SavedAdd your journal

Journals / Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi / 2010 / Cilt: 6 - Sayı: 12

THE RELATIONSHIP BETWEEN FINANCIAL DEEPENING AND GROWTH IN EMERGING MARKETS: A PANEL DATA ANALYSIS

GELİŞMEKTE OLAN PİYASALARDA FİNANSAL DERİNLEŞME VE BÜYÜME İLİŞKİSİ: PANEL VERİ ANALİZİ

Nurettin ÖZTÜRK
Salih BARIŞIK
Havva Kılıç DARICI
Pages
95–119
Publication Date
2010-12-01
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

On the other hand, M2/GDP and private sector credit/GDP ratios affect growth negatively, contradicting the theory

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:In this study the effects of financial deepening on growth are tested using panel data analysis.
📊
Key Findings & Data:For this purpose, the data, which cover the 1992-2007 period from 10 different countries, including Turkey, are used.
💡
Conclusion & Impact:On the other hand, M2/GDP and private sector credit/GDP ratios affect growth negatively, contradicting the theory
🔬Design:Research Article
📍Scope:2007 Verileri
⚙️Variables:Finansal Derinleşme · Ekonomik Büyüme · Panel Veri Analizi

Abstract

In this study the effects of financial deepening on growth are tested using panel data analysis. For this purpose, the data, which cover the 1992-2007 period from 10 different countries, including Turkey, are used. The results support the hypothesis that financial deepening contributes positively to economic growth through more efficient use of funds. Bank credits/GDP, M3/GDP and the ratio of market capitalization, which are among the measures of financial deepening, affect per capita income positively, supporting the theory. On the other hand, M2/GDP and private sector credit/GDP ratios affect growth negatively, contradicting the theory

Özet

Bu çalışmada finansal derinleşmenin büyüme üzerindeki etkileri test edilmiştir. Bu amaçla verilerine ulaşılabilen Türkiye’nin de dahil edildiği 10 gelişmekte olan piyasa için 1992–2007 dönemini kapsayan ve panel veri tekniğini kullanan analiz yapılmıştır. Analiz sonuçları, “finansal sistemin gelişmesi ve derinleşmesiyle ekonomide yaratılan fonların daha etkin kullanımı sonucu ekonomik büyümenin artacağı” öngörüsünü desteklemiştir. Finansal derinleşme ölçülerinden banka kredileri/GSYİH, M3/GSYİH ve piyasa kapitalizasyon oranlarının kişi başına geliri pozitif etkilemesi teoriyi desteklemektedir. M2/GSYİH ve özel sektöre verilen krediler/ GSYİH oranının büyümeyi negatif etkilediği sonucu teorik tutarlılıkla çelişmektedir.

🔖

Cite This Article

ÖZTÜRK, N., BARIŞIK, S., DARICI, H. K. (2010). THE RELATIONSHIP BETWEEN FINANCIAL DEEPENING AND GROWTH IN EMERGING MARKETS: A PANEL DATA ANALYSIS. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, Cilt: 6 - Sayı: 12, 95–119. https://ajindex.com/articles/170617

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (14)

  1. Ahmed, Syed M. ve M. I Ansari (1998), “Financial Sector Development and Economic Growth: The South-Asian Experience”, Journal of Asian Economics, Vol. 9, No. 3, pp. 503-517.
  2. Alper, Emre ve Ziya Öniş (2001), “Finansal Küreselleşme, Demokrasi Açığı ve Yükselen Piyasalarda Yaşanan Sürekli Krizler: Sermaye Hareketlerinin Liberalleşmesi Sonrasında Türkiye Deneyimi”, Doğu Batı Dergisi, Sayı 17, ss. 203–225.
  3. Altunç, Ömer Faruk (2008), “Türkiye’de Finansal Gelişme ve İktisadi Büyüme Arasındaki Nedenselliğin Ampirik Bir Analizi”, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, Cilt 3, Sayı 2, ss. 113–127.
  4. Al-Yousif, Yousif Khalifa (2002), “Financial Development and Economic Growth: Another Look at the Evidence From Developing Countries”, Review of Financial Economics, Vol. 11, No. 2, pp. 131–150.
  5. Ang, James B. ve Warvick J. McKibbin (2005), “Financial Liberalization, Financial Sector Development and Growth: Evidence From Malaysia”, Journal of Development Economics, Vol. 84, No. 1, pp. 215–233.
  6. Arestis, Philip, Panicos Demetriades ve Kul B. Luintel (2001), “Financial Development and Economic Growth: The Role of Stock Markets”, Journal of Money, Credit, and Banking, Vol. 33, No. 1, pp. 16–41.
  7. Aslan, Özgür ve Levent Korap (2006), “Türkiye’de Finansal Gelişme Ekonomik Büyüme İlişkisi”, Muğla Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Sayı 17, ss. 1-20.
  8. Aslan, Özgür ve İsmail Küçükaksoy (2006), “Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Ekonomisi Üzerine Ekonometrik Bir Uygulama”, İstanbul Üniversitesi Ekonometri ve İstatistik Dergisi, Sayı 4, ss. 12–28.
  9. Atamtürk, Burak (2007), “Gelişmekte Olan Ülkelerde ve Türkiye’de Finansal Serbestleşmenin İç Tasarruflar Üzerine Etkileri”, Marmara Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, Cilt 23, Sayı 2, ss. 75–89.
  10. Atje, Raymond ve Boyan Jovanovic (1993), “Stock Markets and Development”, European Economic Review, Vol. 37, No. 2, pp. 632–640.
  11. Baltagi, Badi H. (2005), A Companion to Econometric Analysis of Panel Data, 3rd Edition, John Wiley & Sons, New York. Başoğlu, Ufuk ve Ali Ceylan (2001),
  12. Finans Teori Kurum ve Araçlar, Ezgi Kitapevi Yayınları,
  13. Bursa. Beakart, G. ve Harvey, C. R. (2000), “Foreign Speculators and Emerging Equity Markets”, NBER Working Paper, No. 6312. Beck, Thorsten, Aslı Demirgüç-Kunt ve Ross Levine (2004), “Finance, Inequality and Poverty: Cross-Country Evidence”, NBER Working Paper, No.10979, December. BDDK, (2006),
  14. Finansal Sektör Değerlendirmesi, Finansal Piyasalar Raporu, BDDK Yayınları, Ankara. Bhattac