KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi / 2020 / Cilt: 57 - Sayı: 654

ARA KAZANÇ TĠCARETĠNĠN BELĠRLEYENLERĠ: TÜRKĠYE ÜZERĠNE BĠR UYGULAMA

DETERMINANTS OF CARRY TRADE: AN APPLICATION ON TURKEY

Aydanur GACENER ATIŞ
Deniz ERER
Sayfa
139–157
Yayın Tarihi
2022-10-18
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

ÇalıĢmadan elde edilen bulgulara göre, döviz kuru oynaklığının yüksek olduğu dönemde ara kazanç ticareti faaliyeti büyük oranda küresel risk algısı ve enflasyon oranı farkından; döviz kuru oynaklığının düĢük olduğu dönemde ise, enflasyon oranı farkından etkilendiği sonucuna ulaĢılmıĢtır.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalıĢmada, Türkiye‟de Ocak 2005-Eylül 2017 döneminde ara kazanç ticareti faaliyetinin belirleyenleri, döviz kuru oynaklığının yüksek ve düĢük olduğu dönemler için doğrusal olmayan tahmin yaklaĢımlarından biri olan TVAR yöntemi ile incelenmiĢtir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu çalıĢmada, Türkiye‟de Ocak 2005-Eylül 2017 döneminde ara kazanç ticareti faaliyetinin belirleyenleri, döviz kuru oynaklığının yüksek ve düĢük olduğu dönemler için doğrusal olmayan tahmin yaklaĢımlarından biri olan TVAR yöntemi ile incelenmiĢtir.
💡
Sonuç & Katkı:ÇalıĢmadan elde edilen bulgulara göre, döviz kuru oynaklığının yüksek olduğu dönemde ara kazanç ticareti faaliyeti büyük oranda küresel risk algısı ve enflasyon oranı farkından; döviz kuru oynaklığının düĢük olduğu dönemde ise, enflasyon oranı farkından etkilendiği sonucuna ulaĢılmıĢtır.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2005 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu çalıĢmada, Türkiye‟de Ocak 2005-Eylül 2017 döneminde ara kazanç ticareti faaliyetinin belirleyenleri, döviz kuru oynaklığının yüksek ve düĢük olduğu dönemler için doğrusal olmayan tahmin yaklaĢımlarından biri olan TVAR yöntemi ile incelenmiĢtir. ÇalıĢmadan elde edilen bulgulara göre, döviz kuru oynaklığının yüksek olduğu dönemde ara kazanç ticareti faaliyeti büyük oranda küresel risk algısı ve enflasyon oranı farkından; döviz kuru oynaklığının düĢük olduğu dönemde ise, enflasyon oranı farkından etkilendiği sonucuna ulaĢılmıĢtır.

Abstract

In this study, the determinants of carry trade activity in Turkey were examined by TVAR model which is one of the nonlinear estimation approaches for the different periods in which exchange rate volatility is high and low in Janurary 2005-September 2017. From the findings of this study, it was inferred that carry trade activity is affected by global risk perception and inflation rate differential in the period when exchange rate volatility is high and it is affected by inflation rate differential in the period when exchange rate volatility is low.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ATIŞ, A. G., ERER, D. (2022). ARA KAZANÇ TĠCARETĠNĠN BELĠRLEYENLERĠ: TÜRKĠYE ÜZERĠNE BĠR UYGULAMA. Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi, Cilt: 57 - Sayı: 654, 139–157. https://ajindex.com/articles/516523

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (12)

  1. Acharya, V. and Steffen, S. (2015), “The Greatest Carry Trade Ever? Understanding Eurozone Bank Risks”, Journal of Financial Economics, 115 (2), pp. 215 – 236. Ahmed, S. and Valente, G. (2015), “Understanding The Price of Volatility Risk in Carry Trades”, Jouurnal of Banking and Finance, 57, pp. 118-129.
  2. Anzuini, A. and Fornari, F. (2012), “Macroeconomic Determinants of Carry Trade Activity”, Review of International Economics, 20, pp. 468-488.
  3. Aydın, F. ve Us, V. (2007), “Carry Trade: GeliĢmeler ve Riskler”, TİSK Akademi Dergisi, 2(3), ss. 175-185. Badurlar, Ġ. Ö. (2009), “Türkiye‟de Carry Trade Yatırım Stratejisi ve Belirleyicileri Arasındaki ĠliĢki: 2001-2007”, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 10(1), ss. 53-74
  4. Bakshi, G. and Panayotov, G. (2013), “Predictability of Currency Carry Trades and Asset Pricing Implications”, Journal of Financial Economics, 110(1), pp.139-163.
  5. Brunnermeier, M. K.; Nagel, S. and Pedersen, L. H. (2008), “Carry Trades and Currency Crashes”, NBER Macroeconomics Annual, pp. 313–347.
  6. Burnside, C. (2012), “Carry Trades and Risk” in: James, Jessica, Marsh, Ian W., Sarno, Lucio (Eds). Handbook of Exchange Rates. John Willey & Sons, Hoboken. Burnside, C., Eichenbaum, M., Kleshchelski I, Rebelo S. (2011), “Do Peso Problems Explain the Returns to the Carry Trade?”, Review of Financial Studies, 24(3), pp. 853-91.
  7. Cenedese, G.; Sarno, L. and Tsiakas, L. (2014), “Foreign Exchange Risk and the Predictability of Carry Trade Returns”, Journal of Banking and Finance, 42, pp.302-313.
  8. Christiansen, C.; Ranaldo, A. and Söderlind, P. (2011), “The Time-Varying Systematic Risk of Carry Trade Strategies”, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 46, pp.1107-25.
  9. Clarida, R.; Davis, J. and Pedersen, N. (2009), “Currency Carry Trade Regimes: Beyond the Fama Regression”, Journal of International Money and Finance, 28 (8), pp. 1375- 89. Colavecchio, R. (2008), “Tracking the Yen Carry Trade: Evidence From a Regime Switching Approach”, http://ssrn.com/abstract=1365968.
  10. Coudert, V. and Mignon, V. (2013). “The Forward Premium Puzzle and the Sovereign Default Risk”, Journal of International Money and Finance, 32, pp. 491-511.
  11. Czech, K. and Waszkowski, A. (2012), “Financial Determinants of Carry Trade Activity”, Oeconomia, 11(4), pp.16-22.
  12. Erer, D. and Erer, E. (2020), “The Impact of US Economic Policy Uncertainity on Developing Countries Under Different Economic Cycles: A Nonlinear Approach”, Uncertainity and Chakkenges in Contempo