Elde edilen bulgular yapay sinir ağının uzun dönem halka arz getirilerini tahmin etmede doğrusal regresyon yönteminden daha başarılı olduğunu ortaya koymaktadır
📌 3 Key Takeaways
🎯
Objective & Hypothesis:Bu çalışmanın amacı İMKB’de ilk defa halka arz edilen hisse senetlerinin uzun dönem getirilerini yapay sinir ağı kullanarak tahmin etmektir.
📊
Key Findings & Data:Literatürde uzun dönem halka arz getirilerinin tahmin edilmesinde yaygın olarak Doğrusal regresyon yönteminden yararlanıldığı görülmektedir.
💡
Conclusion & Impact:Elde edilen bulgular yapay sinir ağının uzun dönem halka arz getirilerini tahmin etmede doğrusal regresyon yönteminden daha başarılı olduğunu ortaya koymaktadır
🔬Design:Review & Systematic Survey
📍Scope:Comprehensive Sample
⚙️Variables:Halka arz · uzun dönem performans · yapay sinir ağı
Özet
Bu çalışmanın amacı İMKB’de ilk defa halka arz edilen hisse senetlerinin uzun dönem getirilerini yapay sinir ağı kullanarak tahmin etmektir. Literatürde uzun dönem halka arz getirilerinin tahmin edilmesinde yaygın olarak Doğrusal regresyon yönteminden yararlanıldığı görülmektedir. Bu çalışmada ise doğrusal regresyon yöntemine ek olarak yapay sinir ağı teknolojisi kullanılmıştır. Uzun dönem getirileri tahmin etmede doğrusal regresyon ve yapay sinir ağı modellerinin performansları karşılaştırılmıştır. Elde edilen bulgular yapay sinir ağının uzun dönem halka arz getirilerini tahmin etmede doğrusal regresyon yönteminden daha başarılı olduğunu ortaya koymaktadır
ÜNLÜ, Ö. G. U., YILDIZ, Y. D. D. B., YALAMA, Y. D. D. A. (2011). İLK HALKA ARZLARDA UZUN DÖNEM GETİRİLERİNİN TAHMİNİ: YAPAY SİNİR AĞLARI İLE İMKB İÇİN AMPİRİK BİR ÇALIŞMA. Ekoist: Journal of Econometrics and Statistics, Cilt: 0 - Sayı: 10, 29–47. https://ajindex.com/articles/753453
Aggarwal, R. ve Rivoli, P. (1990), “Fads in initial public offering market”, Financial Management 19, ss.45-57.
Aggarwal, R., Leal, R. ve Hernandez, L. (1993), “The Aftermarket Performance of Initial Public Offerings in Latin America”, Financial Management 22, ss.42–53.
Alexander, J. (1993), “The lawsuit avoidance theory of why Initial Public Offerings are underpriced”, UCLA Law Review 41, ss.17-73.
Ayden T. ve Karan, M.B. (2000), “Đstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Đlk Halka Arzların Uzun Vadeli Fiyat Performanslarının Ölçülmesi”, Gazi Universitesi I.I.B.F Dergisi 2 (3), ss.87-96.
Barber, B.M. ve Lyon, J.D. (1997), “Detecting long-run abnormal stock returns: the empirical power and specification of test statistics”, Journal of Financial Economics 43, ss.341-372.
Baron, D.P. (1982), “A model of the demand for investment bank advising and distribution services for new Issues”, Journal of Finance 45, ss.1045–1067.
Bernardo, A.E. ve Welch, I. (2001), “On the Evolution of Overconfidence and Entrepreneurs”, Journal of Economics and Management Strategy 10, ss.301-330.
Bishop C. M. (1997), “Neural Netorks for Pattern Recognition”, Clerendon Press, Oxford, ss.122-124.
Boardman, A. ve Laurin, C. (2000), “Factors affecting the stock price performance of share issued privatizations”, Applied Economics, 32(11), ss.1451-1464.
Brav, A., Geczy, C. ve Gompers, P.A. (2000), “Is the abnormal return following equity issuances anomalous?”, Journal of Financial Economics 56, ss.209-249.
Brav, A. ve Gompers, P.A. (1997), “Myth or reality? The long-run underperformance of initial public offerings: Evidence from venture and non-venture capital-backed companies”, Journal of Finance 52, ss.1791-1821.
Cai, J. ve Wei, K.C. (1997), “The investment and operating performance of Japanese initial public offerings”, Pacific-Basin Finance Journal 5, ss.389- 417. Campbell, J.Y. Lo, A.E. ve Mackinlay, A.C. (1997), “The econometrics of financial markets”, Princeton University Press,
Princeton, New Jersey. Carter, R. ve Manaster, S. (1990), “Initial public offerings and underwriter reputation”, The Journal Of Finance, 45(4), ss.1045- 1067. Carhart, M. (1997), “On Persistence in Mutual Fund Performance”, Journal of Finance 52, ss.57-82.
Carter, R.B. Dark, F.H. ve Singh, A.K. (1998), “Underwriter Reputation, Initial Returns, and the Long-run Performance of IPO Stocks”, Journal of Finance 53, ss.285-311.
Chalk, A.J., ve Peavy, J.W. (1987), “Initial public offerings: Daily returns, offering types