KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / TIDE AcademIA Research / 2021 / Cilt: 3 - Sayı: 1

COVID-19 KRİZİNDE SÜRDÜREBİLİRLİK PERFORMANSI VE ANORMAL PAY GETİRİSİ

Sustainability Performance and Abnormal Stock Returns During the COVID-19 crises

Emrah KELEŞ
Sayfa
83–102
Yayın Tarihi
2021-07-31
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Çalışma sonuçları BIST Sürdürebilirlik endeksine dahil olan firmaların kayıplarının olmayanlara göre daha az olduğunu göstermektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada sürdürebilirlik performansının finansal performans üzerine etkisi araştırılmaktadır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Çalışma kapsamında Covid-19 krizinde önemli tarihler – ilk vaka, ilk tedbirler ve ilk ölüm – dikkate alınmış ve incelenmiştir.
💡
Sonuç & Katkı:Çalışma sonuçları BIST Sürdürebilirlik endeksine dahil olan firmaların kayıplarının olmayanlara göre daha az olduğunu göstermektedir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:Genişletilmiş Akademik Örneklem
⚙️Değişkenler:Covid-19 · sürdürebilirlik · anormal pay getirileri

Özet

Bu çalışmada sürdürebilirlik performansının finansal performans üzerine etkisi araştırılmaktadır. Çalışmada BIST Sürdürebilirlik Endeksine dahil olan ve olmayan firmalara odaklanılmaktadır. Bu firmaların anormal pay getirilerinin karşılaştırılması için olay çalışması yönteminden yararlanılmıştır. Çalışma kapsamında Covid-19 krizinde önemli tarihler – ilk vaka, ilk tedbirler ve ilk ölüm – dikkate alınmış ve incelenmiştir. Çalışma sonuçları BIST Sürdürebilirlik endeksine dahil olan firmaların kayıplarının olmayanlara göre daha az olduğunu göstermektedir. Bu da krizin ortaya çıkış dönemi sırasında yatırımcıların firmaların sürdürebilirlik performanslarını dikkate aldığını ortaya koymaktadır.

Abstract

This study examines the effect of sustainability performance on financial performance. Specifically, this paper focuses on firms included and excluded in the Istanbul Stock Exchange BIST Sustainability Index. The event study methodology is applied to compare the abnormal stock returns for these firms. Three critical days -first case, first measures, first death- during the Covid-19 crisis are considered and investigated. The results show that firms included in the BIST Sustainability Index experience fewer loss comparing to the excluded ones, suggesting that investors value firms' sustainability performance during the crisis outbreak period.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

KELEŞ, E. (2021). COVID-19 KRİZİNDE SÜRDÜREBİLİRLİK PERFORMANSI VE ANORMAL PAY GETİRİSİ. TIDE AcademIA Research, Cilt: 3 - Sayı: 1, 83–102. https://ajindex.com/articles/844547

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (9)

  1. Albuquerque, R., Koskinen, Y., Yang, S., & Zhang, C. (2020). Resiliency of Environmental and Social Stocks: An Analysis of the Exogenous COVID-19 Market Crash. The Review of Corporate Finance Studies, 9(3), 593–621. https://doi.org/10.1093/rcfs/cfaa011
  2. Alfaro, L., Chari, A., Greenland, A. N., & Schott, P. K. (2020). Aggregate and firm-level stock returns during pandemics, in real time. National Bureau of Economic Research. Brown, S. J., & Warner, J. B. (1980). Measuring security price performance. Journal of Financial Economics, 8(3), 205–258. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/0304-405X(80)90002-1
  3. Brown, S. J., & Warner, J. B. (1985). Using daily stock returns: The case of event studies. Journal of Financial Economics, 14(1), 3–31. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/0304-405X(85)90042-X
  4. Corrado, C. J. (1989). A nonparametric test for abnormal security-price performance in event studies. Journal of Financial Economics, 23(2), 385–395. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/0304-405X(89)90064-0
  5. Dayong Zhang, Min Hu, Q. J. (2020). Financial markets under the global pandemic of COVID-19. Finance Research Letters, (January). Ding, W., Levine, R., Lin, C., & Xie, W. (2020). Corporate immunity to the COVID-19 pandemic. National Bureau of Economic Research. Fahlenbrach, R., Rageth, K., & Stulz, R. M. (2020). How valuable is financial flexibility when revenue stops? Evidence from the COVID-19 crisis. National Bureau of Economic Research. Fama, E. F. (1970). Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. The Journal of Finance, 25(2), 383–417. https://doi.org/https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1970.tb00518.
  6. Flammer, C. (2013). Corporate Social Responsibility and Shareholder Reaction: The Environmental Awareness of Investors. Academy of Management Journal, 56(3), 758–781. https://doi.org/10.5465/amj.2011.0744
  7. Godfrey, P. C. (2005). The Relationship Between Corporate Philanthropy And Shareholder Wealth: A Risk Management Perspective. Academy of Management Review, 30(4), 777–798. https://doi.org/10.5465/amr.2005.18378878
  8. Godfrey, P. C., Merrill, C. B., & Hansen, J. M. (2009). The relationship between corporate social responsibility and shareholder value: an empirical test of the risk management hypothesis. Strategic Management Journal, 30(4), 425–445. https://doi.org/https://doi.org/10.1002/smj.750
  9. Greenwald, B. C., & Stiglitz, J. E. (1990). Asymmetric information and the new theory of the firm: Financial constraints and risk behavior.