and economic value added of banks.
📊
Key Findings & Data:For this purposes, the relationship between market value and economic value added of 7 publicly listed deposit banks in Turkey over the period of 2004-2018 has been examined by using panel cointegration and panel causality analysis.
💡
Conclusion & Impact:Dumitrescu and Hurlin (2012) panel Granger causality methods indicate uni-directional causality from economic value added to market value.
🔬Design:Research Article
📍Scope:2004-2018 Verileri
⚙️Variables:Domain Parameters

Abstract

The purpose of this study is to investigate the causality relation between market value and economic value added of banks. For this purposes, the relationship between market value and economic value added of 7 publicly listed deposit banks in Turkey over the period of 2004-2018 has been examined by using panel cointegration and panel causality analysis. According to panel cointegration test it is obtained that there is long run cointegration among the variables. Dumitrescu and Hurlin (2012) panel Granger causality methods indicate uni-directional causality from economic value added to market value.

Özet

Bu çalışmanın amacı, bankaların piyasa değeri ile ekonomik katma değeri arasındakinedensellik ilişkisini analiz etmektir. Bu amaçla Türkiye’de halka açık 7 mevduat bankasının 2004-2018 yıllarına ait çeyrek dönem verileri kullanılarak, piyasa değerleri ile ekonomik katma değerleri arasındaki nedensellik ilişkisi panel eşbütünleşme ve nedensellikanalizi yapılarak incelenmiştir. Panel eşbütünleşme testi sonucunda değişkenler arasındauzun dönemli eşbütünleşme ilişkisi olduğu anlaşılmıştır. Dumitrescu ve Hurlin (2012)panel Granger nedensellik analizinde, panel seti için ekonomik katma değerden piyasadeğerine doğru tek yönlü bir Granger nedensellik ilişkisi olduğu görülmüştür.

🔖

Cite This Article

US, V. (2020). The Causality Relation Between Market Value and Economic Value Added of Banks: Panel Causality Analysis. BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi, Cilt: 14 - Sayı: 1, 39–64. https://ajindex.com/articles/353226

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (17)

  1. Aggarwal, R. (2001). Using Economic Profit to Assess Performance: A Metric for Modem Firms. Business Horizons, January-February
  2. Akgül, B.A. (2004). İşletmelerde Yeni Performans Ölçümleme Sistemleri. Muhasebe ve Finansman Dergisi, Ekim, 24: 73-82
  3. Al-Awawdeh, H.A. ve Al-Sakini, S.A.K. (2018). The Impact of Economic Value Added, Market Value Added and Traditional Accounting Measures on Shareholders’ Value: Evidence from Jordanian Commercial Banks. International Journal of Economics and Finance, 10(10): 40-51
  4. Armitage, H. (1997). “Measuring and Managing Shareholder Value Creation”, CMA Management Accounting Guideline 44, 12(3): 1-51
  5. Bayar, G., Güloğlu, B. ve Tokpunar, S. (2011). Ekonomik Yaklaşım Kongresi: Türkiye Ekonomisinin Dinamikleri: Politika Arayışları, 22-23 Aralık
  6. Bhasin, M. L. ve Shaikh, J. M. (2013). Economic Value Added and Shareholders’ Wealth Creation: The Portrait of a Developing Asian Country. International Journal of Managerial and Financial Accounting, 5(2): 107-137
  7. Breusch, T. ve Pagan, A. R. (1980). The Lagrange Multiplier Test and Its Applications to Modelspecification Tests in Econometrics. Review of Economic Studies, 47: 239-53
  8. Brewer, C. P., Chandra, G. ve Clayton, A. H. (1999). Economic Value Added (EVA): lts Uses and Limitations. Sam Advanced Management Journal, Spring
  9. Brooks, C. (2008). Introductory Econometrics for Finance (2th Ed.). UK, Cambridge University Press
  10. Bognarova, K.J. (2017). Analysis of the Relationship Between Economic Value Added and Market Value Added. Challenges of the Knowledge Society, Finance and Accounting, 5(13): 793-796
  11. Bozoklu, Ş. ve Yılancı, V. (2013). Finansal Gelişme ve İktisadi Büyüme Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Gelişmekte Olan Ekonomiler İçin Analiz. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 28(2): 161-187
  12. Ceylan, A. ve Korkmaz, T. (2008). İşletmelerde Finansal Yönetim. Bursa: Ekin Kitabevi Yayınları
  13. Çakıcı, C. (2008). Ekonomik Katma Değer EVA Yaklaşımı. İstanbul: Beta Basım Yayın
  14. Çelik, O. (2002). İşletmelerde Bir Performans Ölçütü Olarak Ekonomik Katma Değer ve Türk Telekom AŞ›de Bir Uygulama. MÖDAV Dergisi, 4(1)
  15. Çetin, A. (2019). Yaşayan ve Gelişen Katılım Bankacılığı. (Ed.) Şakir Görmüş, Ahmet Albayrak, Aydın Yabanlı. İstanbul: TKBB Yayınları
  16. Drucker, P. F. (1995). The Information Executives Truly Need. Harvard Business Review, 59
  17. Fayed, A.M. ve Dubey, S. (2016). An Empirical