KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi / 2020 / Cilt: 6 - Sayı: 2

Uluslararası Yatırımcılar, Volatilite ve Sürü Davranışı: Borsa İstanbul, 2001-2016

International Investors, Volatility, and Herd Behavior: Borsaİstanbul, 2001-2016

Burak DİNDAROĞLU
Ezgi AKÇAALAN
Ayla Oğuş BİNATLI
Sayfa
247–259
Yayın Tarihi
2022-11-06
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Elde ettiğimiz sürü davranışıendeksinin zaman serisi analizi, sürü davranışının uluslararası yatırımcıların ticarethacmi ile arttığını, ancak toplam ticaret hacmi ile azaldığını göstermektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada Borsa İstanbul'da 2001 ve 2016 yılları arasında sürü davranışıçalışılmış, ve özellikle uluslararası yatırımcı ve volatilite etkilerine odaklanılmıştır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Sürüdavranışı, temel pazar göstergeleri kontrol edildiği durumda, yatay-kesitsel betadeğerlerindeki hareketliliğin %31'ini açıklamaktadır.
💡
Sonuç & Katkı:Elde ettiğimiz sürü davranışıendeksinin zaman serisi analizi, sürü davranışının uluslararası yatırımcıların ticarethacmi ile arttığını, ancak toplam ticaret hacmi ile azaldığını göstermektedir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2001 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu çalışmada Borsa İstanbul'da 2001 ve 2016 yılları arasında sürü davranışıçalışılmış, ve özellikle uluslararası yatırımcı ve volatilite etkilerine odaklanılmıştır. Sürüdavranışı, temel pazar göstergeleri kontrol edildiği durumda, yatay-kesitsel betadeğerlerindeki hareketliliğin %31'ini açıklamaktadır. Elde ettiğimiz sürü davranışıendeksinin zaman serisi analizi, sürü davranışının uluslararası yatırımcıların ticarethacmi ile arttığını, ancak toplam ticaret hacmi ile azaldığını göstermektedir. Sürüdavranışı, artan pazar volatilitesi ile artmakta, ancak -yazındaki kimi iddiaların aksine pazarda bir volatilite artışına neden olmamaktadır. Sürü davranışının ekonomik krizdönemlerinde artmadığı, ancak ülkede politik gerilimi artıran önemli olaylar sonucundayükseliş gösterdiği bulunmuştur

Abstract

We study herding in Borsa Istanbul between 2001 and 2016, focusing on the effects of international investors and market volatility. Herding explains 31% of total variability in the cross sectional standard deviation of beta values, controlling for market fundamentals. We perform time-series analysis of a herding index and find that herding increases following increased trading by international investors, but falls with overall trading volume on the market. Herding rises in response to increased volatility, rather than leading to it, against previous arguments. Investors do not herd during economic crises, but following important events that raise political tension in the country.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

DİNDAROĞLU, B., AKÇAALAN, E., BİNATLI, A. O. (2022). Uluslararası Yatırımcılar, Volatilite ve Sürü Davranışı: Borsa İstanbul, 2001-2016. Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi, Cilt: 6 - Sayı: 2, 247–259. https://ajindex.com/articles/644722

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (15)

  1. Adrangi, B. and Chatruth, A. (1998). Futures commitments and exchange rate volatility. Journal of Business Finance & Accounting, 25(3‐4), 501-520.
  2. Altay, E. (2008). Sermaye piyasasında sürü davranışı: İMKB’de piyasa yönünde sürü davranışının analizi. BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar, 2(1), 27-58.
  3. Balcilar, M. and Demirer, R. (2015). Effect of global shocks and volatility on herd behavior in an emerging market: Evidence from Borsa Istanbul. Emerging Markets Finance and Trade, 51(1), 140-159.
  4. Blasco, N., Corredor, P. and Ferreruela, S. (2012). Does herding affect volatility? Implications for the Spanish stock market. Quantitative Finance, 12(2), 311-327. Borsa İstanbul Annual Report. 2015. Accessed Jan 25, 2017 at http://www.borsaistanbul.com/en/corporate/publications/annual-reports
  5. Cakan, E. and Balagyozyan. A. (2014). Herd behavior in the Turkish banking sector. Applied Economics Letters, 21(2), 75-79.
  6. Caparrelli, F., D'Arcangelis, A. M. and Cassuto, A. (2004). Herding in the Italian stock market: a case of behavioral finance. The Journal of Behavioral Finance, 5(4), 222-230.
  7. Chang, E., Chou, R. Y. and Nelling, E. F. (2000). Market volatility and the demand for hedging in stock index futures. Journal of Futures Markets: Futures, Options, and Other Derivative Products 20(2), 105-125.
  8. Chang, E. C., Cheng, J. W. and Khorana, A. (2000). An examination of herd behavior in equity markets: An international perspective. Journal of Banking & Finance, 24(10), 1651-1679.
  9. Chatrath, A., Song, F. (1999). Futures commitments and commodity price jumps. Financial Review 34(3), 95-111.
  10. Chattopadhyay, M., Garg, A. K. and Mitra, S. K. (2018). Herding by Foreign Institutional Investors: An Evidential Exploration for Persistence and Predictability. Journal of Behavioral Finance, 19(1), 73-88.
  11. Chen, T. (2013)."Do investors herd in global stock markets? Journal of Behavioral Finance, 14(3): 230-239.
  12. Cheng, I-H., Kirilenko, A. and Xiong, W. (2014). Convective risk flows in commodity futures markets. Review of Finance 19(5), 1733-1781.
  13. Chiang, T. C., Li, J. and Tan, L. (2010). Empirical investigation of herding behavior in Chinese stock markets: Evidence from quantile regression analysis. Global Finance Journal, 21(1), 111-124.
  14. Chiang, T. C., Li, J. Tan, L. and Nelling, E. (2013). Dynamic herding behavior in Pacific-Basin markets: Evidence and implications. Multinational Finance Journal, 17(3/4), 165-200.
  15. Chiang, T. C. and Zheng, D. (2010). An empirical analysis of herd behavi