KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Anadolu İktisat ve İşletme Dergisi / 2018 / Cilt: 2 - Sayı: 2

Gelişmiş Ülkeler ve Kırılgan Beşlilerin Hisse Senedi Piyasaları Arasındaki Oynaklık Yayılımı

Nurdan DEĞİRMENCİ
Zehra ABDİOĞLU
Sayfa
82–95
Yayın Tarihi
2018-10-16
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Çalışmadan elde edilen bulgular gelişmiş ülkeler ve kırılgan beşlilere ilişkin hisse senedi getirileri için kaldıraç etkisinin var olduğunu ifade etmektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Oynaklık yayılımı, finansal riskin farklı hisse senedi piyasaları arasındaki geçişkenliği için temel bir süreçtir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu çalışmada gelişmiş ülkelerin hisse senedi piyasalarından (ABD, İngiltere, Fransa, Almanya, Japonya) kırılgan beşlilerin (Brezilya, Hindistan, Endonezya, Güney Afrika ve Türkiye) hisse senedi piyasalarına doğru oynaklık yayılımının 2006-2014 dönemine ilişkin haftalık veri seti kullanılarak incelenmesi amaçlanmaktadır.
💡
Sonuç & Katkı:Çalışmadan elde edilen bulgular gelişmiş ülkeler ve kırılgan beşlilere ilişkin hisse senedi getirileri için kaldıraç etkisinin var olduğunu ifade etmektedir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2006-2014 Verileri
⚙️Değişkenler:Volatility Spillover · EGARCH

Özet

Oynaklık yayılımı, finansal riskin farklı hisse senedi piyasaları arasındaki geçişkenliği için temel bir süreçtir. Bu çalışmada gelişmiş ülkelerin hisse senedi piyasalarından (ABD, İngiltere, Fransa, Almanya, Japonya) kırılgan beşlilerin (Brezilya, Hindistan, Endonezya, Güney Afrika ve Türkiye) hisse senedi piyasalarına doğru oynaklık yayılımının 2006-2014 dönemine ilişkin haftalık veri seti kullanılarak incelenmesi amaçlanmaktadır. ABD, İngiltere, Fransa, Almanya ve Japonya’dan kırılgan beşlilere doğru oynaklık yayılımlarını test etmek amacıyla tek değişkenli üstel genelleştirilmiş otoregresif şartlı değişen varyans modelinden yararlanılmıştır. Çalışmada üstel genelleştirilmiş otoregresif şartlı değişen varyans (EGARCH) modeli potansiyel asimetrik etkileri belirlemek amacıyla kullanılmıştır. Çalışmadan elde edilen bulgular gelişmiş ülkeler ve kırılgan beşlilere ilişkin hisse senedi getirileri için kaldıraç etkisinin var olduğunu ifade etmektedir. Buna ek olarak, bulgular gelişmiş ülkelerin hisse senedi piyasalarından kırılgan beşlilerin hisse senedi piyasalarına doğru önemli düzeyde oynaklık yayılımının gerçekleştiğini göstermektedir.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

DEĞİRMENCİ, N., ABDİOĞLU, Z. (2018). Gelişmiş Ülkeler ve Kırılgan Beşlilerin Hisse Senedi Piyasaları Arasındaki Oynaklık Yayılımı. Anadolu İktisat ve İşletme Dergisi, Cilt: 2 - Sayı: 2, 82–95. https://ajindex.com/articles/416593

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (15)

  1. Abou-Zaid, A. (2011), “Volatility Spillover Effects in Emerging Mena Stock Markets”, Review of Applied Economics, 7 (1-2): 107-127.
  2. Akel, V. (2015), “Kırılgan Beşli Ülkelerinin Hisse Senedi Piyasaları Arasındaki Eşbütünleşme Analizi”, Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 11 (24): 75-96.
  3. Bala, L., Premaratne, G. (2003), “Volatility Spillover and Co-Movement: Some New Evidence From Singapore”, http://www3.nd.edu/~meg/ MEG2004/Bala-Lakshmi.pdf. Erişim Tarihi: 12.03.2014.
  4. Bozoklu, Ş.,Saydam, İ. M. (2010), “BRIC Ülkeleri ve Türkiye Arasındaki Sermaye Piyasaları Entegrasyonunun Parametrik ve Parametrik Olmayan Eşbütünleşme Testleri ile Analizi”, Maliye Dergisi, 159: 416-431.
  5. Bulut, Ş.,Özdemir, A. (2012), “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ve Dow Jones Industrial Arasındaki İlişki: Eşbütünleşme Analizi”, Yönetim ve Ekonomi Dergisi, 19 (1): 212-224.
  6. Chancharoenchai, K.,Dibooglu, S. (2006), “Volatility Spillovers and Contagion During The Asian Crisis”, Emerging Markets Finance and Trade, 42(2): 4-17.
  7. Christiansen, C. (2007), “Volatility-Spillover Effects in European Bond Markets”, European Financial Management, 13(5): 923–948.
  8. Ceylan Nildağ, B. (2006), “G-7 Ülkelerinin Borsalarının İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Üzerindeki Etkileri”, BIST Dergisi, 8(32): 37-55.
  9. Çıtak, L.,Gözbaşı, O. (2007), “İMKB ile Bazı Önde Gelen Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülke Borsaları Arasındaki Bütünleşmenin Temel Endeks ve Ana Sektör Endeksleri Temelinde Analizi”, Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 22(2): 249-271.
  10. Diamandis P. F. (2009), “International Stock Market Linkages: Evidence From Latin America”, Global Finance Journal, 20(1): 13-30.
  11. Eun, C. S., Shim, S. (1989), “International Transmission of Stock Market Movements”, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 24(2): 241-256.
  12. Evlimoğlu, U., Çondur, F. (2012), “İMKB ile Bazı Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülke Borsaları Arasındaki Karşılıklı Bağlantıların Küresel Kriz Öncesi ve Sonrası Dönem İçin İncelenmesi”, Uludağ Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 31(1): 31-58.
  13. Hamao, Y, Masulis, R. W., Ng, V. (1990), “Correlations in Price Changes and Volatility Across International Stock Markets”, The Review of Financial Studies, 3(2): 281-307.
  14. Husain, F.,Saidi, R. (2000), “The Integration of the Pakistani Equity Market with International Equity Markets: an Investigation”, Journal of International Development, 12(2): 207-218.
  15. Kanas, A. (1998), “Volatility Spillovers Ac