SavedAdd your journal

Journals / İzmir İktisat Dergisi / 2015 / Cilt: 30 - Sayı: 2

Testing of January Anomaly at ISE-100 Index with Power Ratio Method

BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi

Şule Yüksel YİĞİTER
Kübra Saka ILGIN
Pages
171–187
Publication Date
2015-12-25
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

The presence of January month anomaly in BIST-100 index within specified period determined by analysis results.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:None of investors that can access all informations in the same ratio is not possible to earn higher returns according to Efficient Market Hypothesis.
📊
Key Findings & Data:In this study, it has been researched that if there is January effect in BIST-100 index covering 2008-2014 period by using power ratio method.
💡
Conclusion & Impact:The presence of January month anomaly in BIST-100 index within specified period determined by analysis results.
🔬Design:Research Article
📍Scope:2008-2014 Verileri
⚙️Variables:Etkin Piyasalar Hipotezi · Ocak Ayı Anomalisi · Güç Oranı Yöntemi

Abstract

None of investors that can access all informations in the same ratio is not possible to earn higher returns according to Efficient Market Hypothesis. However, it has been set forth effect of time on returns in several studies and reached conflicting conclusions with hypothesis. In this context, one of the most important existing anomalies is also January month anomaly. In this study, it has been researched that if there is January effect in BIST-100 index covering 2008-2014 period by using power ratio method. The presence of January month anomaly in BIST-100 index within specified period determined by analysis results.

Özet

Etkin Piyasalar Hipotezi’ne göre tüm bilgilere eşit oranda erişebilen yatırımcılardan hiçbirinin diğerlerinden fazla getiri elde etmesi mümkün değildir. Ancak yapılmış olan birçok çalışmada getiriler üzerinde zamanın etkisi ortaya konmuş ve hipotez ile çelişen sonuçlara ulaşılmıştır. Bu kapsamda mevcut olan anomalilerin en önemlilerinden biri de Ocak ayı anomalisidir. Bu çalışmada BIST-100 endeksinde 2008-2014 döneminde Ocak ayı anomalisinin görülüp görülmediği güç oranı yöntemi kullanılarak araştırılmıştır. Yapılan analiz neticesinde BIST-100 endeksinde ilgili dönemde Ocak ayı anomalisinin varlığı tespit edilmiştir

🔖

Cite This Article

YİĞİTER, Ş. Y., ILGIN, K. S. (2015). Testing of January Anomaly at ISE-100 Index with Power Ratio Method. İzmir İktisat Dergisi, Cilt: 30 - Sayı: 2, 171–187. https://ajindex.com/articles/30017

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (12)

  1. ABDİOĞLU, Zehra ve DEĞİRMENCİ, Nurdan, ‘’İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Mevsimsel Anomaliler’’, Business and Economics Research Journal, Vol.4, No.3, Year.2013, pp.55-73.
  2. AL-RJOUB, Samer A. M., and ALWAKED, Ahmad, ‘’January Effect During Financial Crisis: Evidence from the U.S’’, European Journal of Economics, Finance and Administrative Sciences, 24, Year.2010, pp.29-35.
  3. ATAKAN, Tülin, “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda Haftanın Günü Etkisi ve Ocak Ayı Anomalilerinin ARCH-GARCH Modelleri İle Test Edilmesi”, İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi, Cilt 37, Sayı 2, Yıl.2008, ss. 98-110.
  4. ATHANASSAKOS, George, ‘’The Scrutinized-firm Effect, Portfolio Rebalancing, Stock Return Seasonality, and the Pervasiveness of the January Effect in Canada’’, Multinational Finance Journal, 6 (1), Year.2002, pp.1-27.
  5. AYTEKİN, Sinan ve SAKARYA, Şakir, ‘’Ocak Ayı Anomalisi: Borsa İstanbul Endeksleri Üzerine Bir Uygulama’’, Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, Cilt.10, Sayı.23, Yıl.2014, ss.137-155.
  6. BALABAN, Ercan, ‘’İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda Ocak Ayı Etkisi, Ömer Hayam Etkisi, Ümit Yasar Etkisi’’, Türkiye Cumhutiyet Merkez Bankası Araştırma Genel Müdürlüğü, Tartısma Tebliği, No:9511, Yıl.1995, ss. 231-252.
  7. ÇİNKO, Murat, ‘’İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Ocak Ayı Etkisi’’, Doğuş Üniversitesi Dergisi, 9 (1), Yıl.2008, ss.47-54.
  8. DIMA, Bogdan and MILOS, L. Raisa, ‘’Testing The Efficiency Market Hypothesis For The Romanian Stock Market’’, Annales Universitatis Apulensis Series Oeconomica, 11 (1), Year.2009, pp.402-415.
  9. EGE, İlhan, TOPALOĞLU, E. Esat, COŞKUN, Dilek, ‘’Davranışsal Finans ve Anomaliler: Ocak Ayı Anomalisinin İMKB’de Test Edilmesi’’, Muhasebe ve Finansman Dergisi, Ekim, Yıl.2012, ss.175-189.
  10. ERDOĞAN, Muammer ve ELMAS, Bekir, ‘’Hisse Senedi Piyasalarında Görülen Anomaliler ve Bireysel Yatırımcı Üzerine Bir Araştırma’’, Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 14 (2), Yıl.2010, ss.1-22.
  11. GU, A. Yanxiang, “The Declining January Effect: Evidences from the U.S. Equity Markets”, The Quarterly Review of Economics and Finance, No. 43, Year.2003, pp. 395- 404. GÜLER, Sevinç ve ÇİMEN, Ayşegül, ‘’Day of the month effect in emerging markets’’ Journal of Yasar University, 9(33), Year.2014, pp.5636-5648.
  12. HORASAN, Mukadder, ‘’Firma Büyüklüğünün Hisse Senedi Getirilerine Etkisi’’, Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 11 (1), Yıl.2008, ss.327-339. http://www.borsaistanbul.com/endeksler/endeks-verileri, (06.