AI Summary & Key Takeaways
AI InsightThe empirical findings indicate that there is no statistically significant long-run relationship between the exchange rate and export volume, whereas world prices and external demand exert a decisive influence on export performance.
📌 3 Key Takeaways
Abstract
This study examines the effects of exchange rate movements on Turkey’s hazelnut exports through price, quantity, and behavioral adjustment channels. The widely accepted view in the literature suggests that a depreciation of the domestic currency increases export volumes. However, this mechanism may weaken in agricultural products characterized by perennial production and extremely limited short-run supply elasticity. In this context, the study analyzes whether exchange rate pass-through in Turkey’s hazelnut exports operates primarily through pricing behavior and the timing of sales rather than through increases in export volume. Using annual data for the period 1990–2024, the ARDL bounds testing approach is employed. The empirical findings indicate that there is no statistically significant long-run relationship between the exchange rate and export volume, whereas world prices and external demand exert a decisive influence on export performance. The results suggest that increases in the exchange rate do not generate a mechanism that raises export volumes; instead, exporters adjust through pricing power and stockholding behavior. These findings imply that exchange rate pass-through in perennial agricultural products cannot be fully explained by the classical price–quantity channel and highlight the importance of behavioral and institutional factors. The study draws attention to the limited effectiveness of exchange-rate-oriented policy approaches in agricultural exports and thereby offers a new perspective to the literature
Özet
Bu çalışma, döviz kuru hareketlerinin Türkiye’nin fındık ihracatı üzerindeki etkilerini fiyat, miktar ve davranışsal uyum kanalları üzerinden incelemektedir. Literatürde yaygın olarak kabul gören yaklaşım, yerel para biriminin değer kaybının ihracat miktarını artıracağı yönündedir. Ancak çok yıllık ve kısa dönemde arz esnekliği son derece sınırlı olan tarım ürünlerinde bu mekanizmanın zayıflayabileceği göz ardı edilmektedir. Bu çerçevede çalışma, Türkiye’nin fındık ihracatında döviz kuru geçişkenliğinin miktar artışı yerine fiyatlama davranışı ve satış zamanlaması üzerinden işleyip işlemediğini analiz etmektedir. 1990–2024 dönemine ait yıllık veriler kullanılarak ARDL sınır testi yaklaşımı uygulanmıştır. Ampirik bulgular, döviz kuru ile ihracat miktarı arasında uzun dönemde istatistiksel olarak anlamlı bir ilişkinin bulunmadığını, buna karşılık dünya fiyatları ve dış talep değişkenlerinin ihracat performansını belirleyici ölçüde etkilediğini göstermektedir. Elde edilen sonuçlar, döviz kuru artışlarının ihracat miktarını artıran bir mekanizma yaratmaktan ziyade, ihracatçıların fiyatlama gücü ve stoklama davranışı yoluyla uyum sağlamasına neden olduğunu ortaya koymaktadır. Bu bulgular, çok yıllık tarım ürünlerinde döviz kuru geçişkenliğinin klasik fiyat-miktar kanalıyla açıklanamayabileceğine işaret etmekte ve davranışsal ile kurumsal unsurların önemini vurgulamaktadır. Çalışma, tarım ihracatına yönelik politika tasarımında kur odaklı yaklaşımların sınırlı etkisine dikkat çekerek literatüre yeni bir perspektif sunmaktadır.