AI Summary & Key Takeaways
AI InsightFinally, since there ise no cointegration between variables Granger causality test results, whichs based on VAR analysis show there is a bidirectional causality between the variables.
📌 3 Key Takeaways
Abstract
The purpose of this study is to examine the relationship between exchange rate and nominal interest rate in Turkey using monthly data from M1 of 2006 to M06 of 2018. Firstly, stationarity analysis of the related variables was made. According to the findings both variables have unit roots. cointegration test has been tested with Johansen cointegration test since the level of cointegration of the series is same. It is found that , there is no cointegration relationship between these variables. Finally, since there ise no cointegration between variables Granger causality test results, whichs based on VAR analysis show there is a bidirectional causality between the variables.
Özet
Bu çalışmanın amacı döviz kuru ile nominal faiz oranı arasındaki ilişkiyi 2006:01 ile 2018:06 döneminde Türkiye için aylık verileri kullanarak araştırmaktır. İlk olarak ilgili değişkenlerin durağanlık analizi yapılmıştır. Elde edilen bulgulara göre serilerin birim kök içerdiği yapılan birim kök testleriyle tespit edilmiştir. İlgili seriler birinci farkları alınınca durağan hale gelmiştir. Eşbütünleşme testi sonuçlarına göre ise nominal döviz kuru ile faiz oranı arasında uzun dönemli bir ilişkiye bulunamamıştır. Eşbütünleşme ilişkisi olmadığı için VAR analizine dayalı Granger nedensellik analizi yapılmıştır. Elde edilen bulgulara göre nominal döviz kuru ile faiz oranı arasında çift yönlü Granger nedensellik ilişkisi bulunmuştur.