SavedAdd your journal

Journals / Sosyoekonomi / 2018 / Cilt: 26 - Sayı: 36

The Comparative Advantage of Contagion Channels of EU Debt Crisis to Turkish Economy

AB Borç Krizinin Türkiye Ekonomisini Etkileme Kanallarının Karşılaştırmalı Üstünlüğü

İsmail ÇEVİŞ
Reşat CEYLAN
Nihat YAYLA
Pages
103–124
Publication Date
2018-04-30
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

As a result, EU debt crisis affects Turkey from all three channels, but the expectations channel has a comparative advantage.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:In this study, examining the contagion channels of EU debt crisis to Turkey, a financial fragility index is composed for the period of 2004:Q1-2014:Q3 to represent the debt crises.
📊
Key Findings & Data:Findings illustrates that there is a long run relationship between financial fragility index, real sector confidence index, trade volume and international investment position and that direction of the causality is from financial fragility index to other variables.
💡
Conclusion & Impact:As a result, EU debt crisis affects Turkey from all three channels, but the expectations channel has a comparative advantage.
🔬Design:Research Article
📍Scope:2004 Verileri
⚙️Variables:AB Borç Krizi · Finansal Kırılganlık Endeksi · Sermaye ve Finans Kanalı

Abstract

In this study, examining the contagion channels of EU debt crisis to Turkey, a financial fragility index is composed for the period of 2004:Q1-2014:Q3 to represent the debt crises. The relationship between this index and capital and finance channel (IIP), foreign trade channel (TTV), expectations channel (CCI and RCI) was analyzed by ARDL (Bound Test) method. Findings illustrates that there is a long run relationship between financial fragility index, real sector confidence index, trade volume and international investment position and that direction of the causality is from financial fragility index to other variables. As a result, EU debt crisis affects Turkey from all three channels, but the expectations channel has a comparative advantage.

Özet

AB borç krizinin Türkiye’ye yayılma kanallarının incelendiği çalışmada borç krizini temsil etmek üzere 2004:Q1-2014:Q3 dönemi için bir finansal kırılganlık endeksi oluşturulmuştur. Bu endeks ile sermaye ve finans kanalı (IIP), dış ticaret kanalı (TTV) ve beklentiler kanalı (CCI ve RCI) arasındaki ilişki ARDL (Sınır Testi) yöntemi ile analiz edilmiştir. Bulgular, finansal kırılganlık endeksi ile reel kesim güven endeksi, ticaret hacmi ve uluslararası yatırım pozisyonu arasında uzun dönemli bir ilişki olduğunu ve ilişkinin yönünün finansal kırılganlık endeksinden diğer üç değişkene doğru olduğunu göstermektedir. Sonuç olarak, borç krizi her üç kanaldan da Türkiye’yi etkilemekte ancak beklentiler kanalı karşılaştırmalı üstünlüğe sahip bulunmaktadır.

🔖

Cite This Article

ÇEVİŞ, İ., CEYLAN, R., YAYLA, N. (2018). The Comparative Advantage of Contagion Channels of EU Debt Crisis to Turkish Economy. Sosyoekonomi, Cilt: 26 - Sayı: 36, 103–124. https://ajindex.com/articles/139309

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (11)

  1. Acharya, V.V. and Richardson, M. (2009), “Causes of the Financial Crisis”, Critical Review, Vol: 21, Isuse 2-3.
  2. Adom, P.K., Bekoe, W. and Akoena, S.K.K. (2012), “Modeling Aggregate Domestic Electricity Demand in Ghana: An Autoregressive Distributed Lag Bounds Cointegration Approach”, Energy Policy, 42, pp:530-537.
  3. Akaike, H. (1971), “Statistical Predictor Identification”, Annals of the Institute of Statistical Mathematics, 22, pp:203-217.
  4. Alantar, D. (2008), “Türkiye Finans Yöneticileri Vakfı”, Maliye Finans Yazıları, Ekim 2008, Sayı 81. Aysan A. F. and Ermişoğlu E. (2013), “Eurozone Debt Crisis and its Effects on Turkish Economy”, Munich Personal RePEc Archive, MPRA Paper No, 50501. Berberoğlu, B. (2011), “2008 Global krizinin Türkiye Ve Avrupa Birliği’ndeki Etkilerinin Kümeleme Analizi ile İncelenmesi”, Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Vol:11, s.1. Crotty, J. (2009), “Structural Causes of The Global Financial Crisis, A Critical Assessment of The New Financial Architecture”, Cambridge Journal of Economics, 33, pp: 563-580.
  5. Çınar, B., Erdoğan, Ö. and Gürgür Polat T. (2010), “Küresel Kriz, Etkileşim Kanalları ve Türkiye Ekonomisi”, Ekonomi Notları, TCMB, Sayı:2010-7.
  6. Çiftçi, D. and Çeviş İ. (2012), “European Union Debt Crisis and Credit Default Swaps, in Light of Global Financial Crisis”, İktisat İşletme ve Finans, 27 (321), pp:57-84.
  7. Doğru B. (2012), “ABD ve AB Bölgesindeki Bir Finansal Krizin Türkiye’ye Etkileri: Cari Açık Üzerine Bir Uygulama”, Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Sayı 33, s,113-128.
  8. Duasa, J. (2007), “Determinants of Malaysia Trade Balance: An ARDL Bound Testing Approach”, Global Economic Review, 36(1), pp:89–102.
  9. Engle, R. F. and Granger, C.W.J. (1987), “Co-integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing”, Econometrica, 55, pp:391-407.
  10. Erer E. ve Erer, D. (2012), “AB Borç Krizinin Gelişmekte Olan Ülkeler ve Türkiye Üzerine Etkisi: Panel Veri Analizi, Debt Dynamics, Financial Instability and The Great Recession, International Conference of Economics, The Turkish Economic Association, ICE-TEA 2012, November 1-3, 2012 İzmir-Turkey, http://www,teacongress,org/, 13,06,2017. Eurostat, http://epp,eurostat,ec,europa,eu, 16,01,2017.
  11. Gros, D. and Mayer, T. (2010), “How to Deal with Sovereign Default in Europe: Create The European Monetary Fund Now!”, CEPS Policy Brief, No: 202. IMF (2010), “How Did Emerging Markets Cope in The Crisis?”, IMF Policy Paper, https://www,imf,org/external/np/pp/eng/20