KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / İstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi / 2020 / Cilt: 19 Sayı: 37

AKTİFLEŞTİRİLEN ARGE’NİN DOĞRUDAN VE DOLAYLI DEĞER İLİŞKİSİ

DIRECT AND INDIRECT VALUE RELEVANCE OF R&D CAPITALIZATION

Melik ERTUĞRUL
Sayfa
781–802
Yayın Tarihi
2020-06-01
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

İstatistiki olarak anlamlı bir şekilde pozitif olarak raporlanan aktifleştirilen ARGE yatırımları ile piyasa değeri arasındaki ilişki, bu yatırımların doğrudan değer ilişkisinin bulunduğunu göstermektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:ARGE yatırımlarının muhasebeleştirilmesi, bazı muhasebe standartlarınca aktifleştirmenin elimine edilmesi ve IAS 38’de gerekli koşulların sağlanması durumunda aktifleştirmenin zorunlu tutulmasından ötürü tartışılagelen bir konudur.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu çalışmada, Borsa İstanbul’a 2009-2018 yılları arasında kote olan firmalara ilişkin bir veri seti analiz edilerek aktifleştirilen ARGE yatırımlarının hem piyasa değeri üzerindeki hem de kazançlar ile defter değerinin değer ilişkileri üzerindeki etkileri incelenmektedir.
💡
Sonuç & Katkı:İstatistiki olarak anlamlı bir şekilde pozitif olarak raporlanan aktifleştirilen ARGE yatırımları ile piyasa değeri arasındaki ilişki, bu yatırımların doğrudan değer ilişkisinin bulunduğunu göstermektedir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2009-2018 Verileri
⚙️Değişkenler:Değer İlişkisi · Aktifleştirme · Aktifleştirilen ARGE

Özet

ARGE yatırımlarının muhasebeleştirilmesi, bazı muhasebe standartlarınca aktifleştirmenin elimine edilmesi ve IAS 38’de gerekli koşulların sağlanması durumunda aktifleştirmenin zorunlu tutulmasından ötürü tartışılagelen bir konudur. Bu çalışmada, Borsa İstanbul’a 2009-2018 yılları arasında kote olan firmalara ilişkin bir veri seti analiz edilerek aktifleştirilen ARGE yatırımlarının hem piyasa değeri üzerindeki hem de kazançlar ile defter değerinin değer ilişkileri üzerindeki etkileri incelenmektedir. Bahsi geçen ilk etki ve ikinci etki dolaylı ve doğrudan değer ilişkisi olarak adlandırılmaktadır. İstatistiki olarak anlamlı bir şekilde pozitif olarak raporlanan aktifleştirilen ARGE yatırımları ile piyasa değeri arasındaki ilişki, bu yatırımların doğrudan değer ilişkisinin bulunduğunu göstermektedir. Ayrıca, aktifleştirilen ARGE yatırımları arttıkça kazançların değer ilişkisinin arttığı, fakat defter değerinin değer ilişkisinin değişmediği de bu çalşmada ortaya konulmaktadır. Bu sonuçlar beklentilerimizle örtüşmektedir ve kazançlar için raporlanan bulgular aktifleştirilen ARGE harcamalarının dolaylı değer ilişkisine kanıt teşkil etmektedir.

Abstract

The accounting treatment of R&D investments has been an open and contentious discussion as certain accounting regimes eliminate capitalizing and require immediate expensing while capitalization of R&D investments satisfying all necessary criteria is mandatory in IAS 38. By analysing a sample of listed firms on Borsa Istanbul over 2009-2018, we shed light on the impact of capitalized R&D investments on i) market values, and ii) the value relevance of book value of equity and earnings. We define the former (latter) as the direct (indirect) value relevance. By revealing a significantly positive association between capitalized R&D investments and market values, we conclude that capitalized R&D investments are directly value relevant. Furthermore, the value relevance of earnings (book value of equity) increases (remains unchanged) as capitalized R&D investments increase. These outcomes are consistent with our expectations and the outcome for earnings provides evidence for the indirect value relevance of capitalized R&D investments.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ERTUĞRUL, M. (2020). AKTİFLEŞTİRİLEN ARGE’NİN DOĞRUDAN VE DOLAYLI DEĞER İLİŞKİSİ. İstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 19 Sayı: 37, 781–802. https://ajindex.com/articles/907235

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (13)

  1. Aboody, D., & Lev, B. (1998). The Value Relevance of Intangibles: The Case of Software Capitalization. Journal of Accounting Research, 36, 161–191.
  2. Ahmed, K., & Falk, H. (2006). The value relevance of management’s research and development reporting choice: Evidence from Australia. Journal of Accounting and Public Policy, 25(3), 231–264.
  3. Alali, F. A., & Foote, P. S. (2012). The Value Relevance of International Financial Reporting Standards: Empirical Evidence in an Emerging Market. International Journal of Accounting, 47(1), 85–108.
  4. Allison, P. D. (2006). Fixed Effects Regression Methods in SAS. SUGI 31 Proceedings, 1–20.
  5. Amir, E., Harris, T. S., & Venuti, E. K. (1993). A comparison of the value-relevance of U.S. versus Non-U.S. GAAP accounting measures using Form 20-F reconciliations. Journal of Accounting Research, 31, 230–264.
  6. Amir, E., & Lev, B. (1996). Value-relevance of nonfinancial information: The wireless communications industry. Journal of Accounting and Economics, 22(1–3), 3–30.
  7. Ates, S. (2020). Membership of sustainability index in an emerging market: Implications for sustainability. Journal of Cleaner Production, 250, 119465. Ball, R., & Brown, P. (1968). An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers. Journal of Accounting Research, 6(2), 159–178.
  8. Barth, M. E., Beaver, W. H., & Landsman, W. R. (1996). Valuation Characteristics of Equity Book Value and Net Income: Tests of the Abandonment Option Hypothesis. Barth, M. E., Beaver, W. H., & Landsman, W. R. (2001). The relevance of the value relevance literature for financial accounting standard setting: another view. Journal of Accounting and Economics, 31(1–3), 77–104.
  9. Beaver, W. H. (1968). The Information Content of Annual Announcements Earnings. Journal of Accounting Research, 6(3), 67–92.
  10. Bepari, M. K., Rahman, S. F., & Mollik, A. T. (2013). Value relevance of earnings and cash flows during the global financial crisis. Review of Accounting and Finance, 12(3), 226–251.
  11. Bhana, N. (2013). The valuation of research and development expenditures: The case for companies listed on the Johannesburg Stock Exchange. International Journal of Finance and Policy Analysis, 5(2), 3–15.
  12. Bilgic, F. A., Ho, S., Hodgson, A., & Xiong, Z. (2018). Do Macro-economic Crises Determine Accounting Value Relevance? Accounting in Europe, 15(3), 402–422.
  13. Brown, S., Lo, K., & Lys, T. (1999). Use of R2 in accounting research: measuring changes in value relevance over the last four decades. Journal of Accounting and Econ