SavedAdd your journal

Journals / Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi / 2012 / Cilt: 27 - Sayı: 1

The Investigation of Relationship Between Composite Leading Indicators and Stock Exchange Index in an International Dimension

Bileşik Öncü Göstergeler ve Borsa Endeksi İlişkisinin Uluslararası Boyutta İncelenmesine Yönelik Bir Araştırma

Ünal GÜLHAN
Abdulkadir KAYA
Bener GÜNGÖR
Pages
1–27
Publication Date
2022-10-11
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Results of the analysis show that composite leading indicators have a significant effect on the stock market index in all countries except Germany and in all continents and these two variables associatedwith in long-term.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:The aim of this study is to investigate the relationship between stock exchange index and composite leading indicators in an international dimension.
📊
Key Findings & Data:In this study, the relationship of composite leadingindicators and stock exchange index is investigated in nine European Countries (England, Spain, Netherlands, Italy, Germany, France, Belgium, Austria, Turkey), five Asian Countries (Korea, Japan, Indonesia, India, China) and for Americas (USA, Canada, Mexico, Brazil).Research data is based on monthly data covering the period 2000:01-2010:12.
💡
Conclusion & Impact:Results of the analysis show that composite leading indicators have a significant effect on the stock market index in all countries except Germany and in all continents and these two variables associatedwith in long-term.
🔬Design:Research Article
📍Scope:2000 Verileri
⚙️Variables:Domain Parameters

Abstract

The aim of this study is to investigate the relationship between stock exchange index and composite leading indicators in an international dimension. Composite leading indicators is used to estimate the economy's futures direction and accepted as a reference index by many countries. In this study, the relationship of composite leadingindicators and stock exchange index is investigated in nine European Countries (England, Spain, Netherlands, Italy, Germany, France, Belgium, Austria, Turkey), five Asian Countries (Korea, Japan, Indonesia, India, China) and for Americas (USA, Canada, Mexico, Brazil).Research data is based on monthly data covering the period 2000:01-2010:12. In this study in assessing the relationships between these variables, time series analysis, panel data and panel cointegration analysis were used. Results of the analysis show that composite leading indicators have a significant effect on the stock market index in all countries except Germany and in all continents and these two variables associatedwith in long-term.

Özet

Bu çalışmanın amacı bileşik öncü göstergeler ve borsa endeksi ilişkisinin uluslararası boyutta incelenmesidir. Bileşik öncü göstergeler ekonominin gelecekteki yönünün tahmininde kullanılan ve birçok ülke tarafından referans kabul edilen bir endekstir. Çalışmada dokuz Avrupa ülkesi (İngiltere, İspanya, Hollanda, İtalya, Almanya, Fransa, Belçika, Avusturya, Türkiye), beş Asya ülkesi (Kore, Japonya, Endonezya, Hindistan, Çin), dört Amerika Kıtası ülkesi (ABD, Kanada, Meksika, Brezilya) olmak üzere on sekiz ülkede bileşik öncü göstergelerle menkul kıymet borsası endeksleri arasındaki ilişki araştırılacaktır. Araştırma verileri 2000:01-2010:12 yıllarını kapsayan aylık verilere dayanmaktadır. Çalışmada söz konusu değişkenler arasındaki ilişkilerin incelenmesinde zaman serisi analizi, panel veri ve panel eşbütünleşme analizleri kullanılmıştır. Analiz sonuçları, Almanya hariç tüm ülkelerde ve tüm kıtalarda bileşik öncü göstergelerin borsa endeksi üzerinde anlamlı bir etkisinin olduğunu ve bu iki değişkenin uzun dönemde ilişkili olduklarını göstermektedir

🔖

Cite This Article

GÜLHAN, Ü., KAYA, A., GÜNGÖR, B. (2022). The Investigation of Relationship Between Composite Leading Indicators and Stock Exchange Index in an International Dimension. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt: 27 - Sayı: 1, 1–27. https://ajindex.com/articles/490566

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (11)

  1. Abugri, B.A. (2008), "Empirical Relationship Between Macroeconomic Volatility and Stock Returns: Evidence from Latin American Markets", International Review of Financial Analysis, 17, pp. 396-410
  2. Aggarwal, R. (1981), "Exchange Rates and Stock Prices: A Study of U.S. Capital Market Under Flaoting Exchange Rates", Akron Business and Economic Review, 12, pp. 7-12
  3. Albeni, M., Y. Demir (2005), "Makroekonomik Göstergelerin Mali Sektör Hisse Senedi Fiyatlarına Etkisi (İMKB Uygulamalı)", Muğla Üniversitesi SBE Dergisi, 14, ss.1-18
  4. Altay, E. (2003), "The Effect of Macroeconomic Factors on Asset Returns: A Comparative Analysis of the German and Turkish Stock Markets in an APT Framework", Marmara Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 6(23), ss. 217-237
  5. Barrows, C.W., A. Naka (1994), "Use of Macroeconomic Variables to Evaluate Selected Hospitality Stock Returns in the US.", International Journal of Hospitality Management", 13(2), pp. 119-128
  6. Bilson, C.M., T.J. Brailsford, V.J. Hooper (2001), "Selecting Macroeconomic Variables as Explanatory of Emerging Stock Market Returns", Pacific - Basin Finnace Journal, 9(4), pp. 401-426
  7. Black, A., P. Fraser, N. Groenewold (2003), "U.S. Stock Prices and Fundamental", International Review of Economics and Finance, 12, pp. 345- 367 Boztosun, D. (2010), "İMKB'de İşlem Gören Banka Hisse Senetleri Getirileri ile Makroekonomik Faktörler Arasındaki İlişkinin Analizi", Üçüncü Sektör Kooperatifçilik, 45(4), ss. 39-53
  8. Chen, S.S. (2009), "Predicting The Bear Stock Market: Macroeconomics Variables As Leading İndicators", Journal of Banking & Finance, 33, pp. 211- 223 Chen, M.H., W.G. Kim, H.J. Kim (2005), "The Impact of Macroeconomic and Non-Macroeconomic Forces on Hotel Stock Returns", International Journal of Hospitality Management, 24, pp. 243-258
  9. Cihangir, M., T. Kandemir (2010), "Finansal Kriz Dönemlerinde Hisse Senetleri Fiyatlandırma Modelli Aracılığıyla Saptanmasına Yönelik Bir Çalışma" Süleyman Demirel üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 15(1), ss.257-296 Etkileyen Makroekonomik Faktörlerin Arbitraj Cook, T., T. Hahn (1988), "The Information Content of Discount Rate Announcements and Their Effect on Market Interest Rates", Journal of Money, Credit, and Banking, 20(2), pp: 167-180.
  10. Demir, Y., G.G. Yağcılar (2009), "İMKB'de İşlem Gören Banka Hisse Senetlerinin Getirilerini Etkileyen Faktörlerin Arbitraj Fiyatlama Modeli İle Belirlenmesi", Alanya İşletme Fakültesi Dergisi, 1(2), ss. 36-51
  11. Erdem, C., C.K.