KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi / 2026 / Cilt: 7 Sayı: 1

Covid-19, Yatırımcı Duyarlılığı ve Pay Piyasaları Arasında Bulaşma Etkisi

Covid-19, Investor Sentiment and Contagion Across Stock Markets

Mehmet Fatih Buğan(GAZİANTEP ÜNİVERSİTESİ, İKTİSADİ VE İDARİ BİLİMLER FAKÜLTESİ)0000-0001-9027-9532
Sayfa
169–182
Yayın Tarihi
2021-04-22
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Çalışmadan elde edilen bulgular, Dünya Sağlık Örgütü’nün Covid-19’u bulaşıcı bir salgın hastalık olarak ilan ettikten sonra ölüm oranı en düşük ve en yüksek ülkeler arasındaki zamanla değişen korelasyon katsayılarının arttığını göstermektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada, finansal piyasalar arasında bulaşma etkisine neden olabilecek yatırımcı duyarlılığı, Covid-19 salgın dönemi için DCC-GARCH modeli ile incelenmektedir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Çalışmadan elde edilen bulgular, Dünya Sağlık Örgütü’nün Covid-19’u bulaşıcı bir salgın hastalık olarak ilan ettikten sonra ölüm oranı en düşük ve en yüksek ülkeler arasındaki zamanla değişen korelasyon katsayılarının arttığını göstermektedir.
💡
Sonuç & Katkı:Genel olarak, yatırımcı duyarlılığının Covid-19 salgın döneminde pay piyasaları arasındaki korelasyonu artırmak suretiyle bulaşma etkisine neden olduğu görülmektedir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:Genişletilmiş Akademik Örneklem
⚙️Değişkenler:Pay Piyasası Korelasyonları · Bulaşma Etkisi · Yatırımcı Duyarlılığı

Özet

Bu çalışmada, finansal piyasalar arasında bulaşma etkisine neden olabilecek yatırımcı duyarlılığı, Covid-19 salgın dönemi için DCC-GARCH modeli ile incelenmektedir. Çalışmadan elde edilen bulgular, Dünya Sağlık Örgütü’nün Covid-19’u bulaşıcı bir salgın hastalık olarak ilan ettikten sonra ölüm oranı en düşük ve en yüksek ülkeler arasındaki zamanla değişen korelasyon katsayılarının arttığını göstermektedir. Çoğu durumda bulaşma etkinin olduğuna dair kanıtlar elde edilmiştir. Genel olarak, yatırımcı duyarlılığının Covid-19 salgın döneminde pay piyasaları arasındaki korelasyonu artırmak suretiyle bulaşma etkisine neden olduğu görülmektedir.

Abstract

This study examines investor sentiment which may trigger contagion in financial markets during the recent Covid-19 outbreak within a DCC-GARCH model. The results show that most of the time-varying correlations have risen after the Covid-19 outbreak until the WHO declared the disease as a global pandemic and most of the rise in correlations occurs within each group of countries/regions where the least and the most deaths took place. There is evidence of contagion in most cases. Overall, investor sentiment seems to give rise to contagion as the correlations between stock markets have increased during the global Covid-19 pandemic.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

Buğan, M. F. (2021). Covid-19, Yatırımcı Duyarlılığı ve Pay Piyasaları Arasında Bulaşma Etkisi. Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi, Cilt: 7 Sayı: 1, 169–182. https://doi.org/10.20979/ueyd.874254

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (14)

  1. Corredor, P., Ferrer, E., & Santamaria, R. (2013). Investor sentiment effect in stock markets: Stock characteristics or country-specific factors? International Review of Economics & Finance, 27, 572–591. https://doi.org/10.1016/j.iref.2013.02.001
  2. Çütcü, İ., & Kılıç, Y. (2020). Stock Market Response to Coronavirus (COVID-19) Pandemic. Journal of Applied Economics & Business Research, 10(4), 207-220.
  3. Debata, B., Dash, S. R., & Mahakud, J. (2018). Investor sentiment and emerging stock market liquidity. Finance Research Letters, 26, 15–31. https://doi.org/10.1016/j.frl.2017.11.006
  4. Engle, R. (2002). Dynamic Conditional Correlation. Journal of Business & Economic Statistics, 20(3), 339–350. https://doi.org/10.1198/073500102288618487
  5. Johnston, W. M., & Davey, G. C. L. (1997). The psychological impact of negative TV news bulletins: The catastrophizing of personal worries. British Journal of Psychology, 88(1), 85–91. https://doi.org/10.1111/j.2044-8295.1997.tb02622.x
  6. Kaplanski, G., & Levy, H. (2010). Sentiment and stock prices: The case of aviation disasters. Journal of Financial Economics, 95(2), 174–201. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2009.10.002
  7. Khan, M. A., Hernandez, J. A., & Shahzad, S. J. H. (2019). Time and frequency relationship between household investors’ sentiment index and US industry stock returns. Finance Research Letters, 101318. https://doi.org/10.1016/j.frl.2019.101318
  8. Niţoi, M., & Pochea, M. M. (2020). Time-varying dependence in European equity markets: A contagion and investor sentiment driven analysis. Economic Modelling, 86, 133–147. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2019.06.007
  9. Peterson, P. P. (1989). Event Studies: A Review of Issues and Methodology. Quarterly Journal of Business and Economics, 28(3), 36–66. JSTOR.
  10. Shan, L., & Gong, S. X. (2012). Investor sentiment and stock returns: Wenchuan Earthquake. Finance Research Letters, 9(1), 36–47. https://doi.org/10.1016/j.frl.2011.07.002
  11. Kılıç, Y. (2020). Borsa İstanbul’da COVID-19 (Koronavirüs) Etkisi. JOEEP: Journal of Emerging Economies and Policy, 5 (1), 66-77. Yeo, L. H. (2020). Impact of Covid-19 pandemic on Asia-Europe relations. Asia Europe Journal, 1–4. https://doi.org/10.1007/s10308-020-00575-2
  12. Zhang, D., Hu, M., & Ji, Q. (2020). Financial markets under the global pandemic of COVID-19. Finance Research Letters, 101528. https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101528
  13. Zhao, L., Wang, J., Huang, R., Cui, H., Qiu, X., & Wang, X. (2014). Sentiment contagion in complex networks. Physica A: Statistical Mechanics and Its Applications, 394, 17–23. https://doi.org/10.1016/j.physa.2013.09.057
  14. Kılıç, Y. (2020). Borsa İstanbul’da COVID-19 (Koronavirüs) Etkisi. JOEEP: Journal of Emerging Economies and Policy, 5 (1), 66-77.