SavedAdd your journal

Journals / Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi / 2019 / Cilt: 14 - Sayı: 3

The Intertemporal Asset Pricing Model: Evidence for Borsa Istanbul

Zamanlararası Varlık Fiyatlama Modeli: Borsa İstanbul İçin Kanıtlar

Emine Kaya
Bener Güngör
Pages
579–596
Publication Date
2022-10-18
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Findings show that Intertemporal Asset Pricing Model is valid for Borsa Istanbul.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:The main purpose of this study is to test the power of Intertemporal Asset Pricing Model in explaining stock returns.
📊
Key Findings & Data:In this study, Intertemporal Asset Pricing Model was set up by using market premium, firm size, book value/market value rate, economic shocks.
💡
Conclusion & Impact:Findings show that Intertemporal Asset Pricing Model is valid for Borsa Istanbul.
🔬Design:Modeling & Simulation
📍Scope:Comprehensive Sample
⚙️Variables:Domain Parameters

Abstract

The main purpose of this study is to test the power of Intertemporal Asset Pricing Model in explaining stock returns. In this study, Intertemporal Asset Pricing Model was set up by using market premium, firm size, book value/market value rate, economic shocks. The effects of this risk factors on the stock returns were investigated through panel data analysis. Findings show that Intertemporal Asset Pricing Model is valid for Borsa Istanbul.

Özet

Bu çalışmanın temel amacı, Borsa İstanbul için Zamanlararası Varlık Fiyatlama Modeli’nin hisse senedi getirilerini açıklama gücünün test edilmesidir. Çalışmada, piyasariski, firma büyüklüğü, defter değeri/piyasa değeri oranıve iktisadi şoklar risk faktörleri kullanılarak Zamanlararası Varlık Fiyatlama Modeli oluşturulmuştur. Bu riskfaktörlerinin hisse senedi getirileri üzerindeki etkisipanel veri analiziyle araştırılmıştır. Elde edilen bulgular,Zamanlararası Varlık Fiyatlama Modeli’nin Borsa İstanbul için geçerli olduğuna işaret etmektedir.

🔖

Cite This Article

Kaya, E., Güngör, B. (2022). The Intertemporal Asset Pricing Model: Evidence for Borsa Istanbul. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Cilt: 14 - Sayı: 3, 579–596. https://ajindex.com/articles/505581

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (8)

  1. Akay, Hülya Kanalıcı; Nargeleçekenler, Mehmet (2009), “Para Politikası Şokları Hisse Senedi Fiyatlarını Etkiler mi? Türkiye Örneği”, Marmara Üniversitesi İ.B.B.F. Dergisi, C. XXVII, S. II: 129-152.
  2. Alp, Harun; Elekdağ, Selim (2011), “The Role of Monetary Policy in Turkey during The Global Financial Crisis”, IMF Working Paper. Aras, Güler; Çam, İlhan; Zavalsız, Bilal; Keski, Serkan (2018), “Fama-French Çok Faktör Varlık Fiyatlama Modellerinin Performanslarının Karşılaştırılması: Borsa İstanbul Üzerine Bir Uygulama”, Istanbul Business Research, C. 47, S. 2: 183–207
  3. Aşık, Bekir (2014), “Yapısal Şokların Türkiye Ekonomisi Üzerine Etkileri”, International Conference on Eurasian Economies, Temmuz 1-3,
  4. Makedonya. Atakan, Tülin; Gökbulut, İlker (2010), “Üç Faktörlü Varlık Fiyatlandırma Modelinin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda Uygulanabilirliğinin Panel Veri Analizi ile Test Edilmesi”, Mufad Dergisi, C. 45: 180-189.
  5. Bali, Turan G. (2008), “The Intertemporal Relation between Expected Returns and Risk”, Journal of Financial Economics, Vol. 97: 101-131.
  6. Barbalau, Adelina; Robotti, Cesare; Shanken, Jay (2015), “Testing Inequality Restrictions in Multifactor Asset-Pricing Models”, Working Paper. Bari, Bilgin (2013), “Yeni Keynesyen Modelde Optimum Para Politikası: Türkiye İçin Dinamik Stokastik Genel Denge Modeli Tahmini”, Yayınlanmamış Doktora Tezi, Eskişehir, Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü. Bernanke, Ben S.; Kuttner, Kenneth (2004), “What Explains The Stock Market’s Reaction to Federal Reserve Policy?”, NBER Working Paper Series, Series No: 10402. Black, Fischer.; Jensen, Micheal; Scholes, Myron S. (1972), The Capital Asset Pricing Model: Some Empirical Tests, New York: Praeger. Boons, Maio (2013), “State Variables, Macroeconomic Activity and The Cross-Section of Individual Stocks”, Netspar Discussion Paper No: 12. Brennan, Michael J.; Wang, Ashley; Xia, Yihong (2001), “Intertemporal Capital Asset Pricing and The Fama-French Three-Factor Model”, University of Pennsylvania Working Paper. Canbaş, Serpil; Kandır, Serkan; Erişmiş, Ahmet (2008), “İMKB Şirketlerinde Büyüklük ve Defter Değeri/Piyasa Değeri Oranının Hisse Senedi Getirilerine Etkisinin Analizi”, İMKB Dergisi, C. 10, S. 39: 1-18.
  7. Carhart, M. Mark (1997), “On Persistence in Mutual Fund Performance”, The Journal of Finance, Vol. 52, No. 1: 57-82.
  8. Chang, Jow-ran; Errunza, R. Vihang; Hogan, Ked; Hung, Mao-Wei (2005), “An Intertemporal International Asset Pricing Model: Theory and Empirical Ev