KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi / 2022 / Cilt: 22 - Sayı: 4

Borsa İstanbul Pay Endekslerinde Diğer Ocak, Şubat ve Ağustos Ayları Etkisi

Nasıf ÖZKAN
Emin ZEYTİNOĞLU
Sayfa
1047–1062
Yayın Tarihi
2022-12-28
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Elde edilen bulgulara göre, Borsa İstanbul Pay Endekslerinde diğer Ocak ve Ağustos ayı etkileri yoktur.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışma, altı Borsa İstanbul Pay Endeksinde diğer Ocak, Şubat ve Ağustos ayı etkisinin varlığını araştırmaktadır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu kapsamda Ocak, Şubat ve Ağustos aylarında oluşan endeks getirilerinin, gelecek 11 aylık elde tutma dönemi getirilerini tahmin edip edemediği analiz edilmektedir.
💡
Sonuç & Katkı:Elde edilen bulgulara göre, Borsa İstanbul Pay Endekslerinde diğer Ocak ve Ağustos ayı etkileri yoktur.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2022 Verileri
⚙️Değişkenler:Takvimsel Anomaliler · Ocak Ayı Barometresi · Piyasa Anomalileri

Özet

Bu çalışma, altı Borsa İstanbul Pay Endeksinde diğer Ocak, Şubat ve Ağustos ayı etkisinin varlığını araştırmaktadır. Bu kapsamda Ocak, Şubat ve Ağustos aylarında oluşan endeks getirilerinin, gelecek 11 aylık elde tutma dönemi getirilerini tahmin edip edemediği analiz edilmektedir. Analiz için endekslerin Ocak 1991 ile Ocak 2022 tarihleri arasındaki aylık fazla getiri verileri kullanılmaktadır. Elde edilen bulgulara göre, Borsa İstanbul Pay Endekslerinde diğer Ocak ve Ağustos ayı etkileri yoktur. Ancak diğer Şubat ayı etkisinin varlığına dair kanıtlar gösterilmektedir. Buna göre, ilgili endeksin Şubat ayı fazla getirisi ile Şubat ayından sonra oluşan 11 aylık elde tutma dönemi getirisi aynı yönde hareket etmektedir. Ayrıca endekslerin Şubat ayından sonraki 11 aylık elde tutma dönemi getirileri BIST 100 Endeksinin Şubat ayı fazla getirileriyle de açıklanabilmektedir. Bu bağlamda, yatırımcılar ve portföy yöneticileri piyasa öngörülerini ve yatırım stratejilerini oluşturmak için pozitif veya negatif Şubat ayı fazla getirilerini kullanabilir ve piyasada fazla getiriler elde edebilir.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ÖZKAN, N., ZEYTİNOĞLU, E. (2022). Borsa İstanbul Pay Endekslerinde Diğer Ocak, Şubat ve Ağustos Ayları Etkisi. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 22 - Sayı: 4, 1047–1062. https://ajindex.com/articles/857131

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (13)

  1. Akbalık, M. ve Özkan N. (2017). Day of the week effect in the stock markets of fragile five countries after 2008 global financial crisis. Ü. Hacioğlu ve H. Dinçer (Ed.), Global financial crisis and its ramifications on capital markets: Opportunities and threats in volatile economic conditions (s. 507–518) içinde. Cham: Springer International Publishing. https://doi.org/10.1007/978-3-319-47021-4_35
  2. Aytekin, S. ve Sakarya, Ş. (2014). Ocak ayı anomalisi: Borsa İstanbul endeksleri üzerine bir uygulama. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 10(23), 137–156. https://doi.org/10.17130/ijmeb.2014.10.23.683
  3. Bohl, M. T. ve Salm, C. A. (2010). The other January effect: International evidence. The European Journal of Finance, 16(2), 173–182. https://doi.org/10.1080/13518470903037953
  4. Cooper, M. J., Mcconnell, J. J. ve Ovtchinnikov, A. V. (2006). The other January effect. Journal of Financial Economics, 82(2), 315–341. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2006.03.001
  5. Cooper, M. J., Mcconnell, J. J. ve Ovtchinnikov, A. V. (2010). What's the best way to trade using the January barometer? Journal of Investment Management, 8(4). Erişim adresi: https://joim.com/whats-best-way-trade-using-january-barometer/
  6. Cross, F. (1973). The behavior of stock prices on Fridays and Mondays. Financial Analysts Journal, 29(6), 67–69. Erişim adresi: https://www.jstor.org/stable/4529641
  7. Darrat, A. F., Li, B. ve Chung, R. (2013). The other month effect: A re-examination of the "other January" anomaly. Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies, 16(02), 1350011. https://doi.org/10.1142/S0219091513500112
  8. Easton, S. A. ve Pinder, S. M. (2007). A refutation of the existence of the other January effect. International Review of Finance, 7(3–4), 89–104. https://doi.org/10.1111/j.1468-2443.2007.00069.x
  9. Fama, E. F. (1970). Efficient capital markets: A review of theory and empirical work. The Journal of Finance, 25(2), 383–417. https://doi.org/10.2307/2325486
  10. French, K. R. (1980). Stock returns and the weekend effect. Journal of Financial Economics, 8(1), 55–69. https://doi.org/10.1016/0304-405X(80)90021-5
  11. Haugen, R. A. ve Jorion, P. (1996). The January effect: Still there after all these years. Financial Analysts Journal, 52(1), 27–31. Erişim adresi: https://www.jstor.org/stable/4479893
  12. Haug, M. ve Hirschey, M. (2006). The January effect. Financial Analysts Journal, 62(5), 78–88. https://doi.org/10.2469/faj.v62.n5.4284
  13. Jensen, M. C. (1978). Some anomalous evidence regarding market eff