KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi / 2013 / Cilt: 7 - Sayı: 2

Yatırımcı duyarlılığı temsilcileri: Yatırım ortaklıkları iskontosu ve tüketici güven endeksi örneği

Investor sentiment proxies: An example of closed end fund discount and consumer confidence index

SERKAN YILMAZ KANDIR
Gözde ÇERÇİ
ÖNDER UZKARALAR
Sayfa
55–75
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Analiz sonuçları, yatırım ortaklıkları iskontosu ile tüketici güven endeksi arasında uzun vadeli bir ilişki bulunduğunu göstermiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmanın amacı yatırımcı duyarlılığı temsilcilerinden, yatırım ortaklıkları iskontosu ve tüketici güven endeksi arasındaki ilişkinin incelenmesidir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Çalışmada kullanılan yatırım ortaklıkları iskontosu ve tüketici güven endeksi verileri, 2005-2012 döneminde aylık olarak derlenmiştir.
💡
Sonuç & Katkı:Analiz sonuçları, yatırım ortaklıkları iskontosu ile tüketici güven endeksi arasında uzun vadeli bir ilişki bulunduğunu göstermiştir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2005-2012 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu çalışmanın amacı yatırımcı duyarlılığı temsilcilerinden, yatırım ortaklıkları iskontosu ve tüketici güven endeksi arasındaki ilişkinin incelenmesidir. Çalışmada kullanılan yatırım ortaklıkları iskontosu ve tüketici güven endeksi verileri, 2005-2012 döneminde aylık olarak derlenmiştir. Değişkenler arasındaki ilişki, korelasyon analizi ve Engle-Granger eşbütünleşme testi ile incelenmiştir. Analiz sonuçları, yatırım ortaklıkları iskontosu ile tüketici güven endeksi arasında uzun vadeli bir ilişki bulunduğunu göstermiştir.

Abstract

Aim of this study is to investigate the relationship between two investor sentiment proxies, namely closed end fund discount and consumer confidence index. Monthly closed end fund discount and consumer confidence index data have been derived for the time period between 2005 and 2012. The relationship between variables, has been analyzed by correlation analysis and Engle-Granger cointegration test. Findings suggest that there is a long run relationship between closed end fund discount and consumer confidence index.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

KANDIR, S. Y., ÇERÇİ, G., UZKARALAR, Ö. (2013). Yatırımcı duyarlılığı temsilcileri: Yatırım ortaklıkları iskontosu ve tüketici güven endeksi örneği. BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi, Cilt: 7 - Sayı: 2, 55–75. https://ajindex.com/articles/144240

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (1)

  1. Baigent, G. G. ve Acar, W. (2000). The New Economy Creed: A Case of Thought Contagion. Journal of Psychology and Financial Markets, 1(3-4):193- 199. 2.Baker, M. ve Stein, J. (2004). Market Liquidity As A Sentiment Indicator. Journal of Financial Markets, 7: 271–299. 3.Baker, M. ve Wurgler, J. (2004). Investor Sentiment and The Cross-Section of Stock Returns. NBER Working Paper Series, April:1-49. 4.Baker, M. ve Wurgler, J. (2006). Investor Sentiment and the Cross-Section of Stock Returns. Journal of Finance, 61(4): 1645-1680. 5. Black, F. (1986). Noise. Journal of Finance, 41: 529-543. 6. Bloomfield, R., O’Hara, M. ve Saar, G. (2007), How Noise Trading Effects Markets: An ExperimentalAnalysis, http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm? abstract_id=994379 7.Bodurtha, J.N., Kim, D.S. ve Lee, C.M.C. (1995). Closed-End Country Funds and U.S. Market Sentiment. The Review of Financial Studies, 8(3): 879-918. 8.Brown, G.W. ve Cliff, M. T. (2005). Investor Sentiment and Asset Valuation. Journal of Business, 78(2): 405-439. 9.Canbaş, S. ve Kandır, S.Y. (2006). Hisse Senedi Getirilerinde Yatırımcı Psikolojisinin Etkisinin Yatırım Ortaklıkları İskontosu ile İncelenmesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 29: 26-39. 10. Canbaş, S. ve Kandır, S.Y. (2007). Yatırımcı Duyarlılığının İMKB Sektör Getirileri Üzerindeki Etkisi. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 22(2): 219-248. 11. Canbas, S. Ve Kandır, S.Y., (2009). Investor Sentiment and Stock Returns: Evidence from Turkey. Emerging Markets Finance & Trade, 45(4): 36-52. 12. Charoenrook, A. (2005). Does Sentiment Matter, http://apps.olin.wustl.edu/workingpapers/pdf/2008-12-003.pdf 13. Chen, S. (2011). Lack of Consumer Confidence and Stock Returns. Journal of Empirical Finance, 18(2): 225–236. 14. Christ, K.P. ve Bremmer, D.S. (2003). The Relationship Between Consumer Sentiment and Stock Prices. Financial Economic Session Of The 78th Annual Confrence of The Western Economics Association International. Denver Colarado. 15. Clarke, R.G. ve Statman, M. (1998). Bullish or Bearish?. Financial Analyst Journal, 54(3): 63-72. 16. Cutler, D., Poterba, J. ve Summers, L. (1991). Speculative Dynamics. Review of Economic Studies, 58: 529-546. 17. De Long, J. B., Shleifer, A., Summers, L. ve Waldmann, R. (1990). Noise Trader Risk In Financial Markets. Journal of Political Economy, 98(4): 703-738. 18. Dickey, D. A. ve Fuller, W.A. (1979). Distribution Of The Estimators for Autoregressive Time S