KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Ege Akademik Bakış / 2013 / Cilt: 13 - Sayı: 2

Interest rates and exchange rate relationship in BRIC-T countries

BRIC-T ülkelerinde faiz oranı ve Döviz kuru ilişkisi

Ahmet UĞUR
Tayfur BAYAT
Selim KAYHAN
Sayfa
227–236
Yayın Tarihi
2022-10-12
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Bu amaçla doğrusal olmayan nedensellik tesi ile frekans dağılım nedensellik testi uygulanmıştır.frekans dağılım nedensellik testi sonuçlarına göre sadece Çin ekonomisinde faiz oranları döviz kurunu uzun dönemde etkilemektedir. diğer bir ifadeyle kısa dönemde döviz kurundaki şoklar faiz oranındaki değişiklilkleri azaltmaktadır.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada BRIC-T (Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin ve Türkiye) ülkelerinde Mart 1993-Temmuz 2011 döneminde reel döviz kuru ile reel faiz arasındaki dinamik ilişkiyi incelemektedir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu çalışmada BRIC-T (Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin ve Türkiye) ülkelerinde Mart 1993-Temmuz 2011 döneminde reel döviz kuru ile reel faiz arasındaki dinamik ilişkiyi incelemektedir.
💡
Sonuç & Katkı:Bu amaçla doğrusal olmayan nedensellik tesi ile frekans dağılım nedensellik testi uygulanmıştır.frekans dağılım nedensellik testi sonuçlarına göre sadece Çin ekonomisinde faiz oranları döviz kurunu uzun dönemde etkilemektedir. diğer bir ifadeyle kısa dönemde döviz kurundaki şoklar faiz oranındaki değişiklilkleri azaltmaktadır.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2011 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu çalışmada BRIC-T (Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin ve Türkiye) ülkelerinde Mart 1993-Temmuz 2011 döneminde reel döviz kuru ile reel faiz arasındaki dinamik ilişkiyi incelemektedir. Bu amaçla doğrusal olmayan nedensellik tesi ile frekans dağılım nedensellik testi uygulanmıştır.frekans dağılım nedensellik testi sonuçlarına göre sadece Çin ekonomisinde faiz oranları döviz kurunu uzun dönemde etkilemektedir. diğer bir ifadeyle kısa dönemde döviz kurundaki şoklar faiz oranındaki değişiklilkleri azaltmaktadır.

Abstract

This study examines the dynamic relationships between the real exchange rate and the real interest rate in the BRIC-T (Brazil, Russia, India, China and Turkey) countries by employing monthly data from the beginning of fl exible exchange rate regime to July 2011. For this aim, non-linear causality test and frequency domain causality test approaches are used. According to frequency domain causality test results, interest rate aff ects exchange rate in only China and this eff ect exist only in the long run. On the other hand, exchange rate shocks induce changes in interest rate in the shorter period.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

UĞUR, A., BAYAT, T., KAYHAN, S. (2022). Interest rates and exchange rate relationship in BRIC-T countries. Ege Akademik Bakış, Cilt: 13 - Sayı: 2, 227–236. https://ajindex.com/articles/495382

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (12)

  1. Baek, E. ve Brock, W. (1992) “General Test for Nonlinear Granger Causality: Bivariate Model” Iowa State University and University of Wisconsin-Madison Working Paper. Basurto, G. ve Ghosh, A. (2000) “Th e Interest Rate- Exchange Rate Nexus in Currency Crises” International Monetary Fund Staff Papers, 47:99-120.
  2. Bautista, C. (2006) “Th e Exchange Rate-Interest Diff erential Relationship in Six East Asian Countries” Economics Letters, 92:137-142.
  3. Bekiros, S.D. ve Diks, C.G.H. (2008) “The Relationship Between Crude Oil Spot and Futures Prices: Cointegration, Linear and Nonlinear Causality” Energy Economics, 30: 2673-2685.
  4. Belke, A., Geisslreither, K. ve Gros, D. (2004) “On The Relationship Between Exchange Rates and Interest Rates: Evidence from The Southern Cone” Cuadernos De Economia, 41:35-64.
  5. Bergstrand, J.H. (1991) “Structural Determinants of Real Exchange Rates and National Price Levels: Some Empirical Evidence” American Economic Review, 81(1):325-334.
  6. Branson, W.H. (1981) “Macroeconomic Determinants of Real Exchange Rates” National Bureau of Economic Research Working Paper Series, No:801. Breitung, J. ve Candelon, B. (2006) “Testing for Short and Long-run Causality: A Frequency Domain Approach” Journal of Econometrics, 132:363-378.
  7. Campbell, J. ve Clarida, R.H. (1987) “The Dollar and Real Interest Rates: An Empirical Investigation” Carnegie- Rochester Conference Series on Public Policy, 27:103-140.
  8. Caporale, G.M., Cipollini, A. ve Demetriades, P.O. (2005) “Monetary Policy and The Exchange Rate During The Asian Crisis: Identification Through Heteroscedasticity” Journal of International Money and Finance, 24:39-53.
  9. Cheung, Y.W. ve Ng, L.K. (1996) “A Causality in Variance Test and Its Application to Financial Market Prices” Journal of Econometrics, 72:33-48.
  10. Chinn, M. (1999) “Productivity, Government Spending and The Real Exchange Rate: Evidence for OECD Countries” Macdonald et al.(eds.) Equilibrium Exchange Rates, Kluwer Academic Publishers.
  11. Choi, I. ve Park, D. (2008) “Causal Relation Between Interest and Exchange Rates in The Asian Currency Crisis” Japan and the World Economy, 20:435-452.
  12. Chortareas, G.E. ve Driver, R.L. (2001) “PPP and The Real Exchange Rate-real Interest Rate Differential Puzzle Revisited: Evidence from Non-stationary Panel Data” Bank of England Working Paper Series, No:138. Chow, H.K. ve Kim, Y. (2004) “The Empirical Relationship Between Exchange Rates and Interest Rates in Post-crisis Asia” Singapore Management University School of