SavedAdd your journal

Journals / Muhasebe ve Finans İncelemeleri Dergisi / 2020 / Cilt: 3 - Sayı: 2

SERMAYE YAPISI TEORİLERİNİN GEÇERLİLİĞİNİN ANALİZ EDİLMESİ: BİST SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİ ÜZERİNE BİR UYGULAMA

Mert Baran TUNÇEL
Tayfun YILMAZ
Pages
104–120
Publication Date
2020-10-01
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Anlamlı değişkenlerden karlılık Finansman Hiyerarşisi Teorisini destekler nitelikte iken büyüklük ise Dengeleme Teorisini desteklemektedir.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:Küreselleşen dünyada finans sisteminin sınırlarının kalkmasıyla birlikte; firmalar artık daha dikkatli ve titiz bir çalışma içerisinde olmak zorundadırlar.
📊
Key Findings & Data:Bu çalışmada hisseleri BİST sürdürülebilirlik endeksi’nde işlem gören analiz kapsamındaki 18 firmanın 2000Ç1-2017Ç3 yılları arasındaki çeyreklik verilerinden faydalanılarak söz konusu firmalarda Finansman Hiyerarşisi Teorisinin ve Dengeleme Teorisinin geçerliliği test edilmeye çalışılmıştır.
💡
Conclusion & Impact:Anlamlı değişkenlerden karlılık Finansman Hiyerarşisi Teorisini destekler nitelikte iken büyüklük ise Dengeleme Teorisini desteklemektedir.
🔬Design:Research Article
📍Scope:2000 Verileri
⚙️Variables:Sürdürülebilirlik · Sermaye Yapısı Teorileri · Panel Veri Analizi

Özet

Küreselleşen dünyada finans sisteminin sınırlarının kalkmasıyla birlikte; firmalar artık daha dikkatli ve titiz bir çalışma içerisinde olmak zorundadırlar. Özellikle firmaların uygun sermaye bileşinini sağlamaları çok büyük bir önem arz etmektedir. Bu çalışmada hisseleri BİST sürdürülebilirlik endeksi’nde işlem gören analiz kapsamındaki 18 firmanın 2000Ç1-2017Ç3 yılları arasındaki çeyreklik verilerinden faydalanılarak söz konusu firmalarda Finansman Hiyerarşisi Teorisinin ve Dengeleme Teorisinin geçerliliği test edilmeye çalışılmıştır. Yapılan panel veri analizi ile elde edilen sonuçlara göre; değişkenlere ait katsayılar incelendiğinde firma karlılığı, varlık yapısı ve borç dışı vergi kalkanı bağımsız değişkenleri ile sermaye yapısı bağımlı değişkeni arasında negatif yönlü bir ilişki vardır. Buna karşın büyüme fırsatları ve firma büyüklüğü bağımsız değişkenleri ile sermaye yapısı arasında pozitif yönlü bir ilişki olduğu görülmektedir. Karlılık ve büyüklük değişkenleri istatistiki açıdan anlamlı iken diğer değişkenler istatistiki açıdan anlamlı değildir. Anlamlı değişkenlerden karlılık Finansman Hiyerarşisi Teorisini destekler nitelikte iken büyüklük ise Dengeleme Teorisini desteklemektedir.

🔖

Cite This Article

TUNÇEL, M. B., YILMAZ, T. (2020). SERMAYE YAPISI TEORİLERİNİN GEÇERLİLİĞİNİN ANALİZ EDİLMESİ: BİST SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİ ÜZERİNE BİR UYGULAMA. Muhasebe ve Finans İncelemeleri Dergisi, Cilt: 3 - Sayı: 2, 104–120. https://ajindex.com/articles/792171

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (13)

  1. Abdioğlu, N. ve Deniz, D.(2015) “Borsa İstanbul’da işlem gören imalat sanayi şirketlerinin sermaye yapılarının firmaya özgü belirleyicileri”Sosyoekonomi, 23(26), s.(195-213).
  2. Acaravcı S.(2004), Gelmekte Olan Ülkelerde Sermaye Yapısını Etkleyen Faktörler: Türkye’de Bir Uygulama, Doktora Tezi, Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Adana. Acaravcı, S.(2015) “Thedeterminants of capitalstructure: EvidencefromtheTurkishmanufacturingsector’’,International Journal of Economicsand Financial Isuues, 5(1), s.(158-171).
  3. Alsu, E. veYarımbaş, E.(2017) “Sermaye Yapılarının Belirlenmesinde Finansal Hiyerarşi Teorisi Ve Ödünleşme Teorisi: İmalat Sektörü Üzerine Ekonometrik Bir Analiz” Bingöl Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Cilt: 7, Sayı: İktisat özel sayısı. s.(95-113)
  4. Arellano, M. (1987), Computing Robust Standart ErrorsForWithinGroupEstimators, Oxford Bulletin of EconomicsandStatistics, 49(4), 431-434
  5. Ata, A. ve Ağ, Y.(2010), “Firma Karakteristiğinin Sermaye Yapısı Üzerindeki Etkisini Analizi”, İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Ekonometri ve İstatistik Dergisi, 11, s.(45-60).
  6. Baker, M. ve Wurgler, J. (2002) “Market Timing and Capital Structure” Journal of Finance, 57(1):1-33.
  7. Başaran, Ü.(2008), “İMKB’de İşlem Gören Otomotiv ve Otomotiv Yan Sanayi İşletmelerinin Sermaye Yapısı Kararlarını Etkileyen Faktörlerin Analizi”, Yayımlanmamış Yüksek Lisans Tezi, Zonguldak Karaelmas Üniversitesi,
  8. Sosyal Bilimler Enstitüsü, Zonguldak Breitung, J.(2000) ‘’TheLocalPower of SomeUnitRootTestsfor Panel Data, in Advances in Econometrics’’, Vol. 15: NonstationarityPanels, Cointegration, andDynamicPanels, Baltagi, B. H. s. (161-177)
  9. Breuer, J., McNown, R. ve Wallace, M. (2002) ‘’Series-Specific Unit Root Tests with Panel Data, Oxford Bulletin of Economics and Statistics’’, 64 (5), 527-546.
  10. Burucu, H. ve Öndeş, T.(2016) “Türk imalat sanayi firmalarının sermaye yapısını etkileyen faktörlerin analizi” Karatekin Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, 6(1), s.(201-225).
  11. Bütüktortop M.(2007), “Çok Uluslu İşletmelerde İMKB’de Bir Uygulama”, Yüksek Lisans Tezi, Gazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Ankara.
  12. Büyüktortop, Müge, (2007), “Çokuluslu İşletmelerde Sermaye Yapısı ve İMKB’de Bir Uygulama’’ Gazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yüksek Lisans Tezi, Ankara Cansız, S. ve Sayılgan, G.(2015), Sermaye Yapısı Teorilerinin Reel Sektör Firmaları Özelinde Test Edilmesi, Verimlilik Dergisi, Sayı:2., s.(2-16).
  13. Ceylan, A. ve Korkmaz, T.(2015), İşletmelerde Finansal Y