SavedAdd your journal

Journals / Ege Akademik Bakış Dergisi / 2018 / Cilt: 18 Sayı: 1

(Inflation - Interest Rate – Exchange Rate Dilemma: Turkish Reality During The GEG Program)

Enflasyon-Faiz Oranı ve Enflasyon-Döviz Kuru İkilemi: GEG Programı Döneminde Türkiye Gerçeği

İşıl AKGÜL
Selin ÖZDEMİR
Pages
153–166
Publication Date
2018-02-01
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Findings can be a guide and provide important information to the policy makers how to deal with the relationships between economic variables

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:This study aims to bring out whether the Central Bank’s or politicians statements are valid on the relationships between both interest rate and inflation rate and exchange rate and inflation rate.
📊
Key Findings & Data:Analyzing period covers the period between 2006 and 2013 so as to cover program for Turkey ‘s Transition to Strong Economy.
💡
Conclusion & Impact:Findings can be a guide and provide important information to the policy makers how to deal with the relationships between economic variables
🔬Design:Research Article
📍Scope:2006 Verileri
⚙️Variables:Enflasyon Oranı · Faiz Oranı · Döviz Kuru

Abstract

This study aims to bring out whether the Central Bank’s or politicians statements are valid on the relationships between both interest rate and inflation rate and exchange rate and inflation rate. Analyzing period covers the period between 2006 and 2013 so as to cover program for Turkey ‘s Transition to Strong Economy. Furthermore analysis are made for two sub-periods in concordance with breakdown dates, and the causality between both interest rate and inflation rate and exchange rate and inflation rate is examined for each sub periods. The analysis of abovementioned relationships for the variables which are determined stationary but non-linear is implemented by Diks-Panchenko nonlinear causality test. After the analysis we find that there are sub-periods in which both two ideas are valid or there are sub-periods only one idea is valid. Findings can be a guide and provide important information to the policy makers how to deal with the relationships between economic variables

Özet

Bu makalede analiz döneminde faiz oranı-enflasyon oranı ile döviz kuru-enflasyon oranı ilişkisi hakkında siyasi söylemler ile Merkez Bankası söylemlerinden hangisinin geçerli olduğunun ortaya çıkarılması amaçlanmıştır. Analiz dönemi Güçlü Ekonomiye Geçiş Programını kapsayacak şekilde 2003 ile 2016 yılları arasıdır. Ayrıca analizler, kırılma tarihlerine uygun olacak şekilde, 2 alt dönem için de yapılmış, enflasyon-faiz oranı ile enflasyondöviz kuru arasındaki nedensellik ilişkisi her dönem incelenmiştir. Anılan ilişkilerin analizi, durağan ancak doğrusal olmadığı çeşitli testlerle belirlenen değişkenler için Diks-Panchenko doğrusal olmayan nedensellik testleri yardımı ile yapılmıştır. Analizler sonucunda her iki söylemin de geçerli olduğu dönemler olduğu gibi, sadece bir söylemin geçerli olduğu dönemlerin olduğu bulgusuna ulaşılmıştır. Bulgular, politika yapıcılara anılan ekonomik değişkenler arasındaki ilişkiyi nasıl ele almaları gerektiği konusunda önemli bilgiler sunmakta ve yol gösterici olacak niteliktedir

🔖

Cite This Article

AKGÜL, İ., ÖZDEMİR, S. (2018). (Inflation - Interest Rate – Exchange Rate Dilemma: Turkish Reality During The GEG Program). Ege Akademik Bakış Dergisi, Cilt: 18 Sayı: 1, 153–166. https://ajindex.com/articles/904701

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (13)

  1. Ağayev, S. (2011) “Azerbaycan’da Fiyatlar Genel Düzeyi ve Döviz Kuru İlişkisi” H.Ü. İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 29(1): 1-19.
  2. Altınay, G. (1996) “Exchange Rates and Domestic Prices: A Test of Causality” Dokuz Eylül Üniversitesi İİBF Dergisi, 11:175-190.
  3. Awomuse, B. O. ve Alimi, S. R. (2012) “The Relationship Between Nominal Interest Rates and Inflation: New Evidence and Implication for Nigeria” Journal of Economics and Sustainable Development, 3(9):158-164.
  4. Atgür, M. ve Altay O.N. (2015) “Enflasyon ve Nominal Faiz Oranı İlişkisi: Türkiye Örneği (2004-2013)” Yönetim ve Ekonomi Celal Bayar Üniversitesi İİBF Dergisi, 22(2). Akıncı, M. ve Yılmaz, Ö. (2016) “Enflasyon-Faiz Oranı Takası: Fisher Hipotezi Bağlamında Türkiye Ekonomisi İçin Dinamik En Küçük Kareler Yöntemi” Sosyoekonomi, 24(27):33-55.
  5. Bayat, T. (2012) “Türkiye'de Fisher Etkisinin Geçerliliği: Doğrusal Olmayan Eşbütünleşme Yaklaşımı” Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 38:47-60.
  6. Booth, G. G. ve Ciner, C. (2001) “The Relationship Between Nominal Interest Rates and Inflation: International Evidence”, Journal of Multinational Financial Management, 11:269-280.
  7. Brock, W. A., Dechert, W. Ve Scheinkman, J. (1987) “A Test For Independence Based On The Correlation Dimension” Working Paper, University Of Winconsin At Madison, University Of Houston, And University Of Chicago. Christopoulos, D. K. Ve Leon-Ledesma, M. A. (2007) “ A Long-Run Non-Linear Approach To The Fisher Effect” Journal Of Money, Credit And Banking, 39(2-3):543–559.
  8. Diks, C. Ve Panchenko, V. (2006) “A New Statistic And Practical Guidelines For Nonparametric Granger Causality Testing”Journal Of Economic Dynamics And Control, 30(9):1647-1669.
  9. Doğan, B., Eroğlu, Ö. Ve Değer, O. (2016) “Enflasyon Ve Faiz Oranı Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Türkiye Örneği”. Çankırı Karatekin Üniversitesi İİBF Dergisi, 6:1-21.
  10. Dickey, D. A. Ve Fuller, W.A. (1979) “Distributions Of The Estimators For Autoregressive Time Series With A Unit Root” Journal Of The American Statistical Association, 74:427-31.
  11. Enders, W. Ve Granger, C. W. J. (1998) “Unit Root Tests And Asymmetric Adjustment With An Example Using The Term Structure Of İnterest Rates” Business And Economic Statistics, L6:304-311.
  12. Fisunoğlu, M.H. Ve Çabuk, A.H. (1998) “Düşük Oranlı Ve Sürekli Kur Ayarlamalarının Enflasyon Üzerinde Etkisi” ODTÜ Gelişme Dergisi, 25(2):297–309.
  13. Gözen, M.Ç., Koç, S. Ve Abasız, T. (2016) “Testing The Validity Of Exchange Rates Dete