KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Ege Akademik Bakış / 2019 / Cilt: 19 - Sayı: 2

Üretimin, Faiz Oranın ve Döviz Kurunun Türk Hisse Senedi Fiyatlarına Asimetrik Etkilerinin İncelenmesi

Evaluating the Asymmetric Effects of Production, Interest Rate and Exchange Rate on the Turkish Stock Prices

Hüseyin KAYA
Barış SOYBİLGEN
Sayfa
293–300
Yayın Tarihi
2022-10-12
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Çalışmada makro ekonomik değişkenler ile Türk hisse senedi fiyatları arasında hem kısa dönemli hem de uzun dönemli ilişki tespit edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Hisse senedi fiyatları ve makro ekonomik değişkenler arasındaki ilişki yazında etraflıca incelenmiştir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu çalışmada üretimin, faiz oranın ve döviz kurunun Türk hisse senedi fiyatlarına asimetrik etkilerini doğrusal olmayan gecikmesi dağıtılmış otoregressif modeller kullanarak değerlendirilmiştir.
💡
Sonuç & Katkı:Çalışmada makro ekonomik değişkenler ile Türk hisse senedi fiyatları arasında hem kısa dönemli hem de uzun dönemli ilişki tespit edilmiştir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:Genişletilmiş Akademik Örneklem
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Hisse senedi fiyatları ve makro ekonomik değişkenler arasındaki ilişki yazında etraflıca incelenmiştir. Bununla birlikte çoğu çalışma bu ilişkinin doğrusal olduğunu varsaymıştır. Bu çalışmada üretimin, faiz oranın ve döviz kurunun Türk hisse senedi fiyatlarına asimetrik etkilerini doğrusal olmayan gecikmesi dağıtılmış otoregressif modeller kullanarak değerlendirilmiştir. Çalışmada makro ekonomik değişkenler ile Türk hisse senedi fiyatları arasında hem kısa dönemli hem de uzun dönemli ilişki tespit edilmiştir. Sonuçlar doğrusal olmayan modellerin doğrusal modellere kıyasla daha anlamlı sonuçlar verdiğini göstermiştir.

Abstract

The relationship between stock prices and macrovariables has been studied exhaustively in theliterature. However, most of the studies assumethat this relationship is linear. In this paper, weevaluate the asymmetric effects of production, theinterest rate and the exchange rate on Turkish stockprices using non-linear autoregressive distributedlags models. We find that there are both long-runand short-run asymmetric relationships betweenmacro variables and Turkish stock prices. Our resultsindicate that non-linear models can yield moreplausible results compare to linear models.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

KAYA, H., SOYBİLGEN, B. (2022). Üretimin, Faiz Oranın ve Döviz Kurunun Türk Hisse Senedi Fiyatlarına Asimetrik Etkilerinin İncelenmesi. Ege Akademik Bakış, Cilt: 19 - Sayı: 2, 293–300. https://ajindex.com/articles/495140

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (14)

  1. Ang, A., & Piazzesi, M. (2003) “A no-arbitrage vector autoregression of term structure dynamics with macroeconomic and latent variables” Journal of Monetary Economics, 50(4), 745-787.
  2. Bahmani-Oskooee, M., & Saha, S. (2015) “On the relation between stock prices and exchange rates: a review article”Journal of Economic Studies, 42(4), 707-732.
  3. Bahmani-Oskooee, M., & Saha, S. (2016) “Do exchange rate changes have symmetric or asymmetric effects on stock prices?” Global Finance Journal, 31, 57-72.
  4. Bahmani-Oskooee, M., & Saha, S. (2018) “On the relation between exchange rates and stock prices: a non-linear ARDL approach and asymmetry analysis” Journal of Economics and Finance, 42(1), 112-137.
  5. Bodurtha Jr, J. N., Cho, D. C., & Senbet, L. W. (1989) “Economic forces and the stock market: An international perspective”Global Finance Journal, 1(1), 21-46.
  6. Bonga-Bonga, L., & Makakabule, M. (2010) “Modeling stock returns in the South African stock exchange: A nonlinear approach”European Journal of Economics, Finance and Administrative Sciences, 19, 168-177.
  7. Bredin, D., Hyde, S. & O’Reilly, G. (2008) “Regime changes in the relationship between stock returns and the macroeconomy” British Accounting Association Annual Conference, 1-25.
  8. Cheah, S. P., Yiew, T. H., & Ng, C. F. (2017) “A nonlinear ARDL analysis on the relation between stock price and exchange rate in Malaysia” Economics Bulletin, 37(1), 336-346.
  9. Chen, N. F., Roll, R., & Ross, S. A. (1986) “Economic forces and the stock market” Journal of Business, 59 (3), 383-403.
  10. Cheung, Y. W., & Ng, L. K. (1998) “International evidence on the stock market and aggregate economic activity”Journal of Empirical Finance, 5(3), 281-296.
  11. Cuestas, J. C., & Tang, B. (2015) “Asymmetric exchange rate exposure of stock returns: Empirical evidence from Chinese Industries” The Sheffield Economic Research Paper Series No. 2015021. Erdoğan, L., & Tiryaki, A. (2018) “Asymmetric Effects of Macroeconomic shocks on the Stock Returns of the G-7 Countries: The Evidence from the NARDL Approach” Journal of Current Researches on Business and Economics, 8(1), 119-146.
  12. Fraser, P., & Groenewold, N. (2006) “US share prices and real supply and demand shocks” The Quarterly Review of Economics and Finance, 46(1), 149-167.
  13. Groenewold, N. (2004) “Fundamental share prices and aggregate real output” Applied Financial Economics, 14(9), 651-661.
  14. Guidolin, M., Hyde, S., McMillan, D., & Ono, S. (2009) “Non-linear predictability in stock and bond returns: When and