KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Ege Akademik Bakış / 2014 / Cilt: 14 - Sayı: 2

Feldstein-Horioka hipotezinin AB-15 ve Türkiye ekonomisi için sınanması: Yatay kesit bağımlılığı altında yapısal kırılmalı dinamik panel veri analizi

The Testing Feldstein-Horioka Hypothesis For EU-15 and Turkey: Structural break dynamic panel data analysis under cross section dependency

Mehmet MERCAN
Sayfa
231–245
Yayın Tarihi
2022-10-12
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Kısa dönem analizinde ise tasarrufların yatırımları karşılama düzeyinin daha düşükolduğu görülmüştür.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Yatırım ve tasarruflar ülkelerin sürdürülebilir ekonomik büyümeyi sağlayabilmelerinde önemli makroekonomik belirleyicilerdir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Yatırım-tasarruf ilişkisi birçok çalışmaya konuolmakla birlikte Feldstein-Horioka (1980), yatırım-tasarruf ilişkisini uluslararası sermaye hareketliliği ile izah etmektedir.
💡
Sonuç & Katkı:Kısa dönem analizinde ise tasarrufların yatırımları karşılama düzeyinin daha düşükolduğu görülmüştür.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:Genişletilmiş Akademik Örneklem
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Yatırım ve tasarruflar ülkelerin sürdürülebilir ekonomik büyümeyi sağlayabilmelerinde önemli makroekonomik belirleyicilerdir. Yatırım-tasarruf ilişkisi birçok çalışmaya konuolmakla birlikte Feldstein-Horioka (1980), yatırım-tasarruf ilişkisini uluslararası sermaye hareketliliği ile izah etmektedir. Sermaye hareketleri üzerinde kısıtlamaların olduğu durumda, yatırımların yurt içi tasarruflarla finanse edileceğini ve yatırım- tasarruf ilişkisinin güçlü olacağını, aksi takdirde ilişkinin olmayacağını ya da düşük düzeyde olacağı savını öne sürmektedir. Bu çalışmada; Feldstein-Horioka (F-H) hipotezi, AB ülkeleri ve Türkiye Ekonomisi örneğinde yapısal kırılmaları dikkate alan yeni nesil dinamik panel veri analizi ile sınanmıştır. Analizde, herhangi bir ülkede meydana gelen bir makroekonomik şokun diğer ülkeleri de etkileyeceği varsayımını yani yatay kesit bağımlılığını dikkate alan birim kök ve eş-bütünleşme testleri uygulanmıştır. Analiz sonucunda ülkelerin geneli için yatırım-tasarruf serileri arasında zayıf eş-bütünleşme ilişkisi elde edilmiş ve bu ülkelerde F-H hipotezinin geçerli olduğu bulgusu elde edilmiştir. Kısa dönem analizinde ise tasarrufların yatırımları karşılama düzeyinin daha düşükolduğu görülmüştür.

Abstract

Investments and savings are significant macroeconomic determiners for countries to maintain their sustainable economic growth. Although investment-saving relationship is subject to many studies, Feldstein-Horioka (1980) explain the investment-saving relationship with international capital mobility. They suggest that investments will be financed with domestic savings and investment-saving relationship will be strong, otherwise there will be no relationship or the relationship will be in the low level in the case of restrictions on capital movements. In this study Feldstein-Horioka (F-H) hypothesis was tested with the new generation dynamic panel data analysis considering the structural breaks in EU-15 countries and Turkey. Unit root and cointegration tests considering the hypothesis that a macroeconomic shock in a country would affect the other countries, in other words the cross sectional dependency were implemented in this analysis. As a result of the analysis , for the countries overall a weak cointegration relationship between investment-saving series was obtained and it was found that F-H hypothesis is valid for these countries. However, it was found that the level of savings to meet investments was lower in the short term analysis.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

MERCAN, M. (2022). Feldstein-Horioka hipotezinin AB-15 ve Türkiye ekonomisi için sınanması: Yatay kesit bağımlılığı altında yapısal kırılmalı dinamik panel veri analizi. Ege Akademik Bakış, Cilt: 14 - Sayı: 2, 231–245. https://ajindex.com/articles/495324

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (16)

  1. Abbott, A. ve De Vita, V. (2003) “Another Piece in the Feldstein-Horioka Puzzle” Scottish Journal of Political Economy, 25:69-89.
  2. Altıntaş, H. ve Taban, S. (2011) “Twin Deficit Prob- lem and Feldstein-Horioka Hypothesis in Turkey: ARDL Approach and Investigation of Causality” International Research Journal of Finance and Economics, 74: 30-45.
  3. Ang, J.B. (2007) “Are Saving and Investment Co- integrated? The Case of Malaysia (1965-2003)” Applied Economics, 39-17:2167-2174.
  4. Apergis, N. ve Tsoulfidis, L. (1997) “The Relationship Between Saving and Finance: Theory and Evidence From EU Countries” Research in Economics, 51:333-358.
  5. Bai, J. ve Perron, P. (1998) “Estimating and Testing Linear Models with Multiple Structural Changes” Econo- metrica, 66(1):47-78.
  6. Bai, J. ve Ng, S. (2004) “A Panic Attack on Unit Ro- ots and Cointegration” Econometrica, 72(4):1127-1178.
  7. Basher, S.A. ve Westerlund, J. (2009) “Panel Cointeg- ration and the Monetary Exchange Rate Model” Econo- mic Modelling, 26:506-513.
  8. Baxter, M. ve Crucini, M.J. (1993) “Explaining Sa- ving-Investment Correlations” The American Economic Review, 83(3):416-436.
  9. Beyaert, A. ve Camacho, M. (2008) “TAR Panel Unit Root Tests and Real Convergence: An Application to the EU Enlargement Process” Review of Development Econo- mics, 12(3):668-681.
  10. Bhagwati, J. (1998) “The Capital Myth: The Diffe- rence between Trade in Widgets and Trade in Dollars” Foreign Afairs, 77:7-12.
  11. Blanchard, O. ve Giavazzi, F. (2002) “Current Ac- count Deficits in The Euro Area: The End of The Feld- stein_Horioka Puzzle?” Brookings Papers on Economic Activity, 2:147-209.
  12. Bolatoğlu, N. (2005) “Türkiye’de Yurt içi Yatırım ve Yurt içi Tasarruf Oranları Arasındaki İlişki” Ekonomik Yaklaşım, 16(56):19-32.
  13. Boratav, K. (2009)
  14. Küreselleşme, Kriz ve Türkiye’de Neoliberal Dönüşüm İstanbul Bilgi Üniversitesi Yayınları, No:234. Brezis, E.S. (1995) “Foreign Capital Flows in the Century of Britian’s Industrial Revolution: New Estima- tes, Controlled Conjectures” The Economic History Revi- ew, 48(1):46-67.
  15. Breusch, T.S. ve Pagan, A.R. (1980) “The Lagrange Multiplier Test and Its Applications to Modelspecification Tests in Econometrics” Review of Economic Studies, 47(1):239-53.
  16. Breitung, J. (2005) “A Parametric Approach to the Estimation of Cointegrating Vectors in Panel Data” Eco- nometric Reviews, 24(2):151‐173. Breuer, B., Mcnown, R. ve Wallace, M. (2002) “Seri- es-Specific Unit Root Test with Panel Data” Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 64(5)