AI Summary & Key Takeaways
AI InsightAccording to these result, the policy recommandations are made
📌 3 Key Takeaways
Abstract
The aim of this study is to analyze the sources of efficiency and efficiency levels of mutual funds that is created by different porfolio managers. In this study, two approaches are used as the analysis method. The performance of mutual funds is evaluated by linear programming based non parametric efficiency method data envelopment analysis as the first of these approaches. In this evaluation, Banker et al. (1984)’s Technical Efficiency and Andersen & Petersen (1993)’s Super Efficiency models are used. In the last step, by using Tobit method, sources of the efficiency or inefficiency of the investment funds is tried to find from the findings of these approaches. According to these result, the policy recommandations are made
Özet
Bu çalışmanın amacı, farklı portföy yöneticileri tarafından oluşturulmuş olan yatırım fonlarının etkinlik düzeylerini ve etkinliği belirleyen kaynakları analiz etmektir. Çalışmada, analiz yöntemi olarak iki yaklaşımdan yararlanılmıştır. Bu yaklaşımlardan ilki, doğrusal programlama tabanlı parametrik olmayan etkinlik yöntemi veri zarflama analizidir. Bu analiz ile yatırım fonlarının performansı değerlendirilmiştir. Bu değerlendirmede Banker vd., (1984)’in Teknik Etkinlik ve Andersen ile Petersen (1993)’in Süper Etkinlik modelleri kullanılmıştır. Son aşamada söz konusu yaklaşımlardan elde edilen bulgulardan yararlanılarak Tobit tekniğiyle yatırım fonlarında etkinlik veya etkinsizliğin kaynakları tespit edilmeye çalışılmıştır. Ulaşılan sonuçlara göre politika önerisinde bulunulmuştur.