SavedAdd your journal

Journals / Paradoks Ekonomi Sosyoloji ve Politika Dergisi / 2021 / Cilt: 17 - Sayı: 2

MERKEZ BANKASI REZERVLERİ İLE REEL EFEKTİF DÖVİZ KURLARI ARASINDAKİ İLİŞKİNİN ANALİZİ

Önder BÜBERKÖKÜ
Ayhan CESUR
Kaan YİĞENOĞLU
Pages
117–150
Publication Date
2021-11-22
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Bu bulgular Türk lirasının reel değerinin korunmasında merkez bankası rezervlerinin önemli işlevlerinin bulunduğu anlamına gelmektedir.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:Son dönemlerde Türkiye ekonomisinde merkez bankası rezervlerinin düzeyi ve Türk lirasında gözlemlenen sert fiyat hareketleri konusunda önemli tartışmalar yaşanmaktadır.
📊
Key Findings & Data:Bu çalışmada Ocak 1994 ile Şubat 2021 dönemi dikkate alınarak merkez bankası rezervleri ile reel efektif döviz kurları arasındaki ilişki analiz edilmiştir.
💡
Conclusion & Impact:Bu bulgular Türk lirasının reel değerinin korunmasında merkez bankası rezervlerinin önemli işlevlerinin bulunduğu anlamına gelmektedir.
🔬Design:Research Article
📍Scope:2021 Verileri
⚙️Variables:Merkez bankası reservleri · Rel efektif döviz kuru · Nedensellik

Özet

Son dönemlerde Türkiye ekonomisinde merkez bankası rezervlerinin düzeyi ve Türk lirasında gözlemlenen sert fiyat hareketleri konusunda önemli tartışmalar yaşanmaktadır. Bu çalışmada Ocak 1994 ile Şubat 2021 dönemi dikkate alınarak merkez bankası rezervleri ile reel efektif döviz kurları arasındaki ilişki analiz edilmiştir. Uzun dönemli ilişki analizinde Johansen (1988,1991) koentegrasyon testi ile Gregory ve Hansen (1996) yapısal kırılmalı koentegrasyon testlerinden, nedensellik analizinde ise Toda ve Yamamoto (1995) nedensellik testi ile Breitung ve Candelon (2006) frekans alanlı nedensellik testinden yaralanılmıştır. Uzun dönem parametrelerinin tahmininde ise DOLS ve FMOLS tahmincileri kullanılmıştır. Koentegrasyon testlerine dayalı analizler değişkenler arasında uzun dönemli bir ilişki olduğu sonucuna işaret etmektedir. Uzun dönem parametreleri de pozitif ve istatistiki olarak anlamlı çıkmaktadır. Nedensellik testi sonuçları da orta ve uzun vadede merkez bankası rezervlerinden reel efektif döviz kurlarına doğru tek yönlü bir nedensellik ilişkisinin söz konusu olduğunu göstermektedir. Bu bulgular Türk lirasının reel değerinin korunmasında merkez bankası rezervlerinin önemli işlevlerinin bulunduğu anlamına gelmektedir.

🔖

Cite This Article

BÜBERKÖKÜ, Ö., CESUR, A., YİĞENOĞLU, K. (2021). MERKEZ BANKASI REZERVLERİ İLE REEL EFEKTİF DÖVİZ KURLARI ARASINDAKİ İLİŞKİNİN ANALİZİ. Paradoks Ekonomi Sosyoloji ve Politika Dergisi, Cilt: 17 - Sayı: 2, 117–150. https://ajindex.com/articles/385072

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (15)

  1. Abdullatef, U., & Waheed, I. (2010). External Reserve Holdings in Nigeria: Implications for Investment, Inflation and Exchange Rate, Journal of Economics and International Finance, 2(9), 183-189.
  2. Afzal, M. (2010). Exchange Rate and Reserves in Asain Countries: Causality Test, Global Economic Review, 39 (2), 215-223.
  3. Ahmad, A.D., & Pentecost, E.J. (2009). Exchange Rates and International Reserves: A Threshold Cointegration Analysis, 14th Annual Conference on Econometric Modelling for Africa, Abuja, Nigeria, 8 July-10 July 2009.
  4. Aizenman, J., & Riera-Crichton, D. (2008). Real Exchange Rate and International in an Era of Growing Financial and Trade Integration, The Review of Economics and Statistics, 90(4),812-815. Ajibola,I.O, Udoette, U.S., Omotosho, B.S., & Muhammed, R.A. (2015). Nonlinear Adjustments between Exchange Rates and External Reserves in Nigeria: A Threshold Cointegration Analysis, CBN Journal of Applied Statistics, 6(1),111-132.
  5. Akpan, A.U. (2016). Foreign Reserves Accumulation and Macroeconomic Environment: The Nigerian Experience (2004-2014), International Journal of Economics and Financial Studies, 8(1), 26-45.
  6. Allen, F.,& Hong, J. (2011). Why Are There Large Foreign Exchange Reserves? The Case of South Korea’, Korean Social Science Journal,38(2),1-33.
  7. Aydin, M. (2018). Natural Gas Consumption and Economic Growth Nexus for Top 10 Natural Gas-Consuming Countries: A Granger Causality Analysis in the Freguency Domain, Energy, 165, 179-186.
  8. Bai, J., & Perron, P. (1998). Estimating and Testing Linear Models with Multiple Structural Changes, Econometrica, 66, 47–78.
  9. Bai, J., & Perron, P. (2003). Computation and Analysis of Multiple Structural Change Models, Journal of Applied Econometrics, 18, 1–22.
  10. Bayat, T., Senturk, M., & Kayhan, S. (2014). Exchange Rates and Foreign Exchange Reserves in Turkey. Nonlinear and Frequency Domain Causality Approach, Theoretical and Applied Economics, 11, 27-42.
  11. Breitung, J., & Candelon, B. (2006). Testing for Short-And Long-Run Causality: A Frequency-Domain Approach, Journal of Econometrics, 132(2), 363-378.
  12. Calvo, G.A., & Reinhart, C.M. (2000). When Capital Inflows Come to a Sudden Stop: Consequences and Policy Options, in: P.Kenen ve A. Swoboda (Eds). Key Issues in Reform of the International Monetary and Financial System, Washington, DC: International Monetary Fund, 175-201.
  13. Cheng, G. (2015).
  14. Balance Sheet, Foreign Reserves and Public Policies, Journal of International Money and Finance, 59, 146-165.
  15. Choi, C.,