SavedAdd your journal

Journals / Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi / 2011 / Cilt: 6 - Sayı: 1

Euro-Dollar Parity and Effects of the Real Exchange Rates on the Index of IMKB 100

Euro-Dolar Paritesi ve Reel Döviz Kuru'nun İMKB 100 Endeksi'ne etkisi

İsmail CAN
İncilay SAVAŞ
Pages
323–339
Publication Date
2022-10-18
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

In addition, according to Granger Causality Test results, a causality has been founda runnig from the Index of IMKB 100 to the Euro‐Dollar Parity and Real Effective Exchange Rate.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:In this study, the relation between the stock prices that are traded in IMKB with Euro‐Dollar Parity and Real Effective Exchange Rate Index are examined by the Multiplier Linear Regression and this relation is also investigated by the Granger Causality Test.
📊
Key Findings & Data:Monthly data set are used including from the January 2000 to July 2009.
💡
Conclusion & Impact:In addition, according to Granger Causality Test results, a causality has been founda runnig from the Index of IMKB 100 to the Euro‐Dollar Parity and Real Effective Exchange Rate.
🔬Design:Research Article
📍Scope:2000 Verileri
⚙️Variables:Domain Parameters

Abstract

In this study, the relation between the stock prices that are traded in IMKB with Euro‐Dollar Parity and Real Effective Exchange Rate Index are examined by the Multiplier Linear Regression and this relation is also investigated by the Granger Causality Test. Monthly data set are used including from the January 2000 to July 2009. In the analysis, averages of daily closing prices of IMKB 100 in months have been used as dependent variable. As independent variable, average of daily values of Euro‐Dollar parity in months an Consumer Price Index (CPI) based Real Effective Exchange Rates Index Values at the end of months have been used. The results of the study indicated that Euro‐Dollar Parity and Real Effective Exchange Rate Index affect the Index of IMKB 100 postively with 77,5%. In addition, according to Granger Causality Test results, a causality has been founda runnig from the Index of IMKB 100 to the Euro‐Dollar Parity and Real Effective Exchange Rate.

Özet

Bu çalışmada; İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda işlem gören hisse senedi fiyatları ile Euro‐Dolar Paritesi ve Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi arasındaki ilişki “Çoklu Doğrusal Regresyon” ile ilişkinin yönü ise “Granger Nedensellik Testi” ile incelenmiştir. Veri seti olarak, 2000 yılının Ocak ayından 2009 yılının Temmuz ayına kadar aylık veriler kullanılmıştır. Bağımlı değişken olarak İMKB 100 Endeksi ay içerisindeki günlük kapanış fiyatlarının ortalamaları, bağımsız değişkenler olarak da Euro‐Dolar Paritesi’nin ay içerisindeki günlük değerlerinin ortalamaları ve TÜFE Bazlı Reel Döviz Kuru Endeksi (REDKE)’nin ay sonları itibariyle değerleri analize tabi tutulmuştur. Çalışma sonucunda, Euro‐Dolar Paritesi ve Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi’nin İMKB 100 Endeksi’ni % 77,5 oranında açıkladığı ve pozitif yönde etkilediği tespit edilmiştir. Ayrıca Granger Nedensellik Testi sonucuna göre; İMKB 100 Endeksi’nden Euro‐Dolar Paritesi ve Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi’ne doğru bir nedensellik tespit edilmiştir.

🔖

Cite This Article

CAN, İ., SAVAŞ, İ. (2022). Euro-Dollar Parity and Effects of the Real Exchange Rates on the Index of IMKB 100. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Cilt: 6 - Sayı: 1, 323–339. https://ajindex.com/articles/505639

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (10)

  1. Aggarwal, R. (1981), “Exchange Rates and Stock Prices: A Study of U.S. Capital Market under Floating Exchange Rates”, Akron Business and Economic Review, 12, 7‐12. Berument, H. (2002), Döviz Kuru Hareketleri ve Enflasyon Dinamiği: Türkiye Örneği, Ankara: Bilkent Üniversitesi Yayını. Ciğerlioğlu, O. (2007), “Reel Döviz Kuru ve İthalat‐İhracat Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği 1982–2005”, (Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi), Atatürk Üniversitesi,Sosyal Bilimler Enstitüsü. Doğanlar, M. ve M. Özmen (2000), “Satınalma Gücü Paritesi ve Reel Döviz Kurları: Gelişmekte Olan Ülkeler Üzerine Bir İnceleme”, İMKB Dergisi, 4(16), 111–122.
  2. Erbaykal, E. (2007), “Türkiye’de Ekonomik Büyüme ve Döviz Kuru Cari Açık Üzerine Etkili midir? Bir Nedensellik Analizi”, Zonguldak Karaelmas Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 3(6), 81–88.
  3. Erbaykal, E. ve H. A. Okuyan (2007), “Hisse Senetleri Fiyatları ile Döviz Kuru İlişkisi: Gelişmekte Olan Ülkeler Üzerine Ampirik Bir Uygulama”, BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi, 2007/1, 77–89.
  4. Franck, P. ve Young, A. (1972), “Stock Price Reaction of Multinational Firms to Exchange Realignments”, Financial Management, 1, 66‐73. http://www.dtm.gov.tr/dtmadmin/upload/EAD/KonjokturIzlemeDb/euro.doc, (Erişim: 25.12.2009).
  5. Kalaycı, Ş. (2005), “Hisse Senedi Fiyatlarını Etkileyen Makroekonomik Faktörler: İMKB Üzerine Bir Uygulama”, (Yayımlanmamış Yüksek Lisans Tezi), Süleyman Demirel Üniversitesi,
  6. Sosyal Bilimler Enstitüsü. Kanalıcı, H. (1997), Hisse Senedi Fiyatlarının Tespiti ve Tesir Eden Faktörler, İstanbul: SPK Yayınları No: 77. Karaca, O. (2003), “Türkiye’de Enflasyon Büyüme İlişkisi: Zaman Serisi Analizi”, Doğuş Üniversitesi Dergisi, 4(2), 247–255.
  7. Kibritçioğlu, A. ve B. Kibritçioğlu (2004), Türkiye’de Uzun Dönem Reel Döviz Kuru Dengesizliği, 1987–2003, Ankara:
  8. Hazine Müsteşarlığı Matbaası. Ma, C. K. ve G. V. Kao (1990), “On Exchange Changes and Stock Prices Reactions”, Journal of Business Finance and Accounting, 17, 441‐450. Özer, M. (1992), “Türkiye’de Reel Döviz Kurunun Zaman Serisi Analizi (1975– 1991)”, (Yayınlanmamış Doktora Tezi), Anadolu Üniversitesi,
  9. Sosyal Bilimler Enstitüsü. Özçiçek, Ö. (2007), “Türkiye’de Döviz Kuru Getirisi ve Hisse Senedi Endeks Getirileri Oynaklıkları Arası Simetrik ve Asimetrik İlişki”, İMKB Dergisi, 10(37), 1–12.
  10. Özkan, F. (2003), “Denge Reel Kur Hesaplama Yöntemleri ve Reel Kur Dengesizliğinin Ölçülmesi: Türk Lirası Üzerine Bir Çalışma” (Uzmanlık Yeterlilik Tezi), Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, P