KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Ankara Üniversitesi SBF Dergisi / 2010 / Cilt: 65 - Sayı: 4

Küresel mali dalgalanmalar: Gelişen ülkelerin Euro-tahvil getirileri açısından bir değerlendirme

The effects of global liquidity from the point of Eurobond returns of some emerging market countries

Evrim ERTUNGA İMER
Sayfa
67–86
Yayın Tarihi
2022-10-11
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Bu çalışmada, küresel mali dalgalanmalar kapsamında, küresel likidite kavramı incelenmekte vegünlük Euro-tahvil verileri kullanılarak küresel mali dalgalanmaların yayılması kapsamındaki bulgulardeğerlendirilmektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada, küresel mali dalgalanmalar kapsamında, küresel likidite kavramı incelenmekte vegünlük Euro-tahvil verileri kullanılarak küresel mali dalgalanmaların yayılması kapsamındaki bulgulardeğerlendirilmektedir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu amaçla önce Ocak 1999- Mart 2007 arasındaki Brezilya, Meksika, Rusya,Macaristan, Malezya, Güney Afrika ve Türkiye’nin EMBIG Endeksleri ile ABD 10 yıllık hazine tahvilifaizlerine dayanan yüksek frekanslı bir veri seti oluşturulmuştur.
💡
Sonuç & Katkı:Mali dalgalanmalar (ele alınan ülkeler kapsamında) panel probityöntemiyle ilk kez bu çalışmada açıklanmaya çalışılmaktadır
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2007 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu çalışmada, küresel mali dalgalanmalar kapsamında, küresel likidite kavramı incelenmekte vegünlük Euro-tahvil verileri kullanılarak küresel mali dalgalanmaların yayılması kapsamındaki bulgulardeğerlendirilmektedir. Bu amaçla önce Ocak 1999- Mart 2007 arasındaki Brezilya, Meksika, Rusya,Macaristan, Malezya, Güney Afrika ve Türkiye’nin EMBIG Endeksleri ile ABD 10 yıllık hazine tahvilifaizlerine dayanan yüksek frekanslı bir veri seti oluşturulmuştur. Verilerin durağanlığı için AugmentedDickey-Fuller (ADF) sınamalarına başvurulmuştur. Daha sonra bu veri seti kullanılarak korelasyon, Grangernedenselliği ve panel probit uygulamaları yapılmış ve ortaya çıkan bulgular değerlendirilmiştir.Uygulamalarda ve değerlendirmelerde küresel mali dalgalanmalarda rol oynayan küresel likiditehareketlerinin gelişen ülkelerin sermaye akışında yayılmaya yol açıp açmadığıyla ilgili olarak ortaya koyulansoruların yanıtlanması amaçlanmıştır. Mali dalgalanmalar (ele alınan ülkeler kapsamında) panel probityöntemiyle ilk kez bu çalışmada açıklanmaya çalışılmaktadır

Abstract

This study provides a general view for the propagation arising from global liquidity and examinessome of the recent effects of it by using the daily Eurobond rates of some emerging market countries. Theemprical analysis is based on the database which includes the daily EMBIG indices of Brazil, Mexico,Russia, Hungary, Malaysia, South Africa and Turkey and the U.S. ten-year treasury bond rates. The highfrequency database covers the period between January 1999 and March 2007. Before making the empiricalanalyses, Augmented Dickey-Fuller (ADF) tests were made for stationarity of the database. Then, someempirical analyses, namely correlations, Granger causality, panel probit, were made and the results wereassessed. In these empirical analyses, it is aimed to find some answers of the questions about the emergingmarkets countries capital movements arising from the global financial volatility within the framework ofglobal liquidity. The distinctive feature of this study that this is one of the pioneering studies for the partialeffects of thresholds among the volatility of EMBIG returns, applying the discrete dependent variable modelof panel probit among selected emerging market countries.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

İMER, E. E. (2022). Küresel mali dalgalanmalar: Gelişen ülkelerin Euro-tahvil getirileri açısından bir değerlendirme. Ankara Üniversitesi SBF Dergisi, Cilt: 65 - Sayı: 4, 67–86. https://ajindex.com/articles/443162

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (8)

  1. BCB (Banco Central Do Brazil), http://www.Bcb.Gov.Br
  2. Berg, Jeroen Van Den, Bertrand Candelon ve Jean-Pierre Urbain (2006), “A Cautious Note on the Use of Panel Models to Predict Financial Crises,” www.Personeel.Unimaas.Nl/ J.Urbain/Vandenbergcandelonurbainwp2006.Pdf Bernanke, Ben (2005), “The Global Saving Glut and the U.S. Current Account Deficit,” Http://Www.Federalreserve.Gov/Boarddocs/Speeches/2005/200503102/Default.Htm Bracke, Thierry ve Michael Fidora (2008), “Global Liquidity Glut or Global Saving Glut? A Structural Var Approach,” European Central Bank Working Paper: 911. Calvo, Sara ve Carmen Reinhart (1996), “Capital Flows To Latin America: Is There Evidence of Contagion Effects?,” Calvo, Guillermo A., Morris Goldstein ve Eduard Hochreiter (eds.), Private Capital Flows to Emerging Markets (Washington D.C.: Institute for International Economics): 151-171.
  3. Calvo, Guillermo A, Morris Goldstein, Eduard Hochreiter (eds.) (1996), Private Capital Flows to Emerging Markets (Washington D.C.: Institute for International Economics). Calvo, Guillermo A.ve Enrique G. Mendoza (2000), “Rational Contagion And Globalization of Securities Market,” Journal of International Economics, 51(1): 79-113.
  4. Edwards, Sebastian (2005), “Is The U.S. Current Account Deficit Sustainable? And If not, How Costly is Adjustment Likely to Be?,” National Bureau Of Economic Research Working Paper, 11541. Essaadi, Essahbi, Jamel Jouini ve Wajih Khallouli (2007), “The Asian Crisis Contagion: A Dynamic Correlation Approach Analysis,” Gate Paper: 07-25.
  5. Forseti, Pasquale (2007), “Testing for Granger Causality between Stock Prices and Economic Growth,” Mpra Paper, 2962, http://Mpra.Ub.Uni-Muenchen.De/2962
  6. Frankel, Jeffrey A ve Andrew K Rose (1996), “Currency Crashes in Emerging Markets: an Empirical Treatment,” International Finance Discussion Paper (Washington: Board of Governors of Federal Reserve): 534. Gertler, Mark ve Cara S. Lown (1999), “The Information in the High-Yield Bond Spread for the Business Cycle: Evidence and Some Implications,” Oxford Review of Economic Policy, 15: 132-150.
  7. Granger, Clive W.J., Bwo-Nung Huang ve Chin Wei Yang (2000), “A Bivariate Causality between Stock Prices and Exchange Rates: Evidence from Recent Asian Flu,” The Quarterly Review of Economics and Finance, 40: 337-354.
  8. Greene, William H. (1997), Econometric Analysis (New Jersey: Prentice-Hall International Inc.). İmer-Ertunga, Evrim (2009), Küresel Mali Dalgalanmalar: Etkileri ve Yaygınlığı (Ankara Üniver