KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Ekonomik Yaklaşım / 2009 / Cilt: 20 - Sayı: 72

Current account deficits sustainability and global financial crisis: Evidence from Turkey, 1987-2008

Cari açık sürdürülebilirlik ve küresel finansal kris: Türkiye'ye ilişkin ampirik kanıtlar 1987-2008

Alpaslan AKÇORAOĞLU
Erkan AĞASLAN
Sayfa
1–20
Yayın Tarihi
2022-10-18
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Bu makalede sunulan ampirik kanıtlar Türkiye’nin cari açıklarının $1987Q_1-2008Q_2$ döneminde sürdürülemez olduğunu göstermektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu makalenin temel amacı cari işlemler hesabına ilişkin dönemlerarası yaklaşımı ve bazı önemli makroiktisadi göstergeleri kullanarak, Türkiye’nin cari işlemler hesabının sürdürülebilirliğinin $1987Q_1-2008Q_2$ dönemi için incelenmesidir.Cari işlemlere ilişkin dönemlerarası modeli bu makalede kullanılan ampirik yöntem şimdiki değer testidir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Türkiye ekonomisi $2004Q_1-2008Q_2$ döneminde yüksek dış açıklar ve ulusal paranın aşırı-değerlenmesi olguları ile karşılaşmıştır.
💡
Sonuç & Katkı:Bu makalede sunulan ampirik kanıtlar Türkiye’nin cari açıklarının $1987Q_1-2008Q_2$ döneminde sürdürülemez olduğunu göstermektedir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:Genişletilmiş Akademik Örneklem
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu makalenin temel amacı cari işlemler hesabına ilişkin dönemlerarası yaklaşımı ve bazı önemli makroiktisadi göstergeleri kullanarak, Türkiye’nin cari işlemler hesabının sürdürülebilirliğinin $1987Q_1-2008Q_2$ dönemi için incelenmesidir.Cari işlemlere ilişkin dönemlerarası modeli bu makalede kullanılan ampirik yöntem şimdiki değer testidir. Türkiye ekonomisi $2004Q_1-2008Q_2$ döneminde yüksek dış açıklar ve ulusal paranın aşırı-değerlenmesi olguları ile karşılaşmıştır. Bu makalede sunulan ampirik kanıtlar Türkiye’nin cari açıklarının $1987Q_1-2008Q_2$ döneminde sürdürülemez olduğunu göstermektedir. Ayrıca, dış sürdürülebilirliğine ilişkin ampirik sonuçlar gerçekleşen cari işlemler açıklarının optimal cari işlemler hesabı değerlerine göre aşırı olduğunu göstermektedir.

Abstract

The objective of the present paper is to explore the sustainability of external position of Turkey over the period $1987Q_1-2008Q_2$ by using the intertemporal approach to current account as well as some important macroeconomic indicators. The empirical methodology used to test the intertemporal model of the current account in this paper is the present value test. Turkey experienced large external deficits and over-valuation of the national currency over the period $2004Q_1-2008Q_2$. The empirical evidence presented in this paper indicates that current account deficits of Turkey were unsustainable over the period $1987Q_1-2008Q_2$. Furthermore, the empirical results of external sustainability reveal that the actual current account deficits were excessive relative to the optimal current account balances over the period $2004Q_1-2008Q_2$.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

AKÇORAOĞLU, A., AĞASLAN, E. (2022). Current account deficits sustainability and global financial crisis: Evidence from Turkey, 1987-2008. Ekonomik Yaklaşım, Cilt: 20 - Sayı: 72, 1–20. https://ajindex.com/articles/499725

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (8)

  1. Adedeji, O.S. (2001), “The Size and Sustainability of the Nigerian Current Account Deficits.” IMF Working Paper No.01/87. Aristovnik, A. (2006), “Current Account Sustainability in Selected Transition Countries.” William Davidson Institute Working Paper No.844, University of Michigan. Asikoglu, Y., and M.Uctum (1992), “A Critical Evaluation of Exchange Rate Policy in Turkey.” World Development 20(10): 1501-14.
  2. Atkeson, A., and J.V. Rios Rull (1996), “The Balance of Payments and Borrowing Constraints: An Alternative View of the Mexican Crisis.” Federal Reserve Bank of Minneapolis Staff Report: 212. Bergin, P.R., and S.M. Sheffrin (2000), “Interest Rates, Exchange Rates, Present Value Models of The Current Account.” Economic Journal 110: 535-58.
  3. Binatlı, A.O., and N. Sohrajbi (2008), “Intertemporal Solvency of Turkey’s Current Account”, Working Papers in Economics, No. 08/05, Izmir University of Economics Callen, T., and P. Cashin (1999), “Assessing External Sustainability in India.” IMF Working Paper WP/99/181, Washington: International Monetary Fund. Calvo, G.A. (2000), “Balance of Payments Crises in Emerging Markets: Large Capital Inflows and Sovereign Governments.” In Paul Krugman, ed., Currency Crises, The University of Chicago Press.
  4. Calvo, G.A., A. Izquierdo, and L.F. Mejia (2004), “On the Empirics of Sudden Stops: The Relevance of Balance-Sheet Effects.” NBER Working Paper No.10520. Campbell, J.Y., and R.Shiller (1987), “Cointegration and Tests of Present Value Models.” Journal of Political Economy 93: 1962-88.
  5. Cashin, P., and C.J. McDermott (1996), “Are Australia’s Current Account Deficits Excessive?.” IMF Working Paper No.96/85. Chang, R., and A. Velasco (2000), “Exchange Rate Policy for Developing Countries.” American Economic Review, 90(2). Chortareas, E.G., G. Kapetanios, and M.Uçtum (2004), “An Investigation of Current Account Solvency in Latin America Using Non Linear Nonstaionary Tests”, Studies in Nonlinear Dynamics & Econometrics, 8(1). Corsetti, G., P. Pesenti, and, N. Roubini (1998), “Paper Tigers ? A Model of the Asian Crisis” Paper presented at the NBER – Bank of Portugal International Seminar in Macroeconomics, Lisbon, 14-15
  6. June. Engle, R.F., and C.W.G. Granger (1987), “Co-integration and Error Correction Representation, Estimation and Testing.” Econometrica 55: 251-76.
  7. Ertugrul, A., and F. Selcuk (2001), “A Brief History of The Turkish Economy, 1990-2000.” Russian and East European Finance and Trade 10(37): 6-28.
  8. Edwards, S. (2001), “