KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi / 2019 / Cilt: 15 - Sayı: 3

ALTIN, HAM PETROL, GVZ VE OVX’İN TÜRK FİNANSAL PİYASALARINA SİMETRİK VE ASİMETRİK ETKİLERİ

SYMMETRIC AND ASYMMETRIC EFFECTS OF GOLD, CRUDE OIL, GVZ AND OVX ON TURKISH FINANCIAL MARKETS

Ebru YILDIRIM
Ayşegül İşcanoğlu ÇEKİÇ
Sayfa
714–731
Yayın Tarihi
2019-10-01
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Elde edilen bulgulara göre BIST100 ile bahsi geçen seriler arasında çeşitli simetrik ve asimetrik nedensellik ilişkisine rastlanılmıştır.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Piyasalar arası etkileşimleri ve asimetrik nedensellik ilişkilerini inceleyen bu çalışmada BIST100 getirileri ile Dolar/TL kuru, Altın, Ham Petrol, Altın Oynaklık Endeksi GVZ ve Ham Petrol Oynaklık Endeksi OVX getirileri arasındaki ikili ilişkiler araştırılmıştır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Analizlerde, 01.01.2010 ile 01.01.2018 dönemlerini kapsayan 2332 adet günlük fiyat serisi kullanılmıştır.
💡
Sonuç & Katkı:Elde edilen bulgulara göre BIST100 ile bahsi geçen seriler arasında çeşitli simetrik ve asimetrik nedensellik ilişkisine rastlanılmıştır.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2010 · 2332 adet
⚙️Değişkenler:Doğrusal Granger Nedensellik · Doğrusal Olmayan Nedensellik · Asimetrik Nedensellik

Özet

Piyasalar arası etkileşimleri ve asimetrik nedensellik ilişkilerini inceleyen bu çalışmada BIST100 getirileri ile Dolar/TL kuru, Altın, Ham Petrol, Altın Oynaklık Endeksi GVZ ve Ham Petrol Oynaklık Endeksi OVX getirileri arasındaki ikili ilişkiler araştırılmıştır. Çalışmada, Doğrusal Granger Nedensellik Testi, Hiemstra ve Jones Doğrusal Olmayan Nedensellik Testi, Kyrtsou ve Labys Doğrusal Olmayan Nedensellik Testi ve Hristu-Varsakelis ve Kyrtsou Doğrusal Olmayan Asimetrik Nedensellik testleri uygulanarak ilişkilerin varlığı ve yönü incelenmiştir. Analizlerde, 01.01.2010 ile 01.01.2018 dönemlerini kapsayan 2332 adet günlük fiyat serisi kullanılmıştır. Elde edilen bulgulara göre BIST100 ile bahsi geçen seriler arasında çeşitli simetrik ve asimetrik nedensellik ilişkisine rastlanılmıştır.

Abstract

In this study the bivariate financial market interactions between BIST100 and Dolar/TL Exchange Rate, Gold, Crude Oil, Gold Volatility Index Oil Volatility Index are investigated. Linear Granger Causality Test, Hiemstra and Jones Nonlinear Causality Test, Kyrtsou and Labys Nonlinear Causality Test, and Hristu-Varsakelis and Kyrtsou Nonlinear Asymmetric Causality tests were applied to investigate the existence and direction of interactions. This study covers 2332 daily return series in the period from 01.01.2010 to 01.01.2018. Results show the existence of symmetric and asymmetric casuality between BIST100 and the series used in this study

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

YILDIRIM, E., ÇEKİÇ, A. İ. (2019). ALTIN, HAM PETROL, GVZ VE OVX’İN TÜRK FİNANSAL PİYASALARINA SİMETRİK VE ASİMETRİK ETKİLERİ. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, Cilt: 15 - Sayı: 3, 714–731. https://ajindex.com/articles/169691

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (15)

  1. Ajmi, A. N., Montasser, E. G., & Nguyen, D. K. (2013). Testing the relationships between energy consumption and income in G7 countries with nonlinear causality tests. Elsevier,35, 126-133.
  2. Alagidede, P. (2008). Day of the week seasonality in African stock markets. Applied Financial Economics Letters, 4(2), 115-120.
  3. Archana, S., Safeer, M., & Kevin, D. S. (2014). A study on market anomalies in Indian stock market. International Journal of Business and Administration Research Review, 1(3), 128-137.
  4. Auer, B. R., & Rottmann, H. (2014). Is there a friday the 13th effect in emerging Asian stock markets?. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 1, 17–26.
  5. Bayrakdaroğlu, A., & Nazlıoğlu, Ş. (2009). Hisse senedi fiyat-hacim ilişkisi: İMKB’de işlem gören bankalar için doğrusal ve doğrusal olmayan Granger nedensellik analizi. İktisat İşletme ve Finans, 24(277), 85-109.
  6. Bildirici, M., & Türkmen, C. (2015). Nonlinear causality between oil and precious metals. Resources Policy, 46, 202-211.
  7. Bouri, E., Roubaud, D., Jammazi, R., & Assaf, A. (2017a). Uncovering frequency domain causality between gold and the stock markets of China and India: Evidence from implied volatility indices. Finance Research Letters, 23, 23-30.
  8. Bouri, E., Jain, A., Biswal, P. C., & Roubaud, D. (2017b). Cointegration and nonlinear causality amongst gold, oil, and the Indian stock market: Evidence from implied volatility indices. Resources Policy, 52, 201-206.
  9. Berument, M., & Dogan, N. (2012). Stock market return and volatility: Day-of-the-week effect. Journal of Economics & Finance, 36(2), 282-302.
  10. Brusa, J., & Liu, P. (2004). The day-of-the-week and the week-of-the-month effects: An analysis of investors’ trading activities. Review of Quantitative Finance and Accounting, 23(1), 19-30.
  11. Carchano, O., & Pardo, A. (2015). The Pan-European holiday effect. Spanish Journal of Finance and Accounting, 44(2), 134–145.
  12. Choudhary, K., & Choudhary, S. (2008). Day-of-the-week effect: Further empirical evidence. Asia Pacific Business Review, 4(3), 67-74.
  13. Chukwuogor, C. (2007). An econometric analysis of African stock market: Annual returns analysis, day- of-the-week effect and volatility of returns. African Journal of Accounting, Economics, Finance and Banking Research, 1(1), 26-43.
  14. Ciner, C. (2001). Energy shocks and financial markets: Nonlinear linkages. Quarterly Journal, 5(3), The MIT Press.
  15. Yıldız-Contuk, F., Burucu, H., & Güngör, B. (2013). Effect of gold price volatility on stock returns: Example of