Çalışma bulguları hisse senedi piyasalarının ekonomik aktivitedeki değişimlerin öncü göstergelerinden biri olabileceği sonucuna işaret etmektedir.
📌 3 Maddede Bu Makale
🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada Türkiye, Brezilya, G.
📊
Temel Bulgular & Veri:Analizlerde Toda-Yamamoto (1995) nedensellik testinin yanı sıra en küçük kareler yöntemi ile kantil regresyon (Quantile regression) yönteminden de yararlanılmıştır.
💡
Sonuç & Katkı:Çalışma bulguları hisse senedi piyasalarının ekonomik aktivitedeki değişimlerin öncü göstergelerinden biri olabileceği sonucuna işaret etmektedir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:Genişletilmiş Akademik Örneklem
⚙️Değişkenler:Hisse senedi piyasaları · Ekonomik aktivite · Gelişen piyasa ekonomileri
Özet
Bu çalışmada Türkiye, Brezilya, G. Kore ve Hindistan’dan oluşan dört gelişen piyasa ekonomisi için hisse senedi piyasalarının ekonomik aktivitenin öncü göstergelerinden biri olup olmadığı incelenmiştir. Hisse senedi piyasalarını temsilen ilgili ülkelerin gösterge borsa endeksleri, ekonomik aktiviteyi temsilen sanayi üretim endeksleri kullanılmıştır. Analizlerde Toda-Yamamoto (1995) nedensellik testinin yanı sıra en küçük kareler yöntemi ile kantil regresyon (Quantile regression) yönteminden de yararlanılmıştır. Çalışma bulguları hisse senedi piyasalarının ekonomik aktivitedeki değişimlerin öncü göstergelerinden biri olabileceği sonucuna işaret etmektedir.
Aydemir, O. (2008) “Hisse Senedi Getirileri ve Reel Sektör Arasındaki İlişki: Ampirik Bir Çalışma”, Afyon Kocatepe University Journal of Economics and Administrative, X(II): 37-55.
Aylward, A. ve Glen, J. (2000) “Some International Evidence on Stock Prices as Leading Indicators of Economic Activity”, Applied Financial Economics, 10: 1-14.
Barro, R.J. (1990) “The Stock Market and Investment”, The Review of Financial Studies, 3(1): 115-131.
Binswanger, M. (2000) “Stock Market Booms and Real Economic Activity: Is This Time Different?”, International Review of Economics and Finance, 9: 387–415.
Binswanger, M. (2004) “Stock Returns and Real Activity in the G-7 Countries: Did the Relationship Change During the 1980s?”, The Quarterly Review of Economics and Finance, 44: 237-252.
Blanchard, O., Rhee, C. ve Summers, L. (1993) “The Stock Market, Profit, and Investment”, Quarterly Journal of Economics, 108(1): 115-136.
Breush, T.S. ve Pagan, A.R. (1980) “The Lagrange Multiplier Test and its Applications to Model Specification in Econometrics”, The Review of Economics Studies,47(1):239-253.
Chen, C.L., Kuan, C.M. ve Lin, C.C. (2007) “Saving and Housing of Taiwanese Households: New Evidence from Quantile Regression Analysis”, Journal of Housing Economics, 16: 102–126.
Chevapatrakul, T.(2014) “Monetary Environments and Stock Returns Revisited: A Quantile Regression Approach”, Economics Letters, 123: 122–126.
Chevapatrakul, T.(2015) “Monetary Environments and Stock Returns: International Evidence based on the Quantile Regression Technique”, International Review of Financial Analysis, 38: 83-108.
Choi, J.J., Hauser, S. ve Kopecky, K.J. (1999) “Does the Stock Market Predict Real Activity? Time Series Evidence from the G-7 Countries”, Journal of Banking & Finance, 23: 1771-1792.
Comincioli, B. (1996) “The Stock Market as a Leading Indicator: An Application of Granger Causality”, University Avenue Undergraduate Journal of Economics, 1(1): 1-14.
Dickey, D. ve Fuller, W. (1979) “Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with Unit Root”, Journal of the American Statistical Association, 74: 427-431
Domian, D.L. ve Louton, D. (1997) “A Threshold Autoregressıve Analysıs of Stock Returns and Real Economic”, International Review of Economics and Finance, 6(2): 167-179.
European Central Bank (2012) “Economic and Monetary Development, Monthly Bulletion”, October: 47-50, https://www.ecb.europa.eu/pub /pdf/other/ mb 201210 _focus05.en.pdf, (04.02.2020).