KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Akademik Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi (AKAD) / 2009 / Cilt: 1 - Sayı: 1

TÜRKİYE’DE İŞLEM GÖREN HİSSE SENEDİ AĞIRLIKLI YATIRIM FONLARININ PERFORMANS KARŞILAŞTIRMASI

Turhan KORKMAZ
Hasan UYGURTÜRK
Sayfa
1–15
Yayın Tarihi
2014-12-25
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Bu sonuçlara göre analiz döneminde genel olarak A tipi hisse senedi yatırım fonları ile emeklilik yatırım fonlarının performansı birbirine yakın hesaplanırken, her iki fon grubunun borsa yatırım fonlarından daha iyi performans ölçütü değerlerine sahip olduğu tespit edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada 2006 Kasım-2009 Kasım dönemini kapsayan 3 yıllık zaman periyodunda Türkiye’de işlem gören hisse senedi ağırlıklı yatırım fonlarının performanslarının karşılaştırılması ve fon yöneticilerinin zamanlama yeteneklerinin tespit edilmesi amaçlanmıştır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Daha sonra riske göre düzeltilmiş farklı performans ölçüm teknikleri ve fon yöneticilerinin zamanlama yeteneklerini tespit eden yöntemler, oluşturulan üç gruptaki fonlara uygulanmış ve elde edilen sonuçlar yorumlanmıştır.
💡
Sonuç & Katkı:Bu sonuçlara göre analiz döneminde genel olarak A tipi hisse senedi yatırım fonları ile emeklilik yatırım fonlarının performansı birbirine yakın hesaplanırken, her iki fon grubunun borsa yatırım fonlarından daha iyi performans ölçütü değerlerine sahip olduğu tespit edilmiştir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2006 Verileri
⚙️Değişkenler:Borsa Yatırım Fonu · Performans Ölçümü · Piyasa Zamanlaması

Özet

Bu çalışmada 2006 Kasım-2009 Kasım dönemini kapsayan 3 yıllık zaman periyodunda Türkiye’de işlem gören hisse senedi ağırlıklı yatırım fonlarının performanslarının karşılaştırılması ve fon yöneticilerinin zamanlama yeteneklerinin tespit edilmesi amaçlanmıştır. Bu amaçla öncelikle eşit sayıda emeklilik yatırım fonu, Borsa Yatırım Fonu ve A Tipi hisse senedi yatırım fonu içeren fon grupları oluşturulmuştur. Daha sonra riske göre düzeltilmiş farklı performans ölçüm teknikleri ve fon yöneticilerinin zamanlama yeteneklerini tespit eden yöntemler, oluşturulan üç gruptaki fonlara uygulanmış ve elde edilen sonuçlar yorumlanmıştır. Bu sonuçlara göre analiz döneminde genel olarak A tipi hisse senedi yatırım fonları ile emeklilik yatırım fonlarının performansı birbirine yakın hesaplanırken, her iki fon grubunun borsa yatırım fonlarından daha iyi performans ölçütü değerlerine sahip olduğu tespit edilmiştir. Ayrıca analiz döneminde portföy yöneticilerinin zamanlama yeteneklerini test etmek üzere uygulanan yöntemlerin sonuçlarına göre fon gruplarında yer alan fonların tamamı istatistiki olarak anlamlı sayılabilecek değerler elde edememiştir. Dolayısıyla fonların yöneticilerinin piyasa zamanlaması stratejilerinde başarı gösteremedikleri tespit edilmiştir.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

KORKMAZ, T., UYGURTÜRK, H. (2014). TÜRKİYE’DE İŞLEM GÖREN HİSSE SENEDİ AĞIRLIKLI YATIRIM FONLARININ PERFORMANS KARŞILAŞTIRMASI. Akademik Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi (AKAD), Cilt: 1 - Sayı: 1, 1–15. https://ajindex.com/articles/730370

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (18)

  1. Altıntaş, K. M. (2008), Türk Özel Emeklilik Fonlarının Risk Odaklı Yönetim Performansı: 2004-2006
  2. Dönemine İlişkin Bir Analiz, Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 8, Sayı:1, 81-110.
  3. Arslan, M. (2005), A Tipi yatırım Fonlarında Yöneticilerin Zamanlama Kabiliyeti ve Performans İlişkisi Analizi: 2002-2005
  4. Dönemi Bir Uygulama, Ticaret ve Turizm Eğitim Fakültesi Dergisi, Sayı:2, 1-23.
  5. Atan, M, Atan, S. ve Özdemir, Z. A. (2008), Türkiye’deki Bazı Yatırım Fonlarının Performanslarının Değerlendirilmesi, Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt:10, Sayı:4, 47-67.
  6. Bildik, R. (2002), Türk Sermaye Piyasası İçin Yeni Bir Yatırım Alternatifi: Borsada İşlem Gören Fonlar (Exchange Traded Funds), İktisat İşletme ve Finans, Sayı:201, 71-86.
  7. Blake, C. R., Elton, E. J. & Gruber, M. J. (1993),
  8. The Performance of Bond Mutual Funds, The Journal of Business, Vol. 66, No. 3, 371-403.
  9. Bodie, Z., Kane, A. & Marcus, A. J. (2005). Investments, (Sixth Edition), New York, McGraw-Hill. Bollen, N. P. B. & Buse, J. A. (2001), On the Timing Ability of Mutual Fund Managers, The Journal of Finance, Vol. 56, No. 3, 1075-1094.
  10. Canbaş, S. ve Kandır, S. Y. (2002), Türkiye’deki Yatırım Fonlarının Performans Değerlendirmesi, İktisat İşletme ve Finans Dergisi, Sayı:201, 13-19.
  11. Chang, E. C., & Lewellen, W.G. (1984), Market Timing and Mutual Fund Investment Performance, Journal of Business, Vol. 57, No. 1, 57-72.
  12. Christensen, M. (2005), Danish Mutual Fund Performance; Selectivity, Market Timing and Persistence, Working Paper, Department of Accounting, Finance and Logistics, Aarhus School of Business. Ferson, W.E. & Schadt, R.W. (1996), Measuring Fund Strategy and Performance in Changing Economic Conditions, Journal of Finance, Vol. 51, 425-461.
  13. Gökgöz, E. (2006). Riske Maruz Değer (VaR) ve Portföy Optimizasyonu, Ankara, SPK Yayın No: 190. Gürsoy, C. T. ve Erzurumlu Y. Ö. (2001), Evaluation of Portfolio Performance of Turkish Investment Funds, Doğuş Üniversitesi Dergisi, Sayı: 4, 43-58.
  14. Henriksson, R. D. (1984), Market Timing and Mutual Fund Performance: An Empirical Investigation, The Journal of Business, Vol. 57, No. 1, 73-96.
  15. İMKB (2009), http://www.imkb.gov.tr/Data/StocksData.aspx, (Erişim Tarihi: 31.10.2009).
  16. Jensen, M. C. (1968), The Performance of Mutual Funds in the Period 1945-1964,
  17. The Journal of Finance, Vol. 23, No. 2, 389-416.
  18. Karacabey, A. A. (1999), A Tipi Hisse Senedi Fonlarının Performanslarının Değerlendirilmesi, Kara Harp Okulu Bilim Dergis